2026年业绩展望 - 公司对2026年的指引未发生实质性改变 既不预期增长也不预期下滑 旨在缓解市场对业绩可能下滑的担忧 [1] - 公司预计其高端产品极紫外光刻机在2026年将实现增长 这是一个积极信号 [2] 中国市场动态 - 公司预计2026年在中国市场的需求将显著下滑 [3] - 公司最先进的光刻机设备被禁止向中国发货 中国正致力于通过工程手段提升其现有ASML设备堆栈以制造更先进的芯片 [4] 2023年第四季度业绩展望 - 公司指引第四季度营收在92亿至98亿欧元之间 略高于市场预期的92亿欧元 [5] 行业投资与能见度 - 当前行业面临的关键问题在于业绩指引提供的能见度有限 尽管有大量投资涌入芯片和新数据中心领域 [6] - 市场关注点在于台积电、三星、SK海力士和英特尔等芯片制造商的新产能何时上线 以及这是否会转化为对ASML设备的新增需求和具体时间点 [6]

美中贸易与科技关系 - 美国总统特朗普与中国国家主席习近平即将进行关键通话 讨论TikTok未来交易和关税进展 当前两国关税为美国对中国商品征收30% 对中国进口美国商品征收10% 90天暂停期将于11月到期 若未达成协议 关税可能恢复至三位数水平 [2][4] - 中国在贸易争端中将农业作为杠杆 至少自1990年代以来首次在出口季节开始时未购买任何美国大豆 [3] - 中国对英伟达采取行动 指控其违反反垄断法 并告知大型科技公司不要从英伟达采购 分析师解读此举旨在向英伟达施压 要求其出售更好的GPU 而非H20型号 但美国当局不愿批准 [3][8] - 中国放弃对谷歌的反垄断调查 但分析师认为此举无关紧要 因为谷歌在中国市场存在感不强 [3][8] - 分析师认为 通话后可能宣布特朗普访问北京 或在APEC会议期间会面 这对市场是积极信号 [6][11] - TikTok交易中 Oracle将成为财团领导者 字节跳动仍将发挥作用 中国不会接受美国的完全控制 [7] - 中国施压英伟达的策略可能适得其反 英伟达已宣布在台北新建工厂 苹果也在考虑在台湾生产双面手机 形成博弈局面 [9] 半导体与人工智能行业动态 - 英伟达宣布向英特尔投资50亿美元 以推动在美国生产更多AI硬件和产品 英特尔股价昨日收盘飙升超过22% 但今日部分热情消退 早盘一度下跌超过2.5% [38] - 美国前国家经济委员会主任强调 美国必须成为芯片制造商 不能依赖世界其他地区 芯片对经济和国防至关重要 简单导弹包含超过300个芯片 [13][16][17] - 联邦政府通过《芯片法案》鼓励美国本土芯片制造 以保障关键必需品独立 [15] - 人工智能资本支出建设透明且规模巨大 大量资金投入数据中心 这些数据中心将在未来三到五年内陆续投入使用 [17][18] - AI应用正从解决特定问题的独立软件 向企业级解决方案发展 各AI设施将更协同工作 并拥有强大的基础设施支持 [19] - IBM认为到本十年末 量子计算将成为AI方程的重要组成部分 [20] 美联储货币政策与经济展望 - 美联储本周进行了2025年首次降息 幅度为25个基点 并暗示今年还将有两次降息 [27] - 然而经济预测显示更高的通胀和增长 这与降息举措不一致 根据预测 美联储将连续七年未达到其通胀目标 [27] - 利率预测存在巨大分歧 导致缺乏有效的前瞻指引 尽管只有一人持异议 但整体局面混乱 [28] - 经济学家认为25个基点的降息是正确结论 且本应在7月进行 美联储更侧重于其双重使命中的就业侧 认为就业风险大于通胀风险 [29][30] - 批评在于美联储缺乏政策锚定和清晰度 高度依赖数据 仅回顾过去而不提供未来指引 这增加了不确定性 可能抑制企业投资和家庭支出 [31][32] - 美联储需要就生产率和劳动力市场（供给与需求问题）进行透明讨论 以提供经济所需的锚定 [34][35] 公司业绩与市场表现 - 联邦快递最新财报超出分析师预期 尽管面临关税阻力 股价在盘前交易中上涨近5.5% [38][39] - 联邦快递国际出口量下降3% 但国内量增长4% 抵消了约1.5亿美元的小包裹关税豁免取消带来的冲击 贸易政策 alone 造成的总冲击约为10亿美元 [39] - 联邦快递正积极削减成本 包括停飞飞机、整合设施以及合并其地面和快递部门 计划明年节省约10亿美元 [40] - 日本央行宣布将开始出售其持有的交易所交易基金（ETF） 导致日股一度下跌超过1% 随后略有回升 [23][24][52] - 英国8月政府借款达到五年来同月最高水平 给财政大臣带来压力 [54][55] 个股异动与投资事件 - Breer Holdings股价昨日收盘暴涨超过220% 盘前再涨约20% 此前这家都柏林小型体育俱乐部所有者宣布获得由阿联酋Pulsar集团赞助、Ark Invest的Cathy Woods支持的3亿美元私人投资 公司将更名为Soulmate 转型为基于Solana的数字资产库和加密基础设施公司 [41] - Cardolytics股价昨日收盘飙升超过92% 盘前上涨9% 此前AMX宣布推出新的白金卡 分析师认为Cardolytics等广告平台将受益于对第一方数据访问的增加 [42][43] - AMX新白金卡年费为895美元 提供多项消费抵扣 包括每年最高600美元酒店抵扣、最高400美元餐厅预订平台Resy抵扣以及最高300美元数字娱乐抵扣 仅这三项抵扣价值就超过1300美元 加上其他福利 潜在年价值可超过3500美元 [46][47][48][49][50]