影视板块近期行情表现 - 2026年2月10日，影视ETF（516620）收涨超9%，盘中触及10%涨停，行情由AI赋能及春节档预期共同催化 [1] - 板块此前已连续多日录得资金净申购，市场热度提前升温 [1] - 2026年春节假期延长至9天，有效放映天数创历史新高，为行情提供了直接催化剂 [1] - 已有《飞驰人生3》等多部重磅影片定档，形成“超长假期+优质供给”的双重驱动 [1] 行业基本面与长期驱动因素 - 2025年全年国内电影票房达518.32亿元，同比增长约22%，已恢复至历史高位的八成以上，显示供需两端扎实复苏 [1] - 2026年开年票房迅速突破20亿元大关，显示出线下娱乐消费的强劲韧性 [1] - 行业长期处于“政策拐点+供需回暖+技术变革”的三重共振期 [1] - AI技术（如Sora、Seedance等视频生成模型）正加速渗透至剧本创作、特效制作等全环节，有望大幅降低制作成本并通过“产能革命”提升头部公司盈利弹性 [1] 相关投资标的与估值 - 影视ETF（516620）紧密跟踪中证影视指数，覆盖视频、直播、游戏、电影等符合新技术和新消费趋势的上市公司 [2] - 指数成分股包括光线传媒、万达电影等传统院线龙头，以及芒果超媒等新媒体巨头，能全面反映影视内容制作及传播行业的整体表现 [2] - 当前影视板块估值仍处于相对合理的历史区间 [2] - 叠加春节档票房预期兑现及AI应用落地的长逻辑，板块被认为具备较好的配置性价比 [2]

文章核心观点 - 多位业界人士认为，尽管当前AI影视作品尚未达到市场质量水准，但AI迭代速度非常快，在降本增效、影视平权等利好背景下，工业级AI长片有望很快涌现 [3] - 腾讯公司副总裁孙忠怀判断，未来12个月将是AI长片涌现的关键窗口期 [1] - 中国导演董润年认为，以目前技术迭代的方式和速度，有可能三年之内就会产生工业级的AI长片 [3] AI对影视产业的影响与机遇 - 从短期看，AI让影像生成更快、更可控 [3] - 从中长期看，AI真正的潜力在于让想象力本身变得可计算，成为“灵感放大器”，让创意的极限被不断突破 [3] - 大科幻、大航海等题材将得以摆脱市场风险等外部因素限制，被重新发掘 [3] - AI与影视的结合是大势所趋，行业人士应抱有技术突破的愿望，大量使用AI尝试创作，这种尝试本身也是对AI技术的反哺，使其更快成熟 [3] AI对行业下游及模式的潜在冲击 - AI可能会改变观众观影的本质，以前是观众选择看什么样的影片，以后可能是观众利用AI制作自己想看的影片 [4] - 这对影视行业的冲击很大，发行、影院等各环节都要为此做好准备 [4] - 影院需要想办法增加体验感、增强社交属性，为观众提供更多情绪价值，才能探索出新的发展路径 [4]