中国机器人概念股正吸引着市场的关注，投资者们在寻觅由年初DeepSeek人工智能进展所引发涨势的 新催化剂。 在其他具体个股方面，中国人形机器人制造商优必选(09880)今年港股涨幅超过60%。因其旗下的AgiBot 获得了多数股权，上纬新材(Swancor Advanced Materials Co.)A股股价在过去三周内飙升了10倍多。 杰富瑞香港有限公司分析师爱迪生.李(Edison Lee)警告称，鉴于技术限制、高成本和有限的应用场景， 人形机器人股票存在泡沫风险。他建议买入相关供应链的股票。 根据摩根士丹利5月份的一份报告，到2050年，全球人形机器人市场规模预计将超过5万亿美元。在中 国，由于政府的大力支持，该行业目前处于发展的前沿。与DeepSeek热潮类似，中国的部分优势至少 源于产品的价格优势。 Counterpoint Research分析师孙巍表示："鉴于价格低廉，中国机器人生态系统的发展加速将更快，影响 也更大。当然，当市场足够大时，竞争也会愈发激烈。而我们仍处于起步阶段。" 在经历短暂的平静后，中国机器人板块再度升温。索拉克指数7月份上涨3.5%，为2月以来表现最佳的 一个月。 资本 ...

演艺经济发展 - 日照市演艺经济表现活跃，"汽水音乐Chill派对"吸引2.1万名乐迷，直播全网曝光量超20亿次，斩获23个全网热搜热榜席位 [3] - 其他演艺活动包括"嘻哈闹海"沙滩音乐节、2025日照金沙乐浪音乐嘉年华、管乐嘉年华、群星演唱会等，创新推出"时光快闪音乐巴士" [3] - "跟着演出游日照"成为城市文旅新名片，演艺经济成为日照文旅消费重要组成部分 [3] 政协推动措施 - 日照市政协牵头召开"培植演艺经济、赛事经济，促进文旅消费"专题协商会议，开展商前调研和重点提案办理协商 [3] - 通过市内调研、函调先进市经验、收集委员意见等方式起草专题协商报告，为演艺经济发展提供政策支持 [3] - 创新开展"三抓三促"活动（抓学习促能力提升、抓尽责促作用发挥、抓质效促作风转变），擦亮"有事多商量阳光协商"工作品牌 [4] 能力建设机制 - 组织"阳光协商讲堂、学而讲谈书享汇、界别悦读、书香润心"四位一体读书学习活动20余次，聚焦生命健康产业、儿童友好城市等议题 [4] - 深化素质能力提升工程，邀请专家围绕新兴技术作辅导授课，开展专题研讨和委员培训 [4] - 制定《2025年重点履职任务分解表》等台账，将工作细化为可量化指标，明确责任和时限 [5] - 建立"调研—协商—交办—反馈"闭环流程，构建"履职实绩+作风表现+群众满意度"三维评价体系 [5] 履职成效 - 围绕7个议题开展26次"阳光协商"活动，提出150余条建议，市委市政府要求相关部门研究落实 [6] - 开展"项目提升年"活动，提供招商引资线索10余条，推动一批优质项目进入实质性阶段 [6] - 开展委员履职"服务为民"活动13次，深入基层解决群众问题50余个，组织群众联系活动120余次 [6]

A股市场表现 - 2025年以来A股主要指数宽幅震荡，万得全A累计上涨2.17%，表现略强于其他指数，上证指数微涨0.89%，深证成指下跌3.52%，创业板指下跌5.79%，沪深300下跌1.96%，科创50下跌2.78% [1] - 科创50指数在3、4、5、6月份持续下跌，基本抹去2月份12.95%的涨幅 [1] - 主力资金净流入行业板块前五为PCB板、军工、大金融、新能源汽车、医药，概念板块前五为5G、特斯拉、华为产业链、金融科技、MiniLED [1] - 主力资金净流入个股前十包括胜宏科技、中国平安、北方稀土、西藏天路、包钢股份、中际旭创、新易盛、中油资本、华工科技、东方财富 [1] 中国市场新叙事逻辑 - 小盘风格显著占优，中证1000指数涨幅超过10%，新兴产业赛道活跃度提升，稳定币/DeepSeek/宠物经济/创新药/机器人概念涨幅超过20% [3] - 险资长周期考核强化，增厚银行板块红利价值，公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股，增量资金加速银行估值重塑 [3] - 国有资本保值增值率考核调整为"年度（30%）+3年周期（50%）+5年周期（20%）"，引导保险公司注重长期保值增值 [3] 全球资本关注中国市场 - 海外长线资金动作频频，德国养老金斥资5000万美元布局中国权益资产，巴克莱银行加仓国内ETF，外资私募纷纷完成私募基金管理人登记 [5] - 港股主题ETF强势吸金，最近一个月超300亿元加仓港股主题ETF，港股创新药、科技、红利等领域持续吸引资金流入 [5] 短期市场趋势 - 短期大盘趋势偏强，增量资金入场明显，但市场赚钱效应弱 [7] - 上证指数反弹主要由金融股和资源反内卷概念带动，近期因反内卷板块"降温"情绪走弱 [11] - 创业板指数走势明显变强，有追赶指数创新高的趋势，市场波动较为剧烈 [11] - A股流动性方面，上半年在管理层政策要求下，市场维持了交投的稳定 [11] 涨跌分布 - 涨跌家数方面，跌2438家，涨2780家，跌停12家，涨停62家 [8] - 暗盘资金净流出2372家，净流入2599家 [8] - 上涨家数三日累计5600家 [9]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [11] 报告的核心观点 - 2025年二季度，公募基金公用事业板块重仓持股比例回升，但仍低配，细分板块中，火电持仓回落，水电、核电及新能源发电板块持仓提升，长期看好火电、水电、新能源运营、核电板块投资价值 [2][6][18] 各章节总结 资金配置及行业比较 - 2025年二季度，公募基金公用事业板块重仓持股比例为1.08%，环比提升0.13个百分点，超配比例-1.64%，电力持仓占比1.07%，环比提升0.13个百分点 [2][6][18] - 火电板块持仓持续回落，主因资金博弈、高低切换需求和市场风格切换，行业持仓呈现优选低估值标的特点，但长期看好其投资价值 [6][26][27] - 水电板块持仓有所回暖，核心资产受青睐，当前水电估值仍具备吸引力 [7] - 新能源运营板块情绪有所修复，重仓持股明显回暖，原因是行业配置性价比突出和基本面开启回暖周期 [8][44] - 核电板块持仓有所修复，悲观预期充分定价，电价回落对业绩影响有限，长期价值稳固 [9][48][50] 投资建议 - 推荐关注优质转型火电运营商华电国际、华润电力等，水电板块推荐长江电力、国投电力等，新能源板块推荐龙源电力H、中国核电等 [53]

港股市场资本流入 - 南向资金2025年7个月净买入8200 28亿港元 超越2024全年8078 69亿港元纪录 创互联互通机制新高 [1][3] - 7月25日单日净买入201 83亿港元 年内32个交易日单日净流入超百亿港元 占比24 06% 其中9天超200亿港元 [3] - 2020-2024年南向资金净买入额分别为6721 25亿 4543 96亿 3862 81亿 3188 42亿和8078 69亿港元 2025年加速突破 [4] 市场表现与驱动因素 - 恒生指数 恒生科技指数 恒生中国企业指数年内涨幅达26 56% 27 08% 25 52% 全球涨幅居前 [3] - 港股估值洼地效应显著 2018年以来调整6年 部分业绩优良公司保持增长 吸引内地资金配置 [6] - 稀缺资产如腾讯 美团 阿里及新消费公司泡泡玛特 蜜雪冰城等丰富投资选择 [6] - 内地M2达330万亿元人民币 为GDP2 4倍 资产荒推动资金南下寻求稳定分红或成长性资产 [7] 资金定价权变化 - 2024年南向资金成交额占港股总成交34 64% 较2021-2023年20-30%及2017-2020年10-20%显著提升 [9] - 外资持股占比从2020年75%降至2025年61% 南向资金在泛消费 红利板块持仓超50% 获增量边际定价权 [9][10] - AH股溢价指数降至130以下 低利率环境下保险等资金加大港股布局 科技企业低市盈率受青睐 [10] 行业与策略展望 - AI技术突破与新消费 创新药 银行板块强势推动恒指刷新年内新高 [11][12] - 当前港股估值修复后进一步扩张需依赖盈利增长 建议关注不受关税影响且受益AI的行业个股 [12] - 中金建议采用"新哑铃策略" 平衡稳定分红与成长回报 在合理位置布局长期正确板块 [13]

控股股东变更与股权结构 - 法院裁定受理控股股东小贝大美控股的预重整申请 可能导致公司股东权益调整 该股东持有1.33亿股(占总股本12.28%) 其中98.85%被质押或冻结 [1][3] - 2023年12月至2024年8月期间 控股股东通过质押证券处置过户和执行法院裁定方式 累计减持6378.9万股(占总股本5.91%) 减持均价在4.096-4.23元/股 [3][4] - 控股股东及核心高管2025年4月收到浙江证监局罚单 涉及信息披露违规及2019-2022年非经营性占用公司资金合计4785.21万元 [6] 外资机构交易行为 - 2025年一季度 摩根士丹利、高盛、巴克莱、JP摩根、瑞银等外资机构新进成为前十大股东 合计增持778.64万股 [7][8] - 2025年4月外资机构集中减持 巴克莱减持11.25%持股 高盛减持49.75%持股 其他三家机构完全退出前十大股东 [9][10] - 外资机构操作期间(2025年一季度)股价区间3.8-5.6元 4月最高涨至7.89元(较2024年8月低点涨幅246%) 呈现精准低吸高抛特征 [7][12] 业绩表现与业务结构 - 2024年营业收入27.73亿元(同比+9.7%) 净利润1.03亿元(同比+116.92%) 2025年Q1营收7.28亿元(同比+1.01%) 净利润4279.61万元(同比+93.87%) [14] - ODM定制业务收入同比增长33.52% 但毛利率仅26.75% 低于其他业务模式 经销商数量减少230个(-11.53%) 但"其他地区"经销商逆增674.29% [14][15][16][17] - 公司解释ODM业务为产能利用 经销商减少因考核淘汰 但对"其他地区"增长原因未明确说明 [17] 行业与概念特征 - 乳制品行业自2021年9月进入下行周期 原奶价格连续下跌超3年 行业亏损面超80% [14] - 公司具有宠物经济、NFT、辅助生殖、跨境电商、DeepSeek、回购增持再贷款等热门概念 2024年8月至2025年4月股价最高涨幅达246% [7]

市场表现 - A股四大指数先弱后强 沪指上涨0.37%至3516点 创业板指领涨1.76% 超3500只个股上涨 [1] - 上午行情低开震荡下行 午盘创出新低后反弹 午后突破上线 [1] - 连板冠军上纬新材实现7连板 但连板梯队不够完整 [1] 板块动态 - 领涨板块包括医药 印制电路板 CPO 人工智能和机器人板块涨停数并列第一 [1][2] - 领跌板块为电信 石油 银行 [1] - AI家族和新能源车推动行情发展 [2] 技术分析 - 盘前三线预设为3511-3516-3527 正常情况下明日大盘看涨 [1] - 突破高量实底线后需站稳才能延续上涨趋势 [2] 个股表现 - 联F股份和上纬新材被重点提及 后者成为7连板冠军 [1][2]

市场表现 - 2025年上半年市场在外部冲击下表现稳健 热门赛道轮动明显 机器人 AI相关ETF持续受资金青睐 [1] - 截至6月末 人工智能ETF（159819）年内净流入资金超70亿元 基金规模达165亿元 [1] - 机器人ETF易方达（159530）规模升至16.5亿元 较年初增长超八倍 [1] 人工智能领域 - DeepSeek技术创新驱动本轮AI浪潮 具备高性能 低成本 蒸馏有效 开源等核心优势 [1] - DeepSeek通过算法创新突破海外算力堆砌路径 展示中国AI技术全球竞争力 [1] - 人工智能ETF（159819）跟踪中证人工智能主题指数 聚焦沪深两市AI细分环节龙头 行业分布均衡 [2] 机器人产业 - 人形机器人从实验室加速迈向复杂场景应用 技术迭代与商业化落地提速 [1] - 机器人兼具制造业替代经济性和新需求创造能力 需求增长曲线预计更陡峭 [1] - 机器人ETF易方达（159530）跟踪的指数中人形机器人占比过半 为同类中人形机器人"含量"最高产品 [2] 赛道前景 - 机器人赛道有望超越消费电子 电动车产业链 成为长坡厚雪型大赛道 [1] - 中国AI技术突破将促使全球投资者重新评估中国科技资产价值 [1]

A股市场翻倍股表现 - 2025年上半年A股市场主要指数多数上涨 逾百只股票股价翻倍 广泛分布于各上市板及多个行业 [1] - 翻倍股普遍特点为市值规模较小 市值不足百亿元公司占比近七成 [1] - 相关股票多具备热门概念 如数字货币 创新药 DeepSeek 重组 具身智能 人形机器人 体外诊断等 [1] 翻倍股驱动因素与基本面反差 - 市场认为热门概念为公司业务发展和业绩带来想象空间 可能成为股价支撑基础 [1] - 逾百只翻倍股中约三成2025年一季度营业收入同比下滑 约两成2024全年及2025年一季度营收连续下滑 [1] - 部分股票业绩下滑与股价翻倍形成巨大反差 显示基本面可能不扎实 炒作成分较大 [1] 市场投资行为分析 - 投资者对热门事物易产生乐观情绪 导致盲目跟风投资 股价提前透支业绩预期或过度反映 [2] - 现象反映A股市场投机性较强 短期内定价机制可能失灵 类似情况在美股等成熟市场同样存在 [2]

港股市场表现 - 7月2日港股多数上涨但恒生科技指数逆市回调 恒生科技ETF基金（513260）盘中跌幅超1%且出现溢价现象 [1] - 恒生科技ETF基金（513260）管理费率为0.15% 为同类产品中最低档 [1] - 恒生科技ETF基金标的指数成分股多数回调 中芯国际和快手跌幅超2% 阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团、比亚迪股份微跌 [2] 美团业务动态 - 美团推出"浣熊食堂"项目 以线下集中式外卖厨房为基础 提供全程可视可追溯的食品安全保障 [3] - 美团计划未来三年在全国投资建设1200家"浣熊食堂" [3] 南向资金流向 - 2025年上半年南向资金大举流入港股市场 截至6月30日净买入金额超7300亿港元 达历史年度净买额次高纪录 [3] - 近7日南向资金净买入中芯国际56亿港元 美团26亿港元 快手3亿港元 [3] - 建设银行以59.97亿港元净买入额位居南向资金买入榜首 中芯国际和美团分列二三位 [4] 港股市场整体情况 - 2025年上半年恒生指数累计上涨20% 恒生科技指数上涨18.68% [5] - 港股市场流动性显著改善 上半年南向资金净流入7311.93亿港元 达去年全年流入额的90.51% [5] - 港股再融资规模爆发式增长 上半年达1436.89亿港元 远超2024年全年的875.13亿港元 [5] IPO市场表现 - 上半年港股IPO募资额达1067.13亿港元 同比增长688.56% 领跑全球市场 [6] - 宁德时代、恒瑞医药、海天味业三大IPO项目募资合计占港股总募资额的58.6% [6] 市场驱动因素 - 政策红利包括港股通标的池扩容、优化科技公司上市流程、通过《稳定币条例草案》等 [7] - 南向资金成交额占港股总成交额53.19% 较去年同期的32.05%显著提升 [7] - 产业升级推动港股盈利质量提升 包括DeepSeek重构科技叙事、新消费崛起和创新药出海 [7] 机构观点 - 恒生指数市盈率PE（TTM）为10.68倍 在全球权益市场中处于相对低位 [8] - 兴业证券认为港股有望在秋季持续刷新年内高点 建议战术上稳扎稳打、攻防兼备 [8] - 随着国际贸易形势好转和美国降息启动 港股将迎来基本面与风险偏好的双重改善 [8] ETF产品动态 - 港股通科技30ETF（520980）今日上市 聚焦港股纯科技龙头企业 [9] - 恒生科技ETF基金（513260）设有场外联接基金（A类013127 C类013128）支持7*24小时申赎 [8]