文章核心观点 - 特朗普的产业政策从“口号”转变为具有强大执行力的系统性战略，核心围绕“国家安全、选票利益、技术霸权” [10] - 政策通过“减税+补贴”、“订单兜底”、“股权绑定”等组合拳深度绑定企业利益与国家战略，推动制造业回流、关键领域自主化和能源基建发展 [3][5][8] - 市场早期对政策的质疑已被落地的项目、增长的财报和具体的订单所打破，相关公司成为直接受益者 [2][10] 制造业回流 - 英特尔作为芯片自主化核心，在“减税+边境税威慑”及《美国芯片和科学法案》的百亿美元补贴下，亚利桑那州工厂产能爬坡，俄亥俄州新厂破土动工 [3][4] - 波音获得数百亿美元的F-47战斗机合同，压过洛克希德·马丁，证明其作为国防战略支柱获得订单与政策双重兜底 [3][4] - 美国钢铁公司受益于对钢铝加征25%关税及万亿基建需求，进口钢材占比从29%跌至18%，国内钢价上涨，公司在俄亥俄州扩建钢厂并创造5000多个岗位 [4][19] 关键领域霸权布局 - MP Materials从濒临破产的稀土企业转变为“美国稀土国家队”，获得国防部4亿美元投资、1.5亿美元贷款及“10年包销+价格下限”的兜底协议，政府成立50亿美元关键矿产基金支持其整合全产业链 [5] - 核能领域，Centrus Energy作为美国唯一浓缩铀生产商获得独家订单股价涨超21%，NuScale获5亿美元研发补贴，Lightbridge在政策落地当天股价暴涨42.59% [6][15][16] - Palantir市值从206亿美元涨至1732亿美元，获得国防预算中30%的AI防务基金，并主导“复制者计划”等核心项目 [6][7][13] - 甲骨文参与5000亿美元“Stargate Project”，负责超80%的政府与军方AI数据存储，年营收贡献超20亿美元 [7] 能源与基建的深层逻辑 - 传统能源巨头埃克森美孚、Pioneer Natural Resources等受益于联邦土地钻探许可审批从6个月缩至2个月、环保法规撤销等政策，本土页岩油占比从65%升至72%，单井开采成本降近10% [8][23] - 马拉松石油等炼化企业借助燃油车市场份额稳定，开工率从85%拉升至92% [8][24] - 劳氏公司财报显示木材、钢材等建材销量涨17%，对公业务营收暴增30%；Commercial Metals的基建专用钢材订单涨45%；诺福克南方铁路货运量因原材料运输需求涨18% [9][22][25] 政策受益公司名单 - 第一梯队（核心支柱）：Palantir (PLTR)、甲骨文、MP Materials、美洲锂业(LAC) [10][13][14] - 第二梯队（核心政策受益）：Lightbridge (LTBR)、Centrus Energy (LEU)、NuScale (SMR)、洛克希德·马丁(LMT) [15][16][17] - 第三梯队（政策间接利好）：皮博迪能源(BTU)、美国钢铁公司(X)、纽柯钢铁(NUE)、劳氏公司(LOW)、Pioneer Natural Resources (PXD)、埃克森美孚(XOM)、马拉松石油(MPC)、Commercial Metals (CMC)、诺福克南方铁路(NSC)、CSX Corporation (CSX) [18][19][21][22][23][24][25]