美联储降息预期与市场影响 - 美联储12月降息预期已降至50%以下，对全球风险资产构成压制[1][3] - 市场在5-9月期间已提前反映2-3次降息预期，导致降息落地后资产价格进入震荡期[10] - 2年期美债收益率从9月18日的3.55%上行至上周五的3.6%，上行5个基点[5] - 标普500指数在首次降息后跌回降息时的位置，恒生科技指数跌破首次降息前的位置[7][8] - 美联储12月9日的议息决策将依据9月、10月、11月的就业和通胀数据，下周四将补发9月非农数据，但10月数据可能无法统计[12] 关键公司财报与市场权重 - 英伟达将于周三发布财报，其业绩和未来指引对科技板块有重大影响[1] - 小米将于周二发布三季报，与阿里、腾讯共同占据港股互联网45%以上的权重[1] - 腾讯超预期的财报未能带动港股上行，市场关注后续小米和阿里的业绩表现[1] 科技板块动态与机构持仓变化 - 日本铠侠控股最新季度净利润同比暴跌60%，导致全球存储芯片板块全线下跌[14] - 桥水基金三季度减持谷歌、微软、英伟达等科技股，合计约20亿美元，占其250亿美元股票/ETF总持仓的近10%，同时加仓标普500ETF[20] - 伯克希尔减持苹果但增持谷歌，谷歌年内收益在美股七巨头中排名第一，三季度区间收益仅次于特斯拉[22][24][25] - 科技板块单边牛市短期内难复现，A股科技板块普涨可能性较小，机会或在部分细分板块[16][17] A股市场热点事件 - 宁德时代大股东减持1%股份，金额约150-200亿元，通过询价转让方式对二级市场冲击较小[27][28][29] - 宁德时代8月至今涨幅超过50%，近期20个交易日走势显示大部分涨幅发生在8月之后[31] - A股IPO和再融资功能被压制，但合理正常的融资功能迟早需要恢复[33]