财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长3.1%至33.6亿美元 有机增长1.6% [2] - 调整后PBT为4.18亿美元 集团运营利润率15.2% 同比下降120个基点 [2] - 自由现金流转换率达93% 高于80%的指引 主要得益于营运资本改善 [10] - 净债务与调整后EBITDA比率为2.8倍 受外汇影响增加1.75亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入增长2%至21.06亿美元 有机增长1.1% [9] - 国际业务收入增长5.1%至12.51亿美元 有机增长2.7% [14] - 害虫防治业务有机增长3.8% 卫生与健康业务增长1.1% [15] - 商业服务业务收入约4亿美元 有机增长5.8% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区Q2增长1.4% 较Q1的0.7%有所改善 [2] - 欧洲和亚洲MEANAT地区表现强劲 主要来自南欧、印度和印尼的增长 [15] - 英国业务受商业地产市场放缓影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划到年底将卫星分支机构从100家扩展至150家 [5] - 重启分支机构整合计划 目标2026年后北美运营利润率超过20% [5] - 出售法国工装业务 交易价值4.1亿欧元 预计Q3末或Q4初完成 [18] - 全球害虫防治市场规模预计将从273亿美元增长至500亿美元 CAGR 6.2% [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北美地区客户保留率提升至80.3% 目标是逐步提升至85% [40] - 6月住宅和白蚁业务潜在客户增长6.6% 为今年首次同比增长 [4] - 门到门销售试点表现良好 已产生1200万美元年化销售额 [45] - 预计全年业绩符合市场预期 [49] 其他重要信息 - 白蚁索赔准备金从2.36亿美元增至2.76亿美元 [24] - 法国工装业务出售将减少年度资本支出约1亿美元 [19] - 推出AI驱动的预测性客户流失模型 [75] 问答环节所有的提问和回答 问题: 白蚁索赔准备金增加原因及未来展望 - 准备金增加主要由于非诉讼索赔成本上升9% 未来可能根据索赔成本变化调整 [56] - 预计下半年索赔支出与上半年相似 [57] 问题: 北美地区增长趋势及近期表现 - Q2增长改善主要来自潜在客户增长 但尚未达到目标水平 [58] - 不评论7月具体表现 但对6月潜在客户增长持乐观态度 [58] 问题: 数字营销与有机潜在客户比例 - 正在将营销预算从付费搜索转向有机潜在客户生成 但不披露具体分配比例 [63] - 付费潜在客户减少 有机和技术潜在客户增加 [64] 问题: 门到门销售试点扩展计划 - 计划2025年大规模部署 可能覆盖更多地区和更长时间 [79] - 扩展不会显著增加营销成本 [80] 问题: 品牌建设投资计划 - 主要通过重新分配营销预算支持区域品牌 而非增加总投资 [90] - 重点提升Terminix品牌知名度 已见成效 [90] 问题: 卫星分支机构绩效指标 - 成熟分支机构(运营90天以上)的潜在客户量是新分支机构的3倍 [45] - 投资回报率良好 运营成本主要由现有资源覆盖 [115] 问题: 北美地区客户保留率目标 - 85%是长期目标 当前重点是先提升至82-83% [119] - 使用AI模型分析客户流失风险因素 [75] 问题: 卫生与健康业务增长放缓原因 - 主要受游轮业务一次性收入、太平洋地区疫情后合同减少及英国疫情补贴结束影响 [123] 问题: Google AI搜索对业务影响 - 通过优化网站内容适应AI搜索变化 确保在AI回答中展现 [132] - 60%搜索不再产生点击 凸显内容质量重要性 [130] 问题: 北美CEO任命进展 - 目前由临时负责人Alain领导 团队表现良好 任命进展将适时公布 [140] 问题: 全年业绩指引调整 - 法国工装业务出售后 市场预期将相应调整 但公司维持原指引 [142]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度净收入为2850万美元，较2024财年第二季度的2030万美元增长41%，增长主要源于CL产品推出、经销商和连锁店销售增加以及品牌认可度提升 [5] - 第二季度直接面向消费者的收入通过berna.com和amazon.com增加了220万美元 ，经销商销售额增加390万美元，增幅达106%，主要受Sportsman's Warehouse初始库存订单推动 [6] - 2025年第二季度毛利润为1760万美元，占净收入的62%，与2024年第二季度持平，紧凑型发射器的推出带来了有利的产品销售组合，抵消了渠道组合变化的影响 [6] - 2025年第二季度运营费用为1420万美元，高于2024年第二季度的1060万美元，增长原因包括可变销售费用增加、营销支出增加、工资成本上升以及与紧凑型发射器推出相关的费用 [6][7] - 2025年第二季度净利润为240万美元，高于2024年第二季度的210万美元，增长得益于产品销售总体增长，但部分被本季度较高的所得税费用抵消 [7] - 2025年公司将过渡到全面纳税状态，预计全年有效税率约为23% [7] - 2025年第二季度调整后EBITDA（非GAAP指标）总计430万美元，高于2024年第二季度的280万美元 [7] - 截至2025年5月31日，现金、现金等价物和有价证券总计1300万美元，低于2024年11月30日的2570万美元，减少反映了紧凑型发射器发布前库存的计划增加以及正常的季节性营运资金变动 [8] - 截至2025年5月31日，库存总计3230万美元，高于2024年11月30日的2000万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 直接面向消费者业务 - 第二季度通过berna.com和amazon.com的直接面向消费者收入较上年同期增加220万美元 [6] 经销商业务 - 第二季度经销商销售额增加390万美元，增幅达106%，主要受Sportsman's Warehouse初始库存订单推动，该订单推动经销商销售额增加240万美元 [6][11] 国际业务 - 本季度国际销售额为260万美元，较上年同期增长86%，其中包括来自合作伙伴America的一次性特许权使用费增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 零售市场 - 公司自有门店表现出色，截至目前已超出预期，5家零售门店5月平均销售额为6.9万美元，按年计算约为每家80万美元，远高于盈亏平衡点 [17] 国际市场 - 本季度国际销售额为260万美元，较上年同期增长86%，包括来自合作伙伴America的一次性特许权使用费增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 产品销售渠道拓展 - 公司计划在年底前将Sportsman's Warehouse销售Berna产品的门店数量增加到约140家，包括增加射击舱和POS展示 [14] - 除Sportsman's Warehouse外，Big five Sporting Goods、Schiele's等户外和体育用品连锁店已开始销售Berna产品，并增加了门店数量和产品种类 [14] - 公司还获得了新连锁店的关注，如Dunham Sports正在进行市场测试，同时农村和农场市场的Rural King和Family Farm and Home也将引入Berna产品 [15] 营销和品牌推广 - 公司引入了Tucker Carlson等名人影响者，并正在与其他知名名人进行合作洽谈，以扩大品牌影响力 [21] - 公司开始使用AI技术快速扩展内容生产，并提高广告投放频率，如使用AI制作的广告取得了高ROAS [22] 产品创新和多元化 - 公司计划推出Burnet Care服务，为产品提供丢失、被盗、损坏或没收后的更换服务，作为公司首个经常性收入模式的尝试 [23] - 未来公司计划在CL发射器中安装芯片组，实现与手机通信、定位和联系紧急联系人等功能，进一步拓展经常性收入来源 [23] - 公司计划推出CL发射器的不同价格版本，以覆盖更广泛的客户群体 [29][55] 生产和运营优化 - 公司将生产从传统装配线转向更高效的装配舱制造系统，提高了首过良品率，减少了制造差异，提高了产品质量 [29] 行业竞争 - 行业面临消费者信心下降、消费支出放缓和销售疲软的挑战，但公司通过拓展销售渠道、增加产品种类和提升品牌知名度，实现了41%的同比收入增长 [9] - Sportsman's Warehouse与Berna的合作成功引起了其他户外和体育用品连锁店的关注，公司在行业中的竞争力逐渐增强 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管消费者情绪可能持续低迷，影响同店销售，但公司预计由于更多门店销售Berna产品、产品类别持续正常化以及媒体报道的影响，收入将继续增长25 - 40% [29] - 公司计划推出CL发射器的多种变体，随着库存水平在未来几个月和季度内恢复正常，现金状况将迅速反弹 [29] - 第三季度通常是公司业务较慢的时期，但公司将继续专注于执行运营优先事项、扩大市场认知度，为全年的强劲收尾奠定基础 [30] 其他重要信息 - 公司于2024年第四季度释放了估值备抵，2025年将过渡到全面纳税状态，预计全年有效税率约为23% [7] - 公司出售了Berna Latam的所有权股份，但保留了回购整个公司的选择权，目前Berna Latam是分销商和许可证持有者，公司预计在其持续盈利并通过美国上市公司审计后行使回购权 [19][20] 问答环节所有提问和回答 问题1：6月销售趋势及未来增长预期 - 公司在洛杉矶骚乱期间销售额增长了40%，但这是短暂趋势，之后销售恢复到之前水平 ，公司预计全年收入增长25 - 40% [34][35] 问题2：市场疲软的表现 - 公司通过网站数据分析发现，购物车放弃率略有上升，消费者对价格存在一定的“ sticker shock ”，同时行业夏季通常是销售淡季，但公司仍预计本季度将实现显著增长 [38][39] 问题3：Sportsman's Warehouse店铺扩张情况及不同类型店铺的表现差异 - 目前有14个射击舱和22个店中店位置，未来将增加9个射击舱，使店中店位置达到33个，其中射击舱位置达到23个 [42][43] - 部分只有POS展示和射箭场的店铺表现优于一些店中店，但公司需要进一步了解原因，目前正在派人实地考察并为员工提供激励措施 [44] 问题4：下半年渠道组合的演变 - 公司预计实体店销售增长将快于线上销售，在线业务中，Amazon的增长将快于Berna官网 ，Sportsman's Warehouse的电商业务潜力巨大，但目前尚不确定具体销售规模 [49][52] 问题5：Sportsman's Warehouse带射击舱店铺与射箭场店铺的表现对比 - 目前数据不足，无法得出明确结论，但从理论上看，射击舱店铺的表现应该更好，公司认为随着“Berna geniuses”的加入，店铺表现将更有效 [53][54] 问题6：CL发射器的新迭代计划 - 公司计划推出CL发射器的不同价格版本，包括配备更多功能的定制版和价格较低的基础版，以覆盖更广泛的客户群体 [55][56] 问题7：CL发射器的经常性收入模式 - Burnet Care服务类似于保险和延长保修计划，客户支付月费或年费，产品丢失、被盗、损坏或没收时可获得更换服务 ，未来公司计划在CL发射器中安装芯片组，实现与手机通信、定位和联系紧急联系人等功能，进一步拓展经常性收入来源 [63][66] 问题8：未来季度的费用情况 - 第二季度因紧凑型发射器发布产生了额外费用，预计第三季度将被增加的营销费用取代，运营费用不会有太大变化 ，公司预计在今年剩余时间内降低库存水平，增加现金头寸 [70][71] 问题9：Scottsdale店铺表现出色的原因 - Scottsdale店铺位置优越，人流量大，市场适合公司产品，同时拥有优秀的销售人员 ，公司认为这表明该业务模式可行，对其他店铺和经销商具有借鉴意义 [72][74]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度净收入为2850万美元，较2024财年第二季度的2030万美元增长41%，增长主要源于CL产品推出、经销商和连锁店销售增加以及品牌认可度提高 [5] - 第二季度直接面向消费者的收入通过berna.com和amazon.com增加了220万美元，经销商销售额增加390万美元，增幅达106%，主要受Sportsman's Warehouse初始库存订单推动 [6] - 2025年第二季度毛利润为1760万美元，占净收入的62%，与2024年第二季度持平，紧凑型发射器的推出带来了有利的产品销售组合，抵消了渠道组合变化的影响 [6] - 2025年第二季度运营费用为1420万美元，高于2024年第二季度的1060万美元，增长原因包括可变销售费用增加、营销支出增加、工资成本上升以及与紧凑型发射器推出相关的费用 [6][7] - 2025年第二季度净收入为240万美元，高于2024年第二季度的210万美元，增长得益于产品销售总体增长，但部分被本季度较高的所得税费用抵消 [7] - 2025年第二季度调整后EBITDA（非GAAP指标）总计430万美元，高于2024年第二季度的280万美元 [8] - 截至2025年5月31日，现金、现金等价物和有价证券总计1300万美元，低于2024年11月30日的2570万美元，减少反映了紧凑型发射器发布前库存的计划增加以及正常的季节性营运资金变动 [9] - 截至2025年5月31日，库存总计3230万美元，高于2024年11月30日的2000万美元，公司目前无短期或长期债务 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 公司自有门店表现出色，斯科茨代尔、纳什维尔和韦恩堡的门店开业仅五个月就已实现盈利，预计塞勒姆门店也将在近期实现盈利 [17] - 5月份，五家零售门店平均销售额为6.9万美元，按年计算约为每家门店80万美元，远高于盈亏平衡点 [17] 国际业务 - 本季度国际销售额为260万美元，较上年同期增长86%，其中包括来自合作伙伴America的一次性特许权使用费增加 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 公司与Sportsman's Warehouse的合作开局良好，第二季度经销商销售额增长106%，即390万美元，其中大部分来自Sportsman's的初始库存订单 [12] - 本季度推出了21个店中店位置，其中14个配备了Berna提供的射击舱，另有34家门店设有Berna的销售点展示，4家Sportsman门店使用Sportsman提供的端架销售Berna产品，目前共有59家Sportsman门店库存Berna产品 [12] - 其他户外和体育用品连锁店对Berna的兴趣增加，Big five Sporting Goods和Schiele's等连锁店正在增加库存Berna产品的门店数量，并扩大产品范围 [15] - 新的连锁店如Dunham Sports正在测试市场，同时公司还获得了服务于农业和牧场市场的连锁店的兴趣，Rural King和Family Farm and Home将在部分门店引入Berna产品 [16] 国际市场 - 公司在南美市场看到Berna Latam的成功，预计未来在其持续盈利且能通过美国上市公司审计时行使回购期权 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 产品战略 - 计划推出紧凑型发射器（CL）的多个变体，涵盖不同价格区间，以扩大目标客户群体 [30] 市场战略 - 继续扩大实体店足迹，与Sportsman's Warehouse合作，年底前将在约140家门店销售Berna产品 [15] - 加强与经销商的合作，推出修订后的优质经销商计划，提供更优惠的价格和价格保护，以换取更高的年度承诺 [18] - 利用名人代言和影响者营销，扩大品牌知名度，目前已与Tucker Carlson合作，还在与其他知名名人进行谈判 [21] - 引入AI技术，快速扩大内容生产规模，提高广告投放频率，以提高广告效果和投资回报率 [22] 销售渠道战略 - 认为实体店销售将继续比在线销售增长更快，在线销售中，Amazon的增长速度将快于Berna官网 [51] - 与Sportsman's Warehouse合作，帮助其改善电子商务业务，挖掘潜在市场 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管消费者支出放缓，但公司凭借紧凑型发射器的推出实现了41%的同比收入增长，预计未来收入将继续增长25% - 40%，主要得益于更多门店销售更多产品、产品类别的持续正常化以及媒体报道的影响 [10][30] - 第三季度通常是销售淡季，但公司将继续专注于运营优先事项，扩大市场知名度，为年底的强劲表现奠定基础 [31] - 虽然市场存在一定的疲软，但公司通过扩大分销渠道和产品范围，有信心在当前市场环境下实现增长 [37] 其他重要信息 - 公司计划推出Burna Care服务，为客户提供发射器丢失、被盗、损坏或没收时的更换服务，作为公司首个经常性收入模式 [23] - 明年计划在CL发射器中安装芯片组，实现与手机和智能家居的连接，提供额外的经常性收入来源 [68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：6月销售趋势及近期预期增长率 - 6月洛杉矶骚乱期间销售额较前一周增长约40%，但这是短暂趋势，骚乱结束后销售恢复到之前水平，公司预计全年增长率在25% - 40%之间 [34][35][36] 问题2：市场疲软的表现 - 公司通过网站数据分析发现，购物车放弃率略有上升，消费者对价格存在一定的“ sticker shock ”，同时行业处于夏季销售淡季，但预计本季度仍将实现显著增长 [39][40][41] 问题3：Sportsman's Warehouse店中店的扩展情况及POS位置与店中店的表现差异 - 目前有14个射击舱和22个店中店位置，计划再增加9个射击舱，使店中店位置达到33个，其中23个配备射击舱，部分只有销售点展示的门店表现优于有射击舱的门店，公司正在调查原因并采取措施提高销售团队的积极性和专业性 [44][45][46] 问题4：下半年渠道组合的演变 - 预计实体店销售增长将快于在线销售，在线销售中Amazon的增长将快于Berna官网，Sportsman's Warehouse的电子商务业务有巨大潜力，但目前结果尚不确定 [51][53][54] 问题5：Sportsman's Warehouse中带射击舱的门店与使用射箭场的门店的表现差异 - 目前数据不足，无法得出明确结论，但从理论上讲，带射击舱的门店应表现更好，随着Berna Genius的加入，门店运营效率和效果有望提高 [55][56] 问题6：CL发射器新迭代的情况 - 公司计划推出CL发射器的高端和低端版本，以覆盖更广泛的客户群体，预计本季度晚些时候推出 [57][58] 问题7：CL发射器的经常性收入模式 - Burna Care类似于保险政策和延长保修，客户支付月费或年费，在发射器丢失、被盗或损坏时可获得更换服务，明年将在发射器中安装芯片组，实现与手机和智能家居的连接，提供额外的经常性收入来源 [65][68][69] 问题8：未来季度的费用情况 - 第二季度因紧凑型发射器发布产生了额外费用，预计第三季度将被增加的营销支出取代，库存方面，公司已降低生产，预计年底前降低库存水平，增加现金头寸 [72][73] 问题9：斯科茨代尔门店表现出色的原因 - 该门店位置优越，交通流量大，市场适合，拥有优秀的销售人员，各门店的良好表现表明公司的零售模式可行 [74][75][76]

产品发布 - Globant推出专为全渠道营销设计的AI代理套件Globant FUSION，整合了创意网络Globant GUT的现有能力和公司高级AI加速平台Globant Enterprise AI [1] - FUSION套件旨在解决品牌旅程中的实际挑战，从战略规划到内容创作再到活动部署和优化，将生成式AI与可衡量的业务成果相结合 [2] - 该套件重新定义AI对营销人员的作用，通过集中关键营销功能于单一生态系统，简化执行流程，适应不同渠道、预算和业务场景 [3] 产品功能 - FUSION包含多个AI代理：Scale Ads（自动化数字广告创意生产）、Content（生成高质量内容资产）、Images（生产符合品牌标准的视觉资产）、Video（快速生成品牌视频内容）、Landing Pages（实时构建动态落地页） [6] - 使用FUSION的客户实现了点击率提升23%、资产创建数量增加4倍、适应速度加快6倍、生产时间减少3倍 [6] - 产品采用Globant首创的AI Pods订阅模式，使营销团队能够根据实际需求扩展AI服务，仅按工作复杂性和数量付费 [4] 公司战略 - Globant GUT将创意DNA与AI领导力相结合，使人类专家和AI代理在营销流程的每个阶段都能协作 [3] - 公司专注于开发针对营销行业特定需求的专门AI解决方案，而非通过战略收购扩展AI能力 [7] - FUSION体现了公司通过智能技术和人类洞察力改造营销的承诺，提供更精准、敏捷和个性化的体验以推动增长和价值 [7] 公司背景 - Globant GUT是首个由技术重塑的创意网络，作为一站式全渠道服务提供商，通过技术和创造力弥合企业与消费者之间的差距 [8] - 公司被IDC MarketScape评为2023年全球AI服务领导者和2020年客户体验改进服务领导者 [8] - Globant在全球36个国家拥有31,100名员工，为谷歌、艺电和桑坦德银行等公司服务，被Brand Finance评为2024年全球增长最快的IT品牌和第五强IT品牌 [10]