公司公告核心 - Trust Stamp宣布一项加密货币计划 包括推出生物特征安全数字资产钱包TSI Wallet™ [1] - 该钱包计划于2025年10月24日开放等候名单 并于2026年1月1日面向终端用户启用 [1] - 公司已筹集超过1000万美元新资本以支持此计划 [1] 市场背景与机遇 - 加密货币钱包市场预计将从2024年的143.9亿美元增长至2029年的547.9亿美元 [1] - 估计有230万至370万枚比特币（价值约2380亿至4660亿美元）因存储于休眠钱包而“丢失” [2] - 2024年美国联邦调查局报告了超过93亿美元的加密货币相关欺诈 [3] - 稳定币市值约为2270亿美元 季度交易量超过1万亿美元 [6] - 目前有134个国家正在积极研究、开发或试点央行数字货币 [6] TSI钱包产品特性 - 可作为非托管钱包或“钱包的钱包” 为用户提供所有数字资产的单一访问点 [4] - 无需记忆或存储密码、PIN码和私钥 [4] - 可通过用户代币化面部生物特征生成专有稳定密钥进行建立和访问 [4] - 采用多层活体证明协议 将实时生物特征与用户钱包绑定 [4] - 引入新的生物特征认证方法 不存储生物特征数据或中央密钥 [4] - 创建加密辅助数据并分割成碎片单独存储 即使数据泄露也无法被重新组合利用 [4] - 应用零知识证明协议进行远程身份验证 [4] - 提供钱包恢复、共同所有权、钱包继承或转让以及基于角色的访问等安全协议 [4] - 可与FIDO通行密钥互操作 [5] 技术优势与解决方案 - 解决非托管钱包因私钥或助记词丢失而无法恢复的行业痛点 [2][5] - 通过要求合法所有者或其指定人批准每笔交易来应对欺诈挑战 [3] - 将代币化身份数据链接嵌入数字资产 以验证所有权并执行KYC/AML检查 [3] - 利用从用户实时生物特征样本中安全衍生的私钥 实现以用户为中心而非设备绑定的访问 [5] 公司战略与展望 - 公司的身份和资产代币化技术专为数字经济设计 [5] - 过去数年持续投资开发数字资产市场专有技术 并与监管机构及潜在客户合作进行产品化 [5] - 结合TSI钱包、稳定密钥及其他相关技术 预计将在2026年第四季度开始对营收做出有意义的贡献 [6]

项目核心设计 - 印度尼西亚央行正通过整合稳定币机制推进其中央行数字货币项目 使数字印尼盾成为全球首批由国债支持的法定数字货币之一 [1] - 数字印尼盾将由数字化央行证券支持 即国债的代币化版本 在当地被称为国家有价证券 [2] - 该模式将央行发行货币的安全性与资产支持数字代币的稳定性相结合 创造出一种“国家稳定币” [3] - 该设计通过代币化将数字印尼盾的价值与国债直接挂钩 确保每个单位的数字货币都有稳定有形资产支持 [3] 技术基础设施与目标 - 此举措建立在2024年12月完成的加鲁达项目概念验证的成功基础上 该项目测试了Corda和Hyperledger Besu等分布式账本技术平台用于数字货币发行、赎回和资金转账 [4] - 在债券支持的设计下 央行将对国债进行代币化 以在央行数字货币基础设施之上发行数字证券 [5] - 该系统旨在通过基于区块链的自动化使债券结算更快、更透明 从而降低交易成本并增强市场流动性 [5] 比较优势与预期效益 - 这种混合型央行数字货币将提供多重优势 包括更强的货币政策控制力、更高的支付效率以及更强的安全性 [6] - 与承担信用和发行方风险的私营稳定币不同 数字印尼盾将是央行的直接负债 此结构旨在增强公众信任 同时提供更快、更便宜、可编程性更强的国内和国际支付 [7]

亚太地区数字货币监管动态 - 亚太地区司法管辖区在数字货币发展路径上出现分化 部分推进央行数字货币 部分接纳私营稳定币 [1] - 香港于10月28日完成e-HKD试点项目 日本JPYC稳定币在48小时内流通量突破5000万日元 [1] - 韩国对稳定币脱钩风险发出警告 澳大利亚于10月29日明确稳定币监管要求 [1] 香港央行数字货币进展 - 香港金管局于10月28日发布e-HKD试点计划第二阶段报告 报告完成了对11个试点项目的广泛评估 [2] - 汇丰银行、恒生银行和星展银行香港分行参与了试验 评估认为数字港元适用于批发金融应用而非即时零售部署 [2] - e-HKD在三个领域展现出潜力 包括代币化资产结算 可编程自动交易和离线支付功能 [3] - 香港金管局强调e-HKD适用于大额交易 并确认将于2026年上半年完成零售应用准备工作 优先发展批发用例 [3] 其他地区央行数字货币与稳定币发展 - 阿联酋计划于2025年第四季度推出零售用途的数字迪拉姆 其将作为法定货币与实物货币并行 [4] - 日本于10月27日正式推出首个受监管的日元挂钩稳定币JPYC 其符合修订后的《支付服务法》 [5] - 截至10月29日 JPYC流通量已超过5000万日元 [5]

决策核心 - 香港金管局决定优先发展批发应用领域的e-HKD 因其在大额交易中比日常零售使用更具潜在价值[1] - 该决策基于过去一年进行的第二阶段e-HKD试验 试验测试了其在零售和批发场景下的可用性与效率[2] 零售应用定位 - 在零售用例中 e-HKD并非唯一可用的工具 商户和个人可使用可编程存款乃至稳定币进行交易[3] - e-HKD在零售领域的具体角色尚不明确[3] 批发应用优势与进展 - e-HKD无信用风险 因此被金融机构视为大额交易的理想工具[4] - 金融机构已在批发领域使用e-HKD进行银行间跨境结算和证券交易[5] - 香港金管局希望吸引更多大型金融机构和公司参与未来的e-HKD试点项目[5] 未来规划与展望 - e-HKD在批发层面的具体应用时间表尚未确定 将取决于先进技术的进展、不同用例的发展以及用户对央行数字货币的态度[6] - 香港金管局将继续确保香港为e-HKD未来可能扩展至零售场景做好充分准备[7] - 香港金管局期待在央行数字货币和代币化进程中与行业保持紧密合作[7]

加密货币采用规模 - 俄罗斯在加密货币接收交易额上超越所有欧洲市场，在2024年7月至2025年6月期间录得3763亿美元 [1] - 该规模远高于英国的2732亿美元，显示出区域加密动态的显著转变 [1] 市场增长驱动力 - 增长归因于机构采用、去中心化金融使用的快速扩张以及跨境交易对稳定币依赖的增加 [2] - 超过1000万美元的大额转账在俄罗斯增长86%，近乎欧洲其他地区44%增长率的两倍 [3] - 去中心化金融活动在2025年初增长八倍，之后稳定在比2023年中期基线高三倍半的水平 [3] 稳定币的作用 - 与卢布挂钩的稳定币A7A5在促进企业和机构的跨境支付方面发挥关键作用 [4] - 尽管受到西方制裁，A7A5已成为全球最大的非美元稳定币，市值在10月初达到5亿美元 [4] - 该稳定币在俄罗斯加密驱动的贸易结算策略中扮演核心角色 [5] 监管与未来发展 - 俄罗斯央行计划在2026年9月1日在全国范围内推出央行数字货币数字卢布 [6] - 数字卢比法案于7月获得议会批准 [6]

调查概况 - 印度税务部门对超过400名使用币安的高净值交易者展开调查，怀疑其存在大规模加密货币逃税行为 [1] - 调查由中央直接税委员会主导，针对2022-23财年至2024-25财年期间的活动，并要求各地区办公室在10月17日前提交调查结果 [3] 印度加密货币税收政策 - 印度对加密货币征收高额税收，包括每笔交易1%的预扣税和利润30%的所得税 [4] - 加上附加费和4%的税，高收入者的有效税率可达42.7% [4] - 政府维持对数字资产的强硬立场，致力于扩展央行数字货币，同时继续对私人加密货币课以重税 [5] 币安在印度的监管处境 - 币安于2023年底被禁止在印度运营，同时被禁的还有其他八家离岸交易所，原因是其涉嫌违反《防止洗钱法》 [5] - 公司随后支付225万美元罚款，并于2024年8月以“报告实体”身份重新进入印度市场，此举使当局能够获取数据以进行税务调查 [6] 调查范围与方法 - 调查人员正在审查通过币安进行的点对点交易，这些交易通过本地银行账户、Google Pay或现金结算 [6] - 尽管现金结算方式已被停用，但当局认为这些方法可能曾被用于隐藏应税收入 [7] 行业监管环境 - 此次调查加剧了币安面临的监管挑战，该交易所还在处理其他市场代币脱钩和系统故障的后续影响 [7] - 交易所近期承诺赔偿受影响的交易者，整个加密货币行业持续面临创纪录的清算和全球范围内日益加强的政府审查 [7]

中国人民银行新举措 - 中国人民银行在上海设立新的数字人民币运营中心 旨在促进人民币国际化[1] - 该举措是央行宣布的八项新举措之一[1] 数字人民币中心的战略重点 - 中心将聚焦三大平台 包括跨境支付通道、区块链服务和加密平台[3] - 跨境数字支付将探索数字人民币在国际交易中的应用[4] - 区块链和数字资产平台将支持链上支付和近乎即时的加密转账[4] 推动人民币国际化的背景与愿景 - 央行行长潘功胜曾提出创建多极货币体系的雄心计划 强调推进人民币国际化的重要性[2] - 此举旨在提升中国在全球金融体系中的影响力 并为改善全球跨境支付系统提供中国方案[5] - 该中心的启动是央行数字货币发展的重要一步[5] 中国的数字货币发展历程 - 中国多年来一直尝试推动人民币国际化 并通过国内试点项目测试数字人民币[6] - 在试点中 数字人民币被用于日常小额零售支付、政府支出、工资发放和公共交通费用[6] - 尽管对加密货币和挖矿持谨慎态度 但中国因其可追溯性和透明度而拥抱区块链技术[6] 当前国际环境下的战略意义 - 数字人民币中心的设立正值中美贸易和科技问题紧张局势加剧之际 旨在减少对美元主导的金融体系的依赖[7] - 中国人民银行副行长卢蕾表示 央行将继续支持数字人民币国际运营中心稳定持续发展 为跨境贸易、投资和融资便利化提供有力支持[7]

数字人民币国际化战略 - 中国人民银行在上海正式成立了数字人民币的国际运营中心 [1] - 此举旨在扩大中国数字货币的全球影响力 [1] 政策目标与愿景 - 中国人民银行副行长将此举描述为支付创新的“历史必然” [2] - 目标是建立一个更高效、更具包容性和更开放的全球跨境支付系统 [2] - 该举措旨在提高结算效率，并为更广泛的数字人民币整合框架奠定基础 [2] 行业监管背景 - 中国在推进央行数字货币的同时，对资产代币化业务采取了刹车措施 [3] - 中国证券监管机构近期已要求部分券商暂停其在香港的现实世界资产代币化业务 [3]

项目核心规划 - 九家主要欧洲银行组成财团，计划在2026年发行与欧元1:1挂钩的稳定币[2][8] - 该稳定币将完全符合欧盟加密资产市场（MiCA）法规，旨在为数字支付建立受监管的标准[2] - 新实体已在荷兰成立，并正向荷兰央行申请电子货币机构（EMI）许可证[3] 技术设计与合规性 - 稳定币将由存放在独立账户中的欧元储备以1:1比例支持，并投资于低风险、高流动性的资产[4] - 项目将利用区块链技术实现透明度、可编程性和即时结算，同时确保符合MiCA在储备管理、赎回权和信息披露方面的严格要求[4] 战略目标与行业影响 - 欧元稳定币旨在直接挑战美元稳定币在全球稳定币交易量中占据的主导地位[5] - 该项目被视为对欧洲央行数字欧元项目进展缓慢的回应，数字欧元可能要到2029年才能投入使用[5][6] - 该计划旨在为欧洲最终推出的央行数字货币（CBDC）提供私营部门的补充和潜在测试平台[7] 市场定位与预期 - 该稳定币计划于2026年下半年推出，目前正等待监管批准[8] - 分析认为，该项目可为欧洲企业和消费者在完全受监管的框架内更早获得可编程货币，缩小与美国和亚洲等发展更快市场的差距[9] - 若成功，这将是传统金融与区块链融合方面最雄心勃勃的尝试之一，将加速欧洲向公私混合数字货币体系的推进[9]

纪要涉及的行业或者公司 - **行业**：国际金融、跨境支付 - **公司**：J.P. Morgan、New Development Bank（NDB）、Asian Infrastructure and Investment Bank（AIIB）、The Clearing House、Ant Group、Tencent、Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social（BNDES）、State development corporation VEB.RF、Export - Import Bank of India、China Development Bank（CDB）、Development Bank of South Africa（DBSA）、BankservAfrica、UNIT Foundation、IRIAS、IASD 纪要提到的核心观点和论据 美元主导地位面临挑战 - **核心观点**：全球秩序发生重大变化，地缘政治碎片化以及美国及其盟国更积极地使用金融制裁，引发了对美元储备货币地位持久性和可取性的讨论，金砖国家及新兴市场国家正努力减少对美元的依赖 [2][4] - **论据**：2009年金砖国家领导人峰会就提出改革国际金融架构；2022年俄乌冲突后，美国等对俄罗斯实施经济和金融制裁，促使俄罗斯及其他金砖国家政策制定者考虑去美元化途径；美国前财政部长耶伦和特朗普总统均表达了对金砖国家去美元化努力的担忧 [6][40][47] 现有跨境支付基础设施 - **核心观点**：跨境支付依赖于美国和西方监管的多层网络实体，美元在国际储备资产、跨境支付结算和存管基础设施以及多边金融组织等方面占据主导地位 [16] - **论据**：SWIFT是国际银行间通信的主要系统，美元占SWIFT交易近一半，且份额在过去十年有所上升；CHIPS是用于大额美元支付的实时多边支付系统，每天清算和结算1.8万亿美元的国内外支付 [27][31] 金砖国家去美元化举措及挑战 - **核心观点**：金砖国家提出了一系列去美元化倡议，但面临诸多挑战，目前尚未形成有效的替代体系 [4][40] - **论据** - **倡议众多但进展不一**：包括金砖国家通用货币（R5）、UNIT、BRICS Cross - Border Payments Initiative（BCBPI）、BRICS Clear、BRICS Pay、Decentralized Cross - Border Messaging System（DCMS）等，但大多处于讨论、提案或测试阶段，仅New Development Bank（NDB）和Asian Infrastructure and Investment Bank（AIIB）等部分机构已运营 [51] - **协调困难**：共同货币需要协调货币政策和宏观经济政策，创建超国家治理机构，这对于金砖国家这样的非正式国家集团来说难度较大；跨境支付基础设施倡议如BCBPI和BRICS Clear缺乏成员国共识 [59][60][69] - **缺乏通用结算和储备资产**：各国不愿大量持有除美元和欧元以外的外币，创建如“金砖国家特别提款权”这样的通用资产仍难以实现 [4] 央行数字货币（CBDC）的潜力 - **核心观点**：CBDC是去美元化的潜在工具，有可能改变美元主导地位的格局 [145] - **论据**：大多数央行都在开展CBDC相关工作，金砖国家均在进行试点；Project mBridge的成功表明基于CBDC的跨境支付技术限制可以克服，政治和监管限制可能成为发展的关键制约因素；俄罗斯在2024年轮值主席国任期内支持基于CBDC的跨境支付安排 [146][149][152] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **单边支付基础设施倡议**：俄罗斯的SPFS、中国的CIPS等单边支付基础设施虽有发展，但面临挑战，如SPFS受美国制裁影响，CIPS规模相对较小且部分支付仍依赖SWIFT [130][132] - **多边金融机构的局限性**：NDB在本币贷款方面进展缓慢，规模较小，对全球发展融资流动影响有限；CRA从未被使用，且依赖现有全球金融架构；CMIM虽资源较多但也未被使用，且融入美元流动性和IMF条件性 [110][124][125] - **国内数字支付系统发展**：中国、巴西、印度、南非等金砖国家都在发展国内数字支付系统，部分系统有向跨境交易拓展的趋势，如中国的CIPS、巴西的Pix、印度的UPI、南非的PayShap和SADC - RTGS [132][138][139][140]