AI仿真人剧市场现状与增长 - 2026年1月，AI仿真人剧在漫剧百强榜中的占比从去年7%飙升至38%，总播放量达25.48亿次，成为短剧赛道的新风口[1][3] - 具体爆款案例包括：《末日寒潮我有移动堡垒我怕谁》以2.3亿播放增量问鼎1月漫剧TOP1；《斩仙台真人AI版》上架不到一周播放量突破1亿；《风水之王》总播放量超3.7亿，累计收入达170万元[1][6] - 截至2025年底，平台漫剧供给量突破10万部，其中AI仿真人剧的平均播放量最高且增速最快[13] 市场竞争格局与平台布局 - 当前漫剧市场仍以2D动态漫和表情包漫为主流，在红果漫剧热播榜TOP100中，两者占比各约40%，而AI仿真人剧仅占20%左右[15] - 但平台认为内容结构不平衡，用户愿意付费的精良漫剧（如AI仿真人剧、2D动画）供给不足，大量产能集中在制作成本偏低的领域[15] - 腾讯、百度、快手、阅文等头部互联网公司已入局，腾讯推出了独立漫剧App“火龙漫剧”，各大视频平台也相继开设漫剧板块[8] 内容题材与用户偏好 - AI仿真人剧题材呈现垂类细分：男频作品多为风水、玄幻修仙题材，采用重生逆袭套路；女频近期爆款赛道为末日文学，代表作品有《末日寒潮我有移动堡垒我怕谁》等[19] - 上榜的AI仿真人剧主要分为AI仿真人演绎和AI旁白解说两种形式，其中AI旁白解说类在末日、宅斗、逆袭题材上更受欢迎[6] - 根据红果榜单，去年12月热播榜中AI仿真人剧占比超过36.4%；抖音站内去年有超过20部AI仿真人剧播放量突破2000万，其中《奶团太后宫心计》播放量突破2.1亿[7] 技术发展、制作挑战与行业瓶颈 - AI技术迭代使“捏人”真实感增强，恐怖谷效应趋向消失，并支持从剧本到视频的一站式生成，推动了影视制作降本增效[4][26] - 可灵、Vidu、巨日禄等头部AI模型加速行业洗牌，例如巨日禄AI在1月宣布其技术优化了口型与声音同步，使人物更贴近真人演绎[26] - 但行业仍存在明显短板：剧情缺乏严谨故事性；普遍存在音画不同步、口型分离、演技差、画面粗粝等技术粗糙问题；此外，还存在模型撞脸明星引发的数字版权风险[22][23] - 行业目前缺乏一个能打通创作、发行、商业化闭环的超级玩家和现象级大爆款[21][32] 商业模式与“钱景”展望 - AI仿真人剧维持了可控的时间与人工成本，甚至出现“一人做一部剧”的超级个体，被寄予营收增长厚望[26] - 平台通过激励政策大力扶持，例如红果短剧以高达60倍的分账系数扶持AI仿真人漫剧，收购报价上限达到每分钟3万元[28] - 海外市场成为新的争夺焦点，多家AI模型公司已开发出能生成仿欧美真人的漫剧演绎[30] - 2026年被业内人士视为AI仿真人剧数量集中爆发的一年，行业期待能跑出更多爆款案例[32]

券商春季策略会科技主题聚焦 - 华泰证券、西南证券、华西证券三家券商于3月13日同步召开春季策略会，科技产业成为核心议题，主会场及分论坛均以大篇幅剖析科技产业逻辑 [2] - 策略会现场均安排机器人及机器狗表演互动环节，宇树科技的机器人产品成为三家券商的共同选择，展示"科技+投资"深度融合 [4][5][6] - 华西证券主论坛邀请人工智能行业创始人探讨AICG技术商业应用及AI眼镜未来图景 [7] - 华泰证券两天6场分论坛中科技主题占三场，聚焦DeepSeek、机器人、半导体，消费论坛亦讨论AI+变革，另有分论坛关注自动驾驶和药物研发的AI应用 [7] 华泰证券宏观与资产配置观点 - 华泰证券首席宏观经济学家易峘指出美国滞胀风险抬升，四季度核心CPI或超3%，美联储年内降息次数不超过两次 [8] - 研究所所长张继强认为特朗普政策带来不确定性，美国经济或现"滞胀"尾部风险，全球资金可能回流非美市场，中国资产重估逻辑强化 [8] - 策略首席何康提出AH估值收敛趋势，香港市场流动性改善及中国长线资金配置增加推动底层逻辑变化 [9] - 金融工程首席林晓明预测美股一季度见顶进入下行周期，调整幅度或与2008年相当，美元指数3-4月可能企稳上行 [10] 行业与板块投资机会 - 华泰证券策略首席何康认为中国科技板块处于主题驱动向盈利驱动过渡期，若下半年企业盈利修复，重估行情或扩散至股债汇多类资产 [10] - 西南证券首席经济学家叶凡指出2025年消费对经济回升贡献度将持续提升，财政赤字率或达4%，社融及新增信贷创2002年以来新高 [13] - 西南证券策略首席程睿智建议关注供给出清较深的机械、材料股，若机器人或低空经济盈利斜率突破0.025，可布局上游及配套环节 [13] 资本市场改革与科技应用 - 中国人民大学吴晓求强调资本市场改革需转向"财富管理机制"，通过提升上市公司质量构建风险收益匹配生态 [13] - 西南证券研究院将围绕金融"五篇大文章"、西部金融中心建设等开展智库研究，服务区域经济发展 [11]