英伟达财报与期权交易策略 - 英伟达公司将于11月19日美股盘后发布财报 期权市场预计其股价将向任一方向波动8% [1] - 过去几年 英伟达股价在财报发布后均维持在预期波动区间的上端 [1] - 基于股价将维持在预期区间内且财报反应可能积极的预期 可构建牛市看跌期权价差策略 例如卖出11月19日到期、行权价177.50美元的看跌期权 同时买入行权价175美元的看跌期权 [2][3] - 该价差策略近期交易价格约为每股0.45美元 一份100股的合约可获得45美元权利金 最大风险为205美元 若英伟达股价在到期前保持在177.50美元以上 则风险回报率为21.95% [4] - 该策略的盈亏平衡点为177.05美元 若到期日股价低于175美元 将损失全部205美元 [4][5] - 鉴于英伟达股价周四大幅下跌 交易价格接近186美元 也可考虑使用170美元和167.5美元的行权价构建类似策略 获得的权利金相近 [5] - 此类交易可在一周多时间内获得21%的回报 但也存在损失100%本金的风险 仅适用于风险承受能力高且对股票持看涨观点的交易者 [6] 英伟达股票评级与市场地位 - 投资者商业日报给予英伟达股票的综合评级为99分（满分99） 每股收益评级为99分 相对强度评级为86分 [7] - 根据IBD股票检查工具 英伟达在其所属行业中排名第一 [7] - 英伟达是“美股七巨头”之一 是当前股市中值得关注的最佳股票之一 [10] 相关市场动态与新闻 - 人工智能股票近期出现动荡 市场担忧电网问题可能阻碍人工智能革命 [12] - 一场令人担忧的人工智能泡沫破灭已经出现 抹去了1.1万亿美元的股票市值 [12] - 道琼斯指数因对政府停摆结束的预期而大涨近400点 英伟达股价飙升 [12] - 思科公司财报超预期 前景展望高于市场观点 源于强劲的人工智能产品订单 [12]

公司业务概览 - 公司是全球零售巨头，运营庞大的折扣百货店、超级中心和电子商务平台网络[1] - 核心业务是提供从杂货、服装到电子产品和家居用品的广泛产品，主打每日低价策略[1] - 公司还运营山姆会员店，这是一个基于会员制的仓储式连锁店，并通过在线购物和配送服务扩大了数字业务足迹[2] - 公司的规模、供应链效率和积极的定价策略使其在实体和数字零售领域均占据主导地位[2] 近期业绩表现 - 在最近七次盈利公告后，公司股价均保持在预期区间之上[2] 盈利公告前市场动态 - 盈利公告定于11月20日开盘前发布，公司股票的隐含波动率处于极高水平[3] - 隐含波动率达28.68%，相较于其十二个月低点16.77%有显著上升[3] 期权策略分析 - 对于看好公司盈利公告前景的投资者，看跌期权价差策略是一个值得考虑的策略[3] - 执行看跌期权价差涉及卖出一个裸看跌期权，同时买入一个更虚值的看跌期权以构建价差[4] - 看跌期权价差被认为比裸看跌期权风险更低，因为通过买入看跌期权锁定了最大损失[4] - 看跌期权价差为寻求创收和管理风险的期权交易者提供了多种优势，包括预先可知最大潜在损失的限定风险策略[5] - 该策略受益于时间衰减，随着到期日临近，时间衰减效应会加速[5] - 看跌期权价差将受益于盈利公告后总是会出现的隐含波动率下降[6]

股价技术表现与分析师观点 - 微软股价近期遭遇大量抛售，但表现良好地维持在50日移动均线之上 [1] - 分析师对微软股票维持积极展望，共有41个强力买入评级、5个适度买入评级和2个持有评级 [3] 看涨期权策略：牛市认沽价差 - 该策略为看涨交易，亦可从隐含波动率下降中获益，使用2026年6月到期的长期期权 [5] - 具体构建方式为卖出执行价430美元的虚值认沽期权，并买入执行价420美元的认沽期权，价差交易价格约为1.40美元 [8] - 最大利润限于收到的权利金，最大潜在损失亦有上限，计算方法为两个期权执行价之差减去收到的权利金 [6] 期权交易关键参数与风险收益 - 该牛市认沽价差交易的最大风险为860美元，可获权利金140美元，代表16.28%的风险回报率 [8][9] - 盈亏平衡点为428.60美元，较周一收盘价低约17.10% [11][12] - 若到期时微软股价低于430美元，交易将承担860美元的全部损失 [10] 隐含波动率与风险管理 - 微软当前隐含波动率为21.43%，隐含波动率百分位为47%，隐含波动率排名为14.27% [7] - 风险管理方式包括设置止损点，例如以收到的140美元权利金作为止损损失额 [14] - 另一种风险管理方式是基于图表关键点位，例如若股价跌破200日移动均线460美元的水平，则调整或平仓 [14]

股票技术表现 - 公司股票是道琼斯指数中超卖最严重的股票之一，但价格稳固维持在200日移动均线之上，并显示出良好的资金积累迹象 [1] 分析师评级 - 分析师对公司股票维持积极展望，具体评级包括20个强力买入、2个温和买入和6个持有 [4] 期权市场动态 - 上周五期权资金流呈正面，净交易情绪为+$101,700，Delta失衡为33,763 [3] - 隐含波动率目前为23.56%，其波动率百分位为42%，波动率排名为15.30% [7] 看跌期权价差交易策略 - 该策略涉及卖出价外看跌期权并买入更价外的看跌期权，是一种看涨交易，也可从隐含波动率下降中获益 [6][8] - 一个具体示例为卖出12月19日行权价$100的看跌期权并买入行权价$95的看跌期权，该价差交易价格为$0.57，可获得$57权利金，最大风险为$443 [9] - 若公司股票在12月19日前维持在$100以上，该策略的风险回报率为12.87% [10] - 该策略的盈亏平衡点为$99.43，较上周五收盘价低约12.37% [12][13]

股票技术表现 - Coreweave股价在周一突破50日移动平均线并显示出积极的资金积累迹象 [1] 公司业务 - Coreweave Inc是一家云计算公司 [8] 期权策略分析 - 通过卖出执行价为120美元、2025年12月19日到期的看跌期权可获得约1940美元权利金 [2] - 该期权策略可将12000美元投资转化为约74%的年化收益 [3] - 该策略的盈亏平衡点为100.60美元若股价低于此价格则交易亏损 [4] - 若股价在到期日保持在120美元以上则可实现74%的年化回报 [4] - 该120美元执行价看跌期权的Delta值为40相当于持有40股公司股票的风险敞口 [6] - 该期权有约60%的概率到期作废 [6] 策略风险与调整 - 现金担保看跌期权为牛市策略但比直接持有股票看涨程度略低因收益仅限于权利金 [5] - 若股价大幅上涨该策略将错过上行潜力最大收益限于1940美元权利金 [5] - 可通过买入100美元执行价的看跌期权将交易调整为牛市价差策略将风险从10060美元降至约2000美元 [7]