融资活动 - 公司全资子公司Allison Transmission, Inc 定价发行5亿美元、利率5.875%、于2033年到期的优先票据 [1] - 公司同时定价了新的高级担保增量定期贷款设施，总额为12亿美元，利率为Term SOFR加1.75% [1] - 票据发行预计于2025年11月21日左右完成，增量定期贷款设施预计与收购达纳公司非公路业务同步完成 [1] 资金用途 - 发行票据和增量定期贷款所获净收益，连同循环信贷额度、手头现金及预期未来现金流，将用于为收购达纳公司非公路业务提供资金并支付相关费用和开支 [1] - 若达纳公司非公路业务收购未能完成，票据将根据特殊强制赎回条款按面值赎回 [1] 票据担保与发行细节 - 票据将由发行人的特定国内子公司提供担保，但在发行日，预计无国内子公司为票据提供初始担保 [2] - 票据通过私募方式向合格机构买家及某些非美国人士发行，未根据证券法或任何州证券法注册 [3] 公司业务概况 - 公司是商用和国防车辆推进解决方案的领先设计商和制造商，也是全球最大的中重型全自动变速箱制造商 [5] - 公司产品应用广泛，包括公路车辆、巴士、房车、非公路车辆和设备以及国防车辆 [5] - 公司总部位于美国印第安纳波利斯，业务遍及150多个国家，在全球拥有约1600个独立分销商和经销商网点 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到2114亿美元，为历史第二高水平，略低于历史记录 [5] - 运营利润率从去年同期的41%提升至109% [6]；调整后运营利润率为123% [6] - 航空航天部门运营利润率为162%，测试部门运营利润率为-01% [7] - 调整后EBITDA利润率为155%，为2020年疫情以来最高水平 [7] - 总预订额为21亿美元，订单出货比为10 [7]；季度末积压订单为647亿美元 [8] - 毛利润为645亿美元，同比增长近17% [15]；毛利率为305% [15] - 研发费用下降230万美元至1020万美元，占销售额的48% [15] - 销售、一般及行政费用下降310万美元，主要因诉讼费用减少430万美元 [16] - 运营收入增长超过两倍，达到2300万美元 [16] - 录得债务清偿损失3260万美元 [16] - 获得120万美元的税收优惠 [17] - 季度内产生3400万美元现金，自由现金流为2100万美元 [18]；年初至今自由现金流为2700万美元 [18] - 债务从第二季度末增加约175亿美元至334亿美元 [20]；股东权益因交易减少152亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天部门销售额为1927亿美元，与近期水平一致 [6] - 测试部门销售额为187亿美元，低于2024年第三季度，但高于今年前两个季度 [6] - 航空航天部门毛利率为314% [15] - 测试部门毛利率为216% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期完成两项较小规模收购：Envoy Aerospace和Buhler Motor Aviation (BMA) [8][10] - Envoy Aerospace是一家拥有FAA组织指定授权(ODA)的公司，年外部销售额约400万美元，收购旨在增强认证能力，降低项目风险 [8][9][10] - BMA是飞机座椅驱动系统制造商，预计2026年销售额为2000-2500万美元，收购价格低于其年销售额 [10] - 完成两项重要再融资行动：发行新的225亿美元0%可转换债券回购大部分旧的可转换债券，将潜在稀释减少580万股；将资产抵押循环信贷(ABL)转为300亿美元现金流循环信贷(RCF)，降低债务成本并提高财务灵活性 [11][12][13][14][21] - 公司受益于行业趋势：OEM提高飞机生产率、乘客对机上连接和娱乐的需求增长、为新型飞机（如电动垂直起降飞行器、无人机、军用飞机）提供关键电力系统 [24][25][26] - 获得美国陆军价值215亿美元的无线电测试项目(4549T)，预计生产将在年底或明年初启动 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度营收预期为225-235亿美元，显著高于前三个季度的平均207亿美元，增长部分来自收购，但主要受市场力量驱动 [23] - 预计2026年将实现10%或更好的增长，但尚未发布正式营收指引 [24] - 增长驱动因素包括OEM提高飞机生产率、机上连接和娱乐的长期趋势、新兴飞机项目的电气化需求以及新的测试项目 [24][25][26][27][28] - 测试业务在实现收支平衡后，随着新项目加入，财务状况将显著改善 [28] - 预计2025年将强劲收官，2026年将是表现非常好的一年 [29] 其他重要信息 - 第三季度资本支出受新设施建设推动，第四季度资本支出预计为2000-3000万美元 [18] - 目前有95亿美元未偿还的现金流循环信贷，流动性为169亿美元 [22] - 公司正在整合收购的BMA业务，预计将维持德国和法国两地的运营 [54][55]；Envoy Aerospace的整合将侧重于将其认证专业知识更广泛地应用于公司其他业务 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度到第四季度的预期，特别是测试业务的表现 [33] - 测试业务收入预计将从第三季度的1800万美元小幅上升至2000-2100万美元，这将是其2025年最强的收入季度 [34] 问题: 第四季度航空航天业务增长的动力 [35] - 增长源于业务的普遍增长，以及一些重要项目的安排，但存在部分收入可能从第四季度滑落到2026年的风险 [35][36] 问题: 2026年增长信心水平，特别是陆军测试项目的影响 [42] - 对2026年实现低双位数增长有信心，陆军测试项目(4549T)预计在2025年底或2026年初启动生产，尽管政府停摆可能带来延迟风险，但预计该项目将在2026年成为重要贡献者 [43][44][45] 问题: FLRAA项目的中长期收入和利润前景 [48] - 2025年该项目收入约为2800万美元，预计2026年将增至3800-4000万美元；目前开发工作利润率为零，待开发计划确定后利润率将提升，预计将成为重要贡献者 [49][50] 问题: BMA收购带来的能力及预期增值 [50] - BMA预计2026年收入2000-2500万美元，利润率将与公司整体水平一致；收购将两个竞争对手合并，预计将产生协同效应，合并后该细分市场年规模约8000万美元 [51][52][53] 问题: 近期收购的整合情况及未来能力寻求 [54] - BMA整合由法国PGA业务负责，计划维持两地运营；Envoy Aerospace整合旨在将其ODA认证能力推广至公司其他业务，以增强在改装项目中的竞争优势 [54][55] 问题: 第四季度利息支出、资本支出及折旧摊销预期 [56] - 利息支出方面，ABL与RCF利率相似，仍有335亿美元旧可转换债券计息，新债券利率为0%；资本支出在第四季度将较高；折旧摊销预计较季度运行率略有上升，但不会有重大变化 [56]

Enhances geographic footprint and scaleTORONTO and ADELAIDE, Australia, Nov. 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Colliers (NASDAQ, TSX: CIGI) announced today that Colliers Engineering & Design Australia (“Colliers Engineering”) has acquired Greenhill Engineers Pty Ltd (“Greenhill”), a leading urban development consultancy based in Adelaide. The acquisition establishes Colliers Engineering’s presence in the important South Australian market. Greenhill’s senior leadership will continue to lead these operations as sh ...

收购交易概述 - Nelnet公司及其全资子公司Nelnet Canada Inc 与Finastra Holdings Limited的全资子公司DH Corporation达成协议 收购Finastra在加拿大的学生贷款服务业务 [1] - 该交易预计将于2026年第一季度完成 具体取决于常规交割条件 [1] 被收购业务概况 - Finastra的加拿大学生贷款服务业务是加拿大政府和金融机构学生贷款服务解决方案的领先提供商 提供覆盖贷款全生命周期的技术驱动型管理服务 [2] - 该业务目前通过专有技术平台为240万借款人提供贷款服务 [2] 收购战略意义 - 此次收购建立在公司为美国和加拿大学生贷款借款人及政府合作伙伴提供服务的基础之上 [3] - Nelnet此前曾是EDULINX Canada Corporation的所有者 并管理过加拿大学生贷款计划以及各种省级和金融机构管理的项目 在学生和消费贷款服务 服务技术及业务流程外包方面拥有深厚专业知识 [3] 收购后运营安排 - Nelnet计划维持加拿大业务的独立运营 整个团队将继续由学生贷款副总裁Susan Tersigni领导 她将向Nelnet多元化服务总裁Joe Popevis汇报 [4] - 加拿大服务业务总部将继续设在安大略省米西索加市 拥有超过450名员工及额外承包商 [4] 交易各方评价 - Nelnet首席执行官Jeff Noordhoek表示 通过利用公司的财务实力 贷款服务经验和创新承诺 将支持其使命并在加拿大的成功基础上继续发展 [3] - Finastra首席执行官Chris Walters认为 此次交易完全符合Finastra专注于核心优势的战略 同时确保学生贷款业务与了解行业的合作伙伴一起持续增长 [5] 交易顾问信息 - RBC Capital Markets在此次交易中担任Finastra的独家财务顾问 [5] - Stikeman Elliott LLP担任Finastra的法律顾问 [5] - Osler, Hoskin & Harcourt LLP担任Nelnet的法律顾问 [6]

交易概述 - CenterPoint Energy同意以26.2亿美元的价格将其俄亥俄州天然气分销业务Vectren Energy Delivery of Ohio出售给National Fuel Gas Company [1] - 交易资产包括约5,900英里（9,495公里）的管道，为约335,000名客户提供服务 [1] - 交易预计将于2026年第四季度完成，需满足常规交割条件和监管批准 [2] 交易财务条款 - CenterPoint Energy预计在交易完成时获得14.2亿美元收益，剩余12亿美元将通过卖方票据于2027年收取 [1] - National Fuel Gas Company计划通过债务、股权和运营现金流组合为该收购融资 [4] 收购战略意义 - 收购将使National Fuel的燃气公用事业费率基础翻倍，达到约32亿美元，并扩大其在俄亥俄州的业务范围 [3] - 此次收购符合公司通过增加 favorable regulatory and political jurisdiction 内优质资产来扩大受监管业务规模的战略目标 [5] - 进入邻近服务区域，其劳动力文化和运营与公司在纽约和宾夕法尼亚州的现有燃气公用事业相似，被视为一项额外收益 [6] 财务影响与协同效应 - 扣除收购相关费用后，该交易将对National Fuel的每股收益产生增值作用，并预计到2028财年对整体运营结果呈中性影响 [4] - 收购拥有长期资本投资路径的优质天然气公用事业公司，为重新投资来自其一体化上游和收集业务的自由现金流提供了良机 [7] 管理层评论与过渡 - CenterPoint Energy董事长兼首席执行官Jason Wells赞扬了俄亥俄州天然气业务团队的实力和奉献精神 [2][3] - 双方公司将致力于为俄亥俄州中西部约335,000名客户实现无缝过渡，并对National Fuel支持该业务持续增长充满信心 [3]

收购与市场扩张 - National Fuel Gas Company同意以26.2亿美元收购CenterPoint Energy的俄亥俄州天然气公用事业业务，交易价格约为2026年预计资产基数的1.6倍[5] - 收购完成时，预计将拥有约335,000名客户和约16亿美元的资产基数，显著扩大National Fuel的监管业务[7] - 收购后，National Fuel的客户总数将达到约110万，天然气公用事业资产基数将翻倍，增加稳定的监管收益和现金流[8] - 预计在2026年第四季度完成交易，需获得Hart-Scott-Rodino审查和俄亥俄州公共事业委员会的通知[11] - 俄亥俄州的监管环境被评为前四分之一，预计将于2026年上半年实施6000万美元的收入增加[18] 未来展望与财务影响 - 收购将立即对每股收益产生积极影响，预计在2028财年第一完整年度的调整后运营结果将持平，之后将实现盈利[10] - 交易完成后，National Fuel的监管业务预计将占合并EBITDA的40%至45%[17] - 预计未来五年内将投入9亿美元用于资本支出，支持长期收益和股东价值的增长[8] - CNP Ohio的年度资本计划预计在1.5亿至2亿美元之间，支持未来的增长[17] 融资策略 - 交易融资计划包括12亿美元的承诺桥接融资和3亿至4亿美元的长期融资，目标是维持现有的投资级信用评级[11]

交易概述 - National Fuel Gas Company宣布与CenterPoint Energy子公司达成最终协议，收购其俄亥俄州天然气公用事业业务（CNP Ohio）[1] - 交易总对价为26.2亿美元，以无现金、无债务为基础，收购倍数约为2026年预计费率基础16亿美元的1.6倍 [2] - 交易预计于2026年第四季度完成，需获得俄亥俄州公共事业委员会等机构的批准 [2] 收购资产与运营规模 - 收购资产包括约5,900英里的配送和传输管道，以及服务于约33.5万住宅、商业、工业和运输客户的业务 [2] - 被收购业务年天然气消费量约为600亿立方英尺 [2] - 交易完成后，公司天然气公用事业客户总数将达约110万，覆盖纽约、宾夕法尼亚和俄亥俄三个相邻的寒冷气候州 [6] - 公司天然气公用事业费率基础将翻倍，达到约32亿美元 [6] 战略与财务效益 - 收购显著扩大公司受监管资产规模，使业务组合重新平衡，稳定可预测的受监管业务在收益和增长中的份额提升 [3][6] - 俄亥俄州监管和政治环境高度支持天然气，公用事业监管机构有支持基础设施投资并及时回收资本的历史 [6] - 公司可利用其综合上游和收集业务产生的自由现金流，为受监管资产的增长提供资金，促进长期盈利和股东价值 [5][6] - 收购支持公司长期的股息增长，公司已连续55年增加股息，并自1902年起持续派发 [6][7] 融资安排 - 收购融资已获得由多伦多道明银行和富国银行提供的全额承诺过桥贷款 [9] - 在交易完成时，公司将向CERC发行12亿美元的期票，期票期限为交割后364天，利率为6.5% [10] - 永久性融资计划包括发行3亿至4亿美元的普通股、长期债务以及未来来自上游和收集业务的自由现金流 [11] - 融资组合旨在维持公司投资级的信用状况 [11] 对信用状况与每股收益的影响 - 受监管资产对收益和现金流的贡献增加将显著改善公司信用状况 [15] - 考虑到预期的融资组合，收购预计在排除收购相关费用后，将立即增加公司受监管业务的每股收益 [15] - 在现行天然气价格下，收购对2028财年（交割后第一个完整财年）调整后经营业绩的影响预计为中性，此后将产生增值效应 [15] 运营与整合 - 收购将使公司业务扩展至邻近的俄亥俄州，获得与现有纽约和宾州公用事业业务相似的文化与运营 [4] - 公司承诺继续为CNP Ohio客户提供安全、可靠且价格合理的服务 [15] - 通过整合CNP Ohio的员工队伍和运营绩效，公司有望延续其提供安全、可信赖和弹性服务的记录 [15]

交易概述 - 公司收购P&S Paving Inc，交易于2025年10月20日宣布 [1] - 被收购方总部位于佛罗里达州代托纳比奇，拥有两座热拌沥青厂，业务遍及佛罗里达州东北部和中部 [1] - 收购后的业务将并入公司在佛罗里达州的平台公司C.W. Roberts Contracting, Incorporated旗下 [1] 战略意义与协同效应 - 此次交易将公司的业务版图扩展至代托纳比奇和佛罗里达州东海岸 [1] - 交易增强了公司在佛罗里达州东海岸这一快速增长区域提供沥青和基础设施服务的能力 [2] - 收购获得的工厂、团队和设备使公司立即在95号州际公路走廊这一高增长区域获得立足点，该区域存在强劲的公共及私人基础设施需求和未来增长机会 [2] 管理层评价与整合前景 - 公司总裁兼首席执行官指出，双方在价值观、职业道德和客户关注度方面高度一致，这将促进平稳过渡和更强大的合并后业务 [2] - 前业主对业务和团队的投入培养了强大的组织文化和在佛罗里达基础设施领域的声誉 [2] - 公司欢迎被收购方团队领导后续运营，其本地市场理解、客户关系和运营专长对整合过程具有宝贵价值 [2] 公司业务背景 - 公司是一家垂直整合的民用基础设施公司，专注于阳光带地区当地市场的道路建设和维护 [3] - 业务覆盖阿拉巴马、佛罗里达、乔治亚、北卡罗来纳、俄克拉荷马、南卡罗来纳、田纳西和德克萨斯等州 [3] - 业务主要由公共资金项目构成，包括地方和州级道路、州际公路、机场跑道和桥梁，同时也执行私营部门项目 [3]

Malibu Life Holdings has signed an agreement to acquire TruSpire Retirement Insurance Company after its transition to an insurance holding entity. TruSpire, which operates under the umbrella of Mutual of America Life Insurance Company, is a provider of life and retirement solutions in Texas, US. The company's reach extends across 44 states and it has an approved Fixed Indexed Annuity (FIA) product, along with a network of independent agents. The first FIA product from TruSpire is expected to be availabl ...

Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - October 14, 2025) - Loncor Gold Inc. (TSX: LN) (OTCQX: LONCF) (FSE: LO5) ("Loncor" or the "Company") and Chengtun Mining Group Co., Ltd. (SSE: 600711), Ltd, through its wholly-owned subsidiary, Chengtun Gold Ontario Inc. (collectively "Chengtun Mining" or the "Purchaser"), are pleased to announce they have entered into an arrangement agreement (the "Arrangement Agreement"), pursuant to which Chengtun Mining will acquire all the outstanding common shares of Loncor (each, ...