财务数据和关键指标变化 - Q2营收7800万美元，超出指引上限，较上年增加1020万美元，主要因固定许可收入同比增加1110万美元，被专业服务收入减少抵消，且受欧元兑美元汇率波动影响 [4][18] - Q2毛利率77%，超出指引上限，技术收入在收入组合中占比高于预期 [18] - Q2非GAAP运营费用3410万美元，较去年同期减少1590万美元或32%，源于重组努力、延迟研发招聘、汇率影响及国际税收抵免 [19] - Q2调整后EBITDA为2950万美元，超出指引上限，较去年同期亏损改善2980万美元 [20] - Q2净利润2170万美元，去年同期净亏损2.78亿美元，排除商誉减值费用后，净利润较去年改善约4800万美元 [20][21] - 本季度末现金及有价证券为1.228亿美元，较上季度末增加1230万美元，源于本季度正自由现金流1310万美元 [21] - 总调整后账单为2.24亿美元，过去十二个月与上年持平；Q2总账单7770万美元，与去年同期相当 [23] - 预估版税为3970万美元，与去年同期相当 [24] - 上季度固定许可合同消费总计970万美元，低于去年同期约33%，符合预期 [25] - 截至本季度末过去十二个月全球汽车生产渗透率为51%；Q2搭载公司技术汽车发货量为1160万辆，同比持平，环比下降1.3% [25] - 过去十二个月使用公司连接服务汽车产量增加10%，反映连接车辆需求增加 [26] - 过去十二个月平均PPU为4.87美元，高于去年同期4.51美元，主要因连接服务附加率提高 [27] - 五年积压订单约为9.6亿美元，与两个季度前一致 [28] - Q3预计营收在5200 - 5600万美元，无重大固定许可收入；预计毛利率降至66 - 68%，净亏损在1000 - 1300万美元，调整后EBITDA在100 - 400万美元 [29] - 重申全年营收指引在2.36 - 2.47亿美元，预计盈利能力和自由现金流将好于原预期；预计全年调整后EBITDA在2800 - 3400万美元，自由现金流在2500 - 3500万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可变许可收入为2990万美元，较去年同期增加480万美元或19%，略高于预期 [21] - 固定许可收入为2150万美元，去年同期为1040万美元 [21] - 连接服务收入为1260万美元，较去年同期减少100万美元或7%，去年同期有260万美元收入调整，公司认为连接服务收入改善反映连接车辆需求增加 [21][22] - 专业服务收入同比下降约480万美元，降幅略超预期，因解决方案标准化及部分OEM将集成工作内部化 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2全球IHS汽车产量同比增加1.3%，环比下降10.9%；排除中国后，全球汽车产量同比下降3%，环比下降1% [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进汽车业务，扩大与经销商网络合作，如与CodeFactory合作推出语音解决方案，应用于多种自助服务亭场景，预计2026财年及以后对营收和盈利能力产生影响 [8][9] - 公司战略投资于知识产权保护，本周对微软和Nuance提起版权侵权和违约诉讼，此前已对三星提起专利侵权诉讼 [10] - 2025年三个关键交付成果：继续推进Cerence XUI平台，本季度取得重要里程碑，市场推出并展示新功能，客户兴趣浓厚，未来将扩展功能和语言支持；与新老客户拓展业务，本季度七个主要客户项目投产，Gen AI解决方案与三个客户上线；持续进行转型和成本管理，本季度现金表现良好 [11][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管汽车行业面临宏观挑战和不确定性，公司对Q2业绩满意，对全年前景有信心，但也认识到宏观风险和不确定性 [4][33] - 关税对本季度业绩无重大影响，Q3预计影响有限，但客户在定价和项目时间表上有压力，公司与客户合作优化合作关系 [6] - 公司认为技术创新、多元化客户群和深厚汽车专业知识使其具有差异化优势，有能力实现Q3和2025财年指引 [5][33] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日T.D. Cowan科技、媒体和电信会议及6月10日Evercore ISI全球汽车OEM、经销商和供应商会议 [4] - 公司计划用手头现金偿还6月到期的6010万美元可转换债券，预计本财年剩余时间保持现金余额超过7000万美元，更高余额将提供更多投资灵活性 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请分析账单减速至0%但连接汽车加速增长的原因及未来趋势 - 整体销量符合预期，连接率上升表明更多汽车在整体销量中实现连接，连接汽车发货增加不会立即影响营收，账单在发货季度确认，收入在订阅期内摊销 [37] 问题2：新连接收入连续增长，是否会在Q3、Q4持续增长，有无一次性因素 - 新连接收入增长8%，本季度确认的收入来自之前账单的摊销，基于过去账单，预计未来连接收入将增加，收入确认有一定时间差 [39][40] 问题3：AI对连接业务增长的驱动因素及对PPU的影响 - AI渗透到公司几乎所有业务，嵌入式和连接车辆都有应用，驱动消费者需求和PPU增加，连接业务中AI功能驱动消费者需求，推动PPU上升 [43][46] 问题4：宏观因素可能在哪些方面影响公司业务 - 价格方面，部分OEM因成本压力要求降价，公司与客户合作寻求双赢解决方案；销量方面，若整体汽车销量大幅下降，公司将直接受影响，但公司业务全球分布，受单一地区影响较小 [47][50] 问题5：维持2025财年指引不变，专业服务减少和技术收入增加的具体情况 - 专业服务有一定逆风，技术收入增加主要来自连接业务和许可业务量的增长，公司减少固定合同以提高有效价格 [55][57] 问题6：与MediaTek合作的边缘解决方案中，MediaTek带来的价值 - 这是三方合作关系，NVIDIA和MediaTek合作开发汽车相关核心芯片，公司与他们合作优化软件栈，降低OEM和一级集成商成本，减少专业服务需求 [61][62] 问题7：对微软提起诉讼的目的 - 目的是保护公司知识产权，相关技术是公司基础，公司持续推进和发展这些技术，诉讼旨在保护股东投资 [64][65] 问题8：PPU未来12 - 24个月的走势 - PPU受多种因素影响，包括定价压力、技术采用率、整体销量和连接汽车数量等，目前无法提供未来指引，过去十二个月呈积极趋势 [87][88] 问题9：对微软提起诉讼的原因及是否影响合作 - 诉讼是为保护知识产权，公司与微软的技术团队仍在合作推进创新和能力提升，诉讼不影响双方合作 [92][95] 问题10：关税是否会增加公司未来产品的客户兴趣 - 难以将客户兴趣与关税直接关联，公司认为是技术本身吸引客户，如在上海车展展示的多模态技术，客户兴趣增加，预计今年晚些时候或明年初相关功能将推出 [100][101] 问题11：非汽车业务机会及何时产生有意义收入 - 公司寻找可应用现有软件专业知识和创新的垂直领域，如与CodeFactory合作的语音解决方案应用于自助服务亭，通过合作伙伴拓展市场，目前其他垂直领域尚处于起步阶段 [106][108]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收48亿美元，同比下降1%，主要因北美和欧洲汽车产量下降以及客户组合不利 [5][21] - 第一季度营业利润达5.72亿美元，创历史新高，同比增长超5%，得益于运营执行良好和成本降低举措 [5] - 第一季度每股收益达1.69美元，创历史新高，同比增长46%，受营业利润增加、股份回购和合资企业重组影响 [5][23] - 第一季度经营现金流为2.73亿美元，资本支出为1.97亿美元 [23] - 预计第二季度营收在49.2 - 51.2亿美元之间，中点同比下降1%；营业利润和调整后每股收益中点分别为5.75亿美元和1.8美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 高级安全与用户体验（ASUX）业务 - 第一季度营收持平，北美客户实现高个位数增长，非汽车客户增长超20% [13] - 主动安全业务营收增长9%，智能车辆计算和软件业务营收实现两位数增长 [13] - 调整后营业利润为1.55亿美元，利润率达10.9%，创历史新高，同比提升10个基点 [26] 工程组件集团（ECG）业务 - 第一季度营收约16亿美元，增长1%，中国市场营收增长24% [26] - 调整后营业利润为2.74亿美元，利润率为17.3%，同比提升140个基点 [27] 电气配电系统（EDS）业务 - 第一季度营收约20亿美元，下降3%，商用车业务增长14%，部分抵消了部分客户生产计划下降的影响 [27] - 调整后营业利润为1.43亿美元，利润率为7.1%，同比提升60个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收下降2%，得益于主动安全业务的强劲增长 [24] - 欧洲市场营收下降4%，受部分电动汽车平台销量影响 [24] - 中国市场营收增长2%，得益于几家本土汽车制造商的增长，部分抵消了某特定电动汽车客户产量大幅下降的影响 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进EDS业务分拆，预计明年第一季度末完成 [18] - 公司与ServiceNow和Capgemini建立战略合作伙伴关系，以推动边缘到云解决方案在企业领域的商业化 [18][19] - 公司将继续优化供应链，降低关税影响，并将剩余关税转嫁给客户 [10] - 公司将继续推进成本节约和利润率提升行动，以提高运营效率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为长期增长驱动力依然强劲，但当前市场存在不确定性，特别是全球贸易政策变化对汽车市场需求的影响 [7][8] - 公司对第二季度业绩有信心，并将在能见度提高时更新全年业绩指引 [8][28] - 公司将密切关注市场需求变化，并采取积极措施适应市场环境 [9] 其他重要信息 - 第一季度新业务订单近50亿美元，其中高级安全和用户体验业务订单为13亿美元，工程组件集团业务订单为21亿美元，电气配电系统业务订单为15亿美元 [11][12] - 公司完成了30亿美元的加速股份回购计划，股份数量减少18%，过去12个月累计减少20% [6] - 公司自年初以来已偿还约7亿美元债务，比原去杠杆计划提前近三个季度 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度业绩指引是否考虑了关税影响，以及下半年更新业绩指引的依据是什么？ - 公司表示第二季度业绩指引基于当前可见的情况，包括关税影响和缓解措施；下半年主要关注汽车产量，其取决于消费者需求和OEM客户的定价策略；直接关税影响可控，公司将与客户合作将成本转嫁给终端客户 [37][39][41] 问题2：将高价值生产迁回美国的可能性及相关资本成本如何？ - 公司表示目前处于早期阶段，不包括线束业务，可能涉及ASUX或ECG业务中可高度自动化的部分；将利用现有美国制造基地，目前无法提供资本投资或搬迁比例等信息 [42][44][45] 问题3：宏观不确定性对先进内容投标和发布的影响，以及EDS分拆计划是否会改变？ - 公司表示与OEM客户的活动和对话水平与以往相当甚至更高，但客户决策和奖项授予有所延迟；EDS分拆计划不受影响，分拆后将更有效地推动业务增长 [48][49][51] 问题4：如何解读下半年业绩指引中隐含的产量下降，以及中国市场的情况如何？ - 公司表示业绩指引并非正式指导，旨在提供不同汽车产量情景下的分析框架；下半年主要不确定性在于汽车产量，而非关税影响；中国市场依然强劲，但受某全球电动汽车制造商产量下降影响，公司在该地区的增长受到一定抑制 [54][55][63] 问题5：第二季度产量下降4%的假设依据，以及第一季度EBIT利润率强劲的驱动因素和第二季度利润率变化的原因是什么？ - 公司表示第二季度产量指引基于客户生产计划，目前未看到明显变化；第一季度利润率强劲得益于运营表现出色、成本控制和销量增长；第二季度利润率下降主要受工程工作和外汇因素影响 [67][68][71] 问题6：公司的关税暴露情况，以及销售指引中下半年增长加速的可见性如何？ - 公司表示目前与墨西哥的贸易流中99%符合USMCA规定，关税暴露极小；公司未提供下半年业绩指引，将在能见度提高时更新全年业绩指引 [78][79][81] 问题7：年初设定的400绩效目标的进展情况，以及中国市场的增长策略和全年影响如何？ - 公司表示第一季度和第二季度在绩效目标上取得了显著进展，主要得益于材料、制造和工程方面的表现以及对成本结构的关注；公司未提供全年业绩指引，但预计到年底中国市场收入中本地OEM占比将达70% [85][87][91]