纪要涉及的行业或公司 * 公司：民爆光电（上市公司）[1] * 公司：厦芝精密（被收购标的，主营PCB钻针）[1] * 行业：PCB（印制电路板）钻针制造[1] * 行业：AI服务器板（PCB下游应用领域）[2] 核心观点和论据 * **收购方案**：民爆光电拟以现金方式收购厦芝精密51%股权，转让对价预计不超过2.5亿元[1] 后续拟通过发行股份方式收购剩余49%股权，发行价格为36.05元/股[1] * **标的公司财务预测**：厦芝精密2024年营收1.25亿元，净利润927万元[1] 2025年营收1.35亿元，净利润1127万元[1] 江西麦达（已转让给厦芝精密）2024年营收2172万元，净利润265万元[1] 2025年营收3326万元，净利润161万元[1] * **技术优势**：厦芝精密深耕PCB钻针领域30余年[1] 具备PCB钻针全系列产品矩阵，尺寸覆盖0.09mm-0.35mm[1] 是国内少数具备50倍径钻针量产能力的企业[2] * **客户优势**：与华通电脑、健鼎科技、胜宏科技、深南电路、奥特斯、瀚宇博德、沪电股份、方正科技、景旺电子、南亚电路、日本名幸电子等国内外知名制造商建立了长期稳定的合作关系[2] 在AI服务器板领域，钻针产品已成功导入胜宏科技、深南电路、方正科技、景旺电子、沪电股份等核心客户的供应体系[2] 已与胜宏科技、深南电路、景旺电子在AI板高端钻针方面展开合作[2] * **设备自主优势**：具备PCB钻针核心生产设备（如段差机、沟刃研机、外径检查机、刻制机、检查上环机等）的生产能力[2] 自研设备可解决定制进口设备周期长、成本高的问题，为后续顺利扩产打下基础[3] 其他重要内容 * **交易影响**：民爆光电因收购厦芝精密复牌后连续2日涨停[1] * **资产整合**：江西麦达100%的股权现已转让给厦芝精密[1]

**涉及的公司与行业** * **公司**：民爆光电（上市公司）、厦芝精密（收购标的）、江西麦达（已并入厦芝精密）、厦门麦达（交易对手方）[1][2][4] * **行业**：PCB（印刷电路板）钻针制造行业、AI服务器板供应链[4] **核心交易方案要点** * 民爆光电计划以**现金**方式收购厦芝精密**51%**股权，转让对价预计不超过**2.5亿元**[1][2] * 民爆光电计划以**发行股份**方式收购厦芝精密剩余**49%**股权，发行价格为**36.05元/股**，交易对方为厦门麦达[1][2][3] * 交易完成后，厦门麦达预计合计持有上市公司股份超过**5%**[4] * 公司另向实际控制人谢祖华发行股份募集配套资金，发行价同为**36.05元/股**，发行数量不超过本次发行前总股本的**30%**[4] **收购标的（厦芝精密）的核心优势与业务情况** * **财务预测**：厦芝精密（含江西麦达）2024年预测营收**1.25亿元**，净利润**927万元**；2025年预测营收**1.35亿元**，净利润**1127万元**[4] * **行业地位与技术**：深耕PCB钻针领域**30余年**，具备**0.09mm-0.35mm**全系列产品矩阵，是国内少数具备**50倍径钻针**量产能力的企业[4] * **客户资源**：与华通电脑、健鼎科技、胜宏科技、深南电路、奥特斯等国内外知名PCB制造商建立了长期稳定合作关系[4] * **切入高增长赛道**：在AI服务器板领域，钻针产品已成功导入胜宏科技、深南电路、方正科技、景旺电子、沪电股份等核心客户的供应体系，并与部分客户在AI板高端钻针方面展开合作[4] * **设备自主生产能力**：具备段差机、沟刃研机等PCB钻针核心生产设备的自研能力，可解决进口设备周期长、成本高的问题，为扩产奠定基础[5][6] **其他重要信息** * 江西麦达**100%**的股权现已转让给厦芝精密[4] * 民爆光电股票将于公告后的周一复牌[1][2]