行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][7] 核心观点 - 巴西农业部门在2020年表现出显著韧性，农业增加值年增长率达39.9%，远高于其他经济部门 [31][35] - 圣保罗州农业支持政策主要通过基于投入的支付(占PSE的89.9%)和公共服务支持(占TSE的43.1%)实现 [115][149] - 圣保罗州生产者支持估计(PSE%)平均为0.1%，显著低于OECD国家平均水平(17.4%) [108][112] - 消费者支持估计(CSE)平均为1.6%，表明政策使食品篮子价格降低了这一比例 [128][130] 经济表现 - 巴西GDP增速从2011年的12.6%放缓至2020年的3.0% [31][32] - 农业部门占巴西GDP比重从2011年的4.1%上升至2020年的5.7% [37][39] - 圣保罗州贡献了巴西31.2%的GDP，但份额较2011年下降1.6个百分点 [41][43] - 2022年巴西农产品出口增长35.6%，主要产品包括大豆(占出口总值13.9%)、玉米(16.3%)和咖啡(11.4%) [54][56] 农业支持评估 - 圣保罗州总农业支持估计(TSE)平均为1017.6百万雷亚尔/年，相当于农业GDP的2.89% [164][165] - 支持主要来自纳税人(100%)，消费者未承担任何转移成本 [157][160] - 猪肉生产获得最高支持水平(%PSE 6.64%)，远高于其他产品如糖(0.23%)和牛肉(0.11%) [121][122] - 一般服务支持估计(GSSE)占农业GDP的1.2%，其中59.5%用于农业创新 [136][140] 环境影响 - 农业部门占圣保罗州温室气体排放的25%，主要来自肠道发酵(52%)和土壤(43.7%) [76][78] - 基于投入的支持可能对环境产生负面影响，但圣保罗州部分项目要求符合环保条件 [117][163] - 10%的PSE通过脱钩支付实现，这类支持被认为对环境有积极影响 [163][165] 政策建议 - 建议增加对农业公共产品和服务的支持，目标达到农业GDP的2% [167][168] - 应将直接生产者支持重新定向为气候智能型农业实践 [168][169] - 需要扩大风险管理工具以应对气候变化带来的风险增加 [169][170] - 保持不干预市场价格的政策以促进竞争力 [166][167]