财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为1.104亿美元，同比增长6.2%，高于1.05亿至1.10亿美元的指引区间上限，连续第八个季度实现同比增长 [20] - 第一季度GAAP营业利润为900万美元，营业利润率为8.1%，较去年同期的5.8%提升230个基点，连续第十个季度实现经调整营业利润率同比增长 [5] - 季度末现金余额为3860万美元，营运资本为1.169亿美元，无银行债务 [22] - 销售订单积压为6670万美元，与上季度末相比相对持平 [21] - 当前季度包含约240万美元的关税附加费带来的定价 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售增长主要由资源软体座椅产品驱动，部分被定制软体座椅产品单位销量下降以及Home Styles品牌即装即用类别的下滑所抵消 [21] - 新产品是近期增长的重要催化剂，第一季度销售额中超过50%来自过去三年内推出的新产品 [33] - 公司长期目标是30%-40%的销售额来自新产品 [33] - 正在扩大健康与保健品类，推出新的Zen系列，并继续通过Statements子品牌发展实木家具业务 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增长战略包括对消费者研究、新产品开发、创新和营销的重点投资，增长来源多样且平衡 [4] - 利润改善的驱动因素包括销售增长带来的杠杆效应、强有力的运营执行带来的有效成本控制、生产力提升以及严格的產品组合管理 [5][6] - 公司通过多管齐下的应对计划来减轻关税影响，包括短期提高关税附加费、审慎削减可自由支配开支，中期评估更大的结构性成本削减机会和替代供应链来源 [11][12] - 在高点家具市场推出26个新产品组和226个独特SKU，包括新的子品牌Pulse（电动家具）和Zen系列（健康保健），以及Statements子品牌的七个新系列 [14][15][16][17] - 营销策略包括针对产品发布的定制化营销、投资驱动消费者流向零售合作伙伴的店铺，以及改善店内品牌体验 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求由于宏观经济条件挑战而依然疲软，消费者信心因对通胀和就业增长放缓的担忧而脆弱，每周客流量和销售表现非常不稳定 [4][7][27] - 新的232条款关税将对公司业务产生巨大影响，预计会导致美国家具价格普遍上涨，抑制消费者需求，并在短期内压缩行业利润率 [9][10] - 美国经济仍具韧性，美联储进一步降息的前景和相对强劲的劳动力市场为经济增长提供了一些乐观因素，但疲软的住房市场和不稳定的消费者信心预计将在近期成为行业阻力 [7] - 尽管近期存在挑战，管理层对行业长期增长的基本驱动因素和公司继续获得市场份额的定位持乐观态度 [12] - 鉴于关税影响的不确定性，公司暂停提供前瞻性指引 [23] 其他重要信息 - 近期季度销售资源组合中约70%来自亚洲（主要来自越南），大部分适用20%的互惠关税，另外30%来自墨西哥工厂生产，因符合USMCA规定而免征关税，但新232条款关税取消了USMCA合规产品的豁免 [8][9] - 超过90%的销售额目前根据协调关税表代码归类为软垫家具，因此大部分产品组合最终将适用30%的关税 [9] - 第一季度业绩表现超出指引范围，部分原因是销售额增长带来的固定成本杠杆效应，以及墨西哥比索计价的资产因比索兑美元走强而产生70万美元的有利外币折算影响 [22] - 第一季度有效税率较低，原因是不确定税务准备金的变更、较高的研发税收抵免以及较低的外国税收，预计本年度剩余时间的税率会高出几百个基点 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 季度内需求趋势的更多细节，特别是劳动节前后的情况 [26] - 每周店铺客流量、销售和订单非常波动，劳动节前几周极其疲软，劳动节当周及之后一周非常强劲，随后需求再次下降，这种波动性归因于关税的不确定性和整体宏观经济环境 [27][28] 问题: 新关税附加费的水平及其对销售和毛利率的潜在影响 [29] - 在库存资源产品业务上，关税附加费从之前的8.5%提高至15%，以覆盖最终30%的关税；在定制业务上，同样实施了15%的定价附加费 [30] - 预计价格上调将导致需求下降，但影响程度尚待确定，竞争对手也采取了类似甚至更大的涨价措施 [32] 问题: 新产品销售占比目标和定价策略 [33] - 长期目标是30%-40%的销售额来自过去三年内推出的新产品，第一季度占比超过50%，新产品定价旨在以相同或更低的价格提供更好的价值 [33] 问题: 实木家具业务的增长目标和销售占比前景 [34] - 公司有内部目标但未公开，实木家具行业过去几年面临更多挑战，但仍是巨大的类别，公司对其新产品和定位感到满意，预计其将成为关键增长动力 [35] 问题: 第一季度税率较低的原因及全年展望 [36] - 较低税率源于不确定税务准备金的变更、较高的研发税收抵免和较低的外国税收，预计本年度剩余时间的税率会高出几百个基点 [36] 问题: 竞争对手的涨价幅度以及USMCA合规产品关税豁免取消的详细背景 [40] - 看到主要竞争对手的涨价幅度高达21%至25%，而公司为15%；新232条款关税的公告文本取消了USMCA合规产品的豁免，希望后续谈判能重新获得豁免 [41][42] - 涨价幅度相对较低可能带来更多业务，但目前为时尚早，需通过高点市场与零售商沟通后进一步了解 [44]

纪要涉及的公司 John B Sanfilippo and Son（JBSS），一家拥有102年历史、由家族管理的公司，在纳斯达克以“jbss”为股票代码进行交易 [1] 核心观点和论据 公司概况 - 公司规模近11亿美元，拥有全球最大的坚果加工设施，2023年9月收购后成为零食棒制造商 [4] - 业务涵盖三个分销渠道，消费者渠道占比约82%，商业配料渠道和合同制造渠道各约占10% [4] - 垂直整合三种坚果类型：山核桃、核桃和花生 [4] 销售与业绩 - 坚果和什锦果仁、零食和什锦果仁约占产品组合的25%，零食棒去年占总销售额约11%，今年至少达14% [5] - 过去十年销售 volume 复合年增长率近4%，摊薄每股收益复合年增长率为8.1%，营业收入约8%，股价在2024财年复合年增长率近16%，目前因利润率和 volume 挑战价格有所下降，但复合年增长率仍约为9% [6] - 自2024财年以来，EBITDA 美元增加，过去三年每年产生1亿美元 EBITDA [7] 盈利能力与股东回报 - 盈利能力增长是主要目标之一，同时注重向股东返还价值和对业务再投资 [8] - 八年前开始实行股息政策，每年支付股息从每股50美分逐年增加，还持续以每股2 - 4.8美元的特别股息进行补充 [8] - 上一财年资本支出超2800万美元，本财年前三季度已投资超3700万美元 [9] 战略收购与业务多元化 - 以约5900万美元收购零食棒业务，其中超一半为库存，记录了200万美元的廉价购买收益，加速了产品多元化，可向自有品牌客户提供全系列零食棒 [10][11] - 该收购业务2024财年三个季度销售额约1.2亿美元，今年预计达1.5亿美元 [12] 分销渠道销售情况 - 消费者渠道占比82%，2024年销售额增长11%，得益于自有品牌增长、零食棒收购、电子商务增长和俱乐部渠道拓展 [13] - 商业配料渠道销售额下降10%至约1.1亿美元，主要受竞争定价问题和业务战略调整影响 [13] - 合同制造渠道销售额约8400万美元，较上一年下降，不利定价导致 volume 下降，最大客户取消新产品发布 [14] 零售坚果类别 - 自2020财年以来，每磅价格上涨，对类别 volume 和美元份额产生负面影响，预计零售价格下降时趋势将逆转 [15] - 本财年价格仍在上涨，消费者购买更便宜零食或离开零食渠道，坚果渠道销售额 volume 持平或下降1 - 2% [16] 公司使命与增长支柱 - 使命是创造带来快乐、滋养人们和保护地球的真正食物，有三个增长支柱：扩大消费者覆盖范围、与关键客户创造价值、拓展零食棒业务机会 [17] 品牌业务 - 品牌业务占销售额15%，是高利润率业务 [29] - Fisher recipe 是配方坚果类别领导者，占零售品牌总 volume 的59%，Fisher snack 较小，Orchard Valley Harvest 占27%，其他小品牌占14% [30] - 投资品牌在 QVC 上的业务，注重电子商务投资和拓展俱乐部渠道分销 [31][32] 创新与长期战略 - 投资消费者洞察部门，拥有自定义数据库监测零食、什锦果仁、零食棒类别，将洞察应用于产品开发，为零售商提供价值 [36][37] - 大力投资研发，监测风味趋势，推出创新产品，利用新技术生产更健康产品 [38][39] - 长期战略聚焦自有品牌项目，与大型零售商合作，拓展与克罗格的业务，利用新制造能力供应俱乐部渠道，改造品牌，多元化产品组合 [39][40][41] 行业与市场情况 - 坚果和什锦果仁类别过去三到五年有1 - 3%的复合年增长率，去年因经济、通胀和消费因素下降，目前已企稳，预计价格下降后将恢复增长 [50][51] - 品牌方面，Planters 和 Blue Diamond 等品牌通过低价竞争影响市场需求，通常自有品牌与品牌领导者应有10 - 15%的价格差距 [53][55][58] 垂直整合与产能利用 - 公司不拥有农场或土地，但与种植者签订合同，将带壳坚果运至工厂进行加工，实现了核桃、山核桃和花生的垂直整合，控制了供应链质量和可见性 [60][61][63] - 去壳工厂产能利用率较低，山核桃工厂利用率约60%，核桃类似，花生工厂因生产花生酱利用率约80% [64][65] 投资回报与行业趋势 - 投资项目最低期望回报率为10%，两到三年回本，像明尼苏达州 Lakeville 的收购项目是理想交易 [72][74] - 预计今年坚果和什锦果仁类别会出现小型竞争对手出售或整合的情况 [75] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司将在人力资源部门使用聊天机器人，消费者洞察团队已在算法中使用人工智能，是微软 Copilot 公司，有相关培训课程 [85][86] - 疫情期间大量投资机器人技术，实现了工厂包装和码垛的自动化 [87]

业绩数据 - 公司净销售额从2018年的15亿美元增长至2022年的37亿美元，复合年增长率为26%[30] - 2022财年公司净销售额超37亿美元，2008年小家电净销售额不足2.5亿美元[69] - 过去三年公司净销售额复合年增长率为29%，2008年3月至2022年复合年增长率为20%[70] - 2023年9月30日，公司净销售额为2876211千美元，净利润为117754千美元[113] - 2023年9月30日，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.85美元和1.41美元（备考）[113][115] - 2023年9月30日，公司经营活动提供的净现金为95780千美元[116] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为170377千美元，总资产为3565239千美元[117] - 2023年前九个月，公司总股份支付费用为24502千美元[118] - 2023年前九个月，公司调整后净销售额为2798667千美元，调整后净利润为317145千美元[121] - 2023年前九个月，公司调整后EBITDA利润率为17.9%[121] 用户数据 - 2022年公司在产品开发过程中与超12.2万名消费者互动[54] - 公司品牌网站在美国、加拿大和欧洲的平均产品评分为4.5星，超75%的评论为5星[55] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在Facebook等平台关注者超190万，较2020年增长超120%，“点赞”数同期增长超2000%[62] - 截至2022年12月31日的十二个月里，公司在北美和欧洲新增超11.3万个总销售点，较上一年同期增长22%[64] 未来展望 - 公司总潜在市场规模为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年为8.4%；2022年净销售额37亿美元，占总潜在市场的3.3%[89] - 公司可服务潜在市场规模为390亿美元[90] - 2020 - 2022年公司长期目标是恢复到超45%的毛利率水平[86] 新产品和新技术研发 - 2021年公司推出Ninja CREAMi，到2022年12月底，该产品销售额达7800万美元，使家用冰淇淋机品类规模近乎翻倍[57] - 2021年第四季度Shark在美国推出吹风机后，截至2022年12月31日的十二个月里，美发工具超100美元价格段增长1.32亿美元，Shark为该品类带来6600万美元增长[59] 市场扩张和并购 - 2023年7月31日，公司完成与JS Global的分离及股份分配[16] - 截至2022年12月31日，公司与全球超150家零售商和经销商建立了合作关系[170] 其他新策略 - 公司营销策略通过解决方案驱动的故事讲述提高品牌参与度[29] 股权与股息 - 出售股东将发售5,612,641股普通股，承销商有30天选择权可额外购买最多841,896股普通股[5][7] - 2023年11月30日，公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股47美元[6] - 此次发行结束后，董事长CJ Xuning Wang将持有或有权控制约54.7%的已发行股本投票权[8] - 2023年11月8日董事会批准支付每股1.08美元的特别现金股息，总计约1.5亿美元，预计12月11日左右支付[106] 市场份额 - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌，Ninja过去三年是美国销量第一的小型厨房电器品牌[31] - 2022年Shark是美国多功能机器人吸尘器销量第一的品牌，市场份额为25%[51] - 截至2022年12月31日的12个月，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[51] - 2021年12月至2022年12月，Shark HyperAIR吹风机是美国售价100 - 300美元区间销量第一的吹风机[51] - 截至2022年12月31日，Shark无线手持吸尘器市场份额从2020年1月4日的10%增至25%，占该时间段品类增长份额的56%[76] - 截至2022年12月31日，Ninja在传统搅拌机市场份额从2020年1月4日的26%增至33%，占该时间段品类增长份额的68%[76] - 截至2022年12月31日，Foodi在美国多用途炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额为60%，在烤面包机、电烤架和空气炸锅市场份额分别为23%、43%和27%[81] - 截至2022年，Ninja CREAMi进入冰淇淋机市场不到两年，占据60%市场份额[81] - 截至2022年12月31日，Ninja不粘锅在美国家具准备品类中占据美国25亿美元炊具市场约5%的份额[81] 风险因素 - 公司业务依赖品牌维护和强化，若品牌受损或需求下降，业务、财务状况和经营业绩将受影响[126] - 公司若无法商业化新产品和产品线扩展，市场竞争力将受不利影响[131] - 公司未来可能面临无法获取新消费者、拓展新市场等困难[132] - 公司可能无法有效管理未来增长，影响业务、财务状况和经营业绩[134] - 公司净销售和利润取决于消费者支出水平，经济低迷时，消费者对非必需品的购买可能减少[136] - 公司增长部分依赖新市场渗透和扩张，但可能面临竞争、物流、消费者接受度等挑战[137] - 公司若不能以可接受成本维持产品安全、质量和性能，品牌、产品市场接受度和经营业绩将受影响[139] - 公司参与高度竞争市场，可能因多种因素无法成功竞争，导致市场份额和销售损失[140] - 竞争对手可能降价竞争，公司或失去市场份额和销售，或被迫降价[141] - 技术变革加速，公司需投资新技术以保持竞争力，否则业务或受影响[142][143] - 公司依赖供应商，供应链存在运营困难和风险，如产能下降、交付延迟等[144] - 供应商可能无法获得足够原材料，导致产品交付延迟或成本增加[145] - 公司营销活动成本高，可能无法有效吸引消费者，影响销售增长[152] - 搜索引擎算法变化和第三方政策改变，可能降低营销效果，影响业务[154] - 公司国际业务面临外汇汇率、知识产权保护等风险，扩张可能不成功[157][158][159] - 市场变化导致需求预测困难，影响公司运营和财务状况预估[164] - 公司面临通胀压力，运营成本、劳动力成本、供应商成本和运输成本均有增加[165] - 原材料价格波动、供应短缺会影响生产成本和盈利能力[166] - 零售商整合可能使销售集中于少数零售商，其降价等要求会影响公司[172] - 社交媒体和网红营销使用不当会影响公司声誉和业务[176] - 零售商和经销商财务困难会使公司面临信用风险[180] - 供应商、零售商和经销商不遵守道德和法规会损害公司声誉和业务[182] - 消费者购物趋势向电商渠道转变，传统零售商闭店破产影响公司销售[184] - 疫情等公共卫生事件会对公司业务产生不利影响[186] - 公司存款若超过联邦保险水平，银行倒闭可能使公司损失超25万美元的存款，还可能导致运营困难[193] - 公司运营面临多种风险，如产品需求减少、供应中断、第三方违约、政治和劳动力条件变化等[189] - 公司产品可能被仿冒，这会对品牌价值和形象产生负面影响，进而影响业务、财务状况和经营业绩[191] - 公司接受多种支付方式，面临支付相关风险，如成本增加、无法处理支付等[192] - 公司运营面临多种风险，如保险不足、一般业务风险、产品责任、产品召回等[188][190] - 公司DTC销售渠道扩张可能与零售商产生冲突，导致产品销售减少[198] - 公司可能无法实现预期成本节约、成功实施战略或有效管理供应链和制造流程[199][200] - 公司年度和季度经营业绩可能因新产品推出时间、产品组合变化等因素大幅波动[195][196] - 因季节性和季度性波动，不同季度或不同财年的经营业绩比较不一定有意义，可能影响股价[197]

业绩总结 - 公司净销售额从2018年的15亿美元增长至2022年的37亿美元，复合年增长率为26%[58] - 公司净销售额从2008年3月至2022年的复合年增长率为20%，过去三年的复合年增长率为29%[102] - 截至2022年12月31日财年，公司净销售额从不足2.5亿美元增长至超37亿美元[101] - 2022年净销售额为37.17366亿美元，2023年第一季度为8.55282亿美元[156] - 2022年净利润为2.32354亿美元，2023年第一季度为0.87096亿美元[158] - 2022年经营活动提供的净现金为2.04964亿美元，2023年第一季度为0.89762亿美元[159] 用户数据 - 2022年，公司在产品开发过程中与超12.2万消费者互动以测试产品[84] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在Facebook、Instagram等平台上的关注者超190万，较2020年增长超120%，“点赞”数同期增长超2000%[94] 未来展望 - 公司未来增长依赖渗透和拓展新市场，但面临竞争、营销等挑战[182] - 公司的总潜在市场（TAM）为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年将以8.4%的复合年增长率增长[121] 新产品和新技术研发 - 2021年推出Shark HyperAIR进入美容品类，后推出Shark FlexStyle，该产品自2022年8月24日推出以来在TikTok上获得超2.5亿次浏览量[93,114] - 过去三年公司进入并扰乱了包括台面烤箱、室内烤架等在内的多个产品子类别[115] 市场扩张和并购 - 2022年12月31日止十二个月，公司在北美和欧洲新增超11.3万个总销售点，较上一年同期增长22%[96] - JS Global拟将SharkNinja分拆，分拆后JS Global专注亚太地区，SharkNinja专注北美、欧洲和其他国际市场[137] 其他新策略 - 公司拟将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“SN”[7] 品牌与市场地位 - 公司打造了Shark和Ninja两个十亿美元品牌[55] - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌[60] - Ninja在过去三年是美国销量第一的小型厨房电器品牌[60] - Ninja连续四年成为美国市场份额第一的搅拌机品牌，连续三年成为美国小型厨房电器销售第一的品牌[80] - 2022年，Shark成为美国市场份额第一的真空品牌，多功能机器人真空市场份额达25%[81] - 截至2022年12月31日的十二个月，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[81] - 2021 - 2022年，Shark HyperAIR吹风机在100 - 300美元价格区间的美国市场持续排名第一[81] - 2021年，Ninja CREAMi进入美国5300万美元的家用冰淇淋机市场，到2022年底销售额达7800万美元，使该类别规模近乎翻倍[88] - 同期，Shark为美发工具类别带来6600万美元的增长，是该类别第二高增长品牌的1.5倍[91] - 2020年1月4日止十二个月到2022年12月31日止十二个月，Shark无线棒式吸尘器市场份额从10%增至25%，占据同期该品类增长份额的56%[108] - 2020年1月4日止十二个月和2022年12月31日止十二个月，Ninja在传统搅拌器市场的份额分别为26%和33%，占据同期该品类增长份额的68%[108] - 截至2022年12月31日，Ninja Foodi在美国多功能炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额达60%[114] 财务数据 - 截至2023年3月31日，实际现金及现金等价物为1.81537亿美元，预估为1.46857亿美元[160] - 截至2023年3月31日，实际总资产为31.66828亿美元，预估为30.78692亿美元[160] - 截至2023年3月31日，实际总负债为13.08821亿美元，预估为16.7748亿美元[160] - 截至2023年3月31日，实际股东权益为18.58007亿美元，预估为14.01212亿美元[160] - 2020 - 2022年调整后净销售额分别为26.89708亿美元、36.25299亿美元、36.19932亿美元，2022年Q1 - Q3为7.89546亿美元，2023年Q1为8.35633亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后毛利润分别为12.04356亿美元、14.76062亿美元、14.47561亿美元，2022年Q1 - Q3为3.5921亿美元，2023年Q1为4.06792亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后毛利率分别为44.8%、40.7%、40.0%，2022年Q1 - Q3为45.5%，2023年Q1为48.7%[163] - 2020 - 2022年调整后净利润分别为3.4949亿美元、4.23242亿美元、3.30365亿美元，2022年Q1 - Q3为1.0928亿美元，2023年Q1为1.18999亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后摊薄每股净利润分别为6990万美元、8465万美元、6607万美元，2022年Q1 - Q3为2186万美元，2023年Q1为2380万美元[163] - 2020 - 2022年EBITDA分别为5.37825亿美元、5.08796亿美元、4.15713亿美元，2022年Q1 - Q3为1.38684亿美元，2023年Q1为1.42604亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后EBITDA分别为5.27699亿美元、6.03129亿美元、5.19614亿美元，2022年Q1 - Q3为1.59235亿美元，2023年Q1为1.78016亿美元[163] - 2020 - 2022年调整后EBITDA利润率分别为19.6%、16.6%、14.4%，2022年Q1 - Q3为20.2%，2023年Q1为21.3%[163] 团队与费用 - 公司拥有超700人的跨职能工程与设计团队，分布在美国、英国和中国[63][87] - 公司全职员工从2020年12月31日的约1900人增加到2022年12月31日的约2800人[180] - 公司2020 - 2022年广告费用分别为2.54亿美元、2.96亿美元和2.708亿美元，占净销售额比例约为9.2%、7.9%和7.3%[198] 风险因素 - 公司业务依赖品牌维护和强化，若品牌受影响，业务、财务状况和经营成果将受损[171] - 若无法以可接受成本维持产品安全、质量和性能，业务将受影响[184] - 公司参与高度竞争市场，可能因对手降价等失去市场份额和销售[185] - 技术变革加速，公司需投资新技术，否则业务将受影响[187] - 公司依赖供应商，供应问题可能导致产品短缺或延迟，损害业务[189] - 公司无法确保与JS Global及其附属公司的供应交易条款更有利，违约将影响业务[192] - 公司依赖采购订单，供应商可能提价、违约，影响产品供应和成本[193] - 若无法及时有效从供应商处获取产品并交付，业务将受损害[195] - 若无法以成本效益方式吸引和留住消费者，可能无法增加销售[197]

公司概况 - 公司是全球产品设计和技术公司，拥有Shark和Ninja两个十亿美元品牌[55] - 公司工程设计团队超700人，分布在美国、英国和中国[63,87] - 产品组合涵盖27个子类别，自2021年获超40项行业奖项和认可[79] 业绩数据 - 2008 - 2022财年净销售额从不足2.5亿美元增长至超37亿美元[101] - 2018 - 2022年净销售额从15亿美元增长到37亿美元，复合年增长率为26%[58] - 过去三年净销售额复合年增长率为29%，2008年3月 - 2022年为20%[102] - 2020 - 2022年及2023年第一季度净销售额分别为27.53166亿、37.26994亿、37.17366亿和8.55282亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度毛利润分别为12.53442亿、14.38184亿、14.10194亿和4.00543亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度运营收入分别为4.65437亿、4.38257亿、3.21374亿和1.2263亿美元[155] - 2020 - 2022年及2023年第一季度净收入分别为3.27198亿、3.31113亿、2.32354亿和0.87096亿美元[157] - 2020 - 2022年及2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.93435亿、2.29147亿、2.04964亿和 - 1.0113亿美元[158] - 2020 - 2022年及2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为0.81434亿、0.66366亿、0.52384亿和0.07799亿美元[158] - 2020 - 2022年及2023年第一季度融资活动提供的净现金分别为 - 1.20668亿、 - 0.545亿、 - 1.6017亿和 - 0.98631亿美元[158] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.81537亿美元，总资产为31.66828亿美元，总负债为13.08821亿美元，股东权益为18.58007亿美元[159] - 2020 - 2022年及2023年第一季度总股份支付分别为1.0034亿、1.3924亿、0.5509亿和0.0848亿美元[159] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净销售额分别为26.89708亿、36.25299亿、36.19932亿、7.89546亿和8.35633亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利润分别为12.04356亿、14.76062亿、14.47561亿、3.5921亿和4.06792亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后毛利率分别为44.8%、40.7%、40.0%、45.5%和48.7%[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后净利润分别为3.4949亿、4.23242亿、3.30365亿、1.0928亿和1.18999亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1摊薄后每股调整后净利润分别为6990万、8465万、6607万、2186万和2380万美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1 EBITDA分别为5.37825亿、5.08796亿、4.15713亿、1.38684亿和1.42604亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA分别为5.27699亿、6.03129亿、5.19614亿、1.59235亿和1.78016亿美元[162] - 2020 - 2022年及2023年Q1调整后EBITDA利润率分别为19.6%、16.6%、14.4%、20.2%和21.3%[162] - 2020 - 2022年广告费用分别为2.54亿、2.96亿和2.708亿美元，分别占净销售额约9.2%、7.9%和7.3%[198] 用户数据 - 2022年公司在产品开发过程中与超12.2万消费者互动[84] - 品牌网站在美国和欧洲的平均产品评分为4.5星，超74%的评论为5星[86] - 截至2022年12月31日，Ninja品牌在多个社交平台粉丝超190万，较2020年增长超120%，点赞数增长超2000%[94] 市场份额 - 2022年Shark是美国销量第一的地板护理品牌，Ninja是过去三年美国销量第一的小型厨房电器品牌[60] - 过去四年，Ninja是美国市场份额第一的搅拌机品牌，过去三年是美国小型厨房电器销售第一的品牌[80] - 过去四年，Shark是美国市场份额第一的真空吸尘器品牌，2022年多功能机器人真空吸尘器市场份额达25%[81] - 截至2022年12月31日，Shark在美国空气净化器市场份额超6%[81] - 2021年末至2022年末，Shark HyperAIR吹风机是美国100 - 300美元价格区间销售第一的吹风机[81] - 截至2022年12月31日，Shark无线手持吸尘器市场份额从2020年1月4日的10%增至25%，占据同期品类增长的56%[108] - 截至2022年12月31日，Ninja在传统搅拌器市场份额从2020年1月4日的26%增至33%，占据同期品类增长的68%[108] - 截至2022年12月31日，Foodi在美国多功能炊具市场份额超27%，在英国电煮锅市场份额达60%[114] - 截至2022年12月31日，Ninja CREAMi在冰淇淋机市场占据60%的份额[114] - 截至2022年12月31日，公司在美国25亿美元炊具市场中占据约5%的份额[114] 新产品与新技术 - 2021年Ninja CREAMi推出，扰乱美国5300万美元的家用冰淇淋机市场，到2022年12月底销售额达7800万美元，使该类别规模翻倍[88] - 2022年8月24日推出的TikTok平台SharkBeauty活动，获得超2.5亿次浏览[93] 市场扩张 - 公司通过推出新产品、拓展新类别、进入新市场和增加新分销渠道实现增长[58] - 截至2022年12月31日的12个月，北美和欧洲新增超11.3万个销售点，较上年同期增长22%[96] - 公司总潜在市场（TAM）规模为1120亿美元，2017 - 2022年复合年增长率为7.2%，预计2022 - 2027年为8.4%[121] - 2022年公司净销售额37亿美元，占TAM的3.3%[122] - 公司可服务潜在市场（SAM）规模为390亿美元[123] 其他新策略 - 公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“SN”[7] - 公司将从JS Global分离，并向JS Global股东分配公司普通股形式的股息[6] 风险提示 - 品牌维护、新产品商业化、未来增长管理、消费者支出和新市场拓展等方面面临风险[171,176,179,181,182] - 公司评估营销等策略以扩大美国和国际市场零售、消费和分销基础，但投资可能不成功[183] - 若无法以可接受成本维持产品安全、质量和性能，公司品牌、产品市场接受度和经营业绩可能受损[184] - 公司参与竞争激烈市场，可能因多种因素无法成功竞争，导致失去市场份额和销售[185] - 公司运营高度依赖供应商，供应链存在运营困难和风险，可能影响业务、财务状况和经营业绩[189] - 供应商生产能力依赖原材料供应，原材料短缺或供应不及时会损害公司业务[190] - 与JS Global及其关联方的供应协议可能无法保证更有利条款，违约会产生不利影响[192] - 部分供应商关系非独家，可能为竞争对手生产产品，损害公司业务[194] - 公司业务依赖及时采购和分销产品，但面临运输等方面的风险[195] - 公司为吸引消费者进行大量营销投入，但可能无法实现预期回报和销售增长[197]