Telangana industries & IT minister Sridhar Babu (L) and CM A Revanth Reddy (C) with Patrik Jonsson, executive VP and president of Lilly International, Eli Lilly and Co in HyderabadTelangana chief minister A Revanth Reddy and industries minister D Sridhar Babu met Lilly's global team led by Patrik Jonsson, executive vice president and president Lilly International, Eli Lilly and Company at the integrated command control centre in Hyderabad on Monday. Revanth said despite Lilly being wooed by multiple states, ...

From a billion-dollar investment in In its latest move, the company is making a major investment of over $1 billion over the coming years to bolster its contract manufacturing capabilities in India, it said in an announcement on Monday. Its planned tie-ups with contract manufacturers in India will help expand its "We are making significant investments to increase manufacturing and medicine supply capacity around the world to help ensure patients have access to the medicines," said, Patrik Jonsson, executiv ...

财务数据和关键指标变化 - 过去十年公司营收复合年增长率为16%，收益复合增长率为21%，高于所服务行业和合同制造行业 [9] - 截至2025财年第四季度，若按指引中点计算，营收较2024财年增长约18% [9] - 公司毛利率在12 - 13%，运营费用率低于2%，约为1.8%，运营利润率在10 - 11% [13] - 电信业务收入曾在约七个季度前达到4.05亿美元的高点，后因库存消化降至2.85 - 2.9亿美元，上一季度回升至4.06亿美元 [70][71] - 400ZR业务增长良好，目前约占公司总收入的10%，此前占光收入的11% [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 占公司业务的70%以上，分为数据通信和电信两部分 [6] 数据通信业务 - 过去几年增长良好，预计6月所有业务板块将环比增长，数据通信业务在指引中点也将增长 [9][30] - 800G及以上业务季度营收约2.7亿美元，包含为主要AI客户生产的产品及部分电信产品 [36] 电信业务 - 近期表现强劲，上一季度收入回升至4.06亿美元，高于此前高点，主要得益于新系统订单和400ZR业务增长 [70][71][72] 高性能计算业务 - 下一财年第一季度将作为单独类别报告收入 [48] 共封装光学业务 - 与三家客户合作，NVIDIA是其中之一，另外两家客户未披露项目 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业库存情况有所改善，公司客户库存水平在过去三个季度呈下降趋势，上一季度趋于稳定，但尚未恢复到疫情前水平 [86][87][88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是精密光电子合同制造商，专注于光电子领域，尤其是光通信，计划保持纯合同制造服务公司定位，不推出自有产品 [6][8] - 通过垂直扩展业务，提供更多包装和系统构建服务，在保持和提高利润率的同时实现增长 [15][16] - 认为大型客户自行开发收发器并由公司制造是必然趋势，因可节省成本 [42][43][44] - 公司在光通信外包业务中占据约50%的份额，其余由多家公司分割 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和关税情况不确定，公司产品主要用于基础设施项目，受消费者情绪和关税影响较小，客户负责关税，目前未受明显影响 [23][24][25] - 电信业务有望继续增长，主要得益于基础业务恢复增长、新系统订单和DCI业务增长 [79][80] - 公司预计2026财年有多个增长驱动因素，包括1.6T产品、亚马逊业务和Sienna新业务订单 [107] 其他重要信息 - 公司主要制造基地在泰国，有两个园区，在加利福尼亚州圣克拉拉和以色列设有新产品引入设施 [7] - 公司约70%的制造空间为洁净室空间，表明其精密包装业务规模较大 [17] - 公司对泰国业务的税收优惠持乐观态度，预计2026财年税率不会显著增加 [82] - 公司对泰铢进行外汇套期保值，采用分层套期保值结构，以消除汇率波动影响，但近期汇率变化可能在2026财年第二和第三季度带来一定逆风 [101][102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在光通信业务中系统或先进封装业务占比情况 - 公司未公开披露该数据，也未按此方式划分业务，包装业务主要为自用，无单独销售收入 [18][19] 问题: 关税和宏观环境对公司的影响 - 公司产品主要用于基础设施项目，受消费者情绪和关税影响较小，客户负责关税，目前未受明显影响，但关税情况不确定，需等待局势稳定 [23][24][25] 问题: 数据通信业务中向1.6T产品转换的时间和预期 - 公司将跟随客户节奏，预计在客户推出新产品前一个季度开始发货1.6T产品，800G产品仍有需求，1.6T产品增长与客户新产品推出相关 [28][29] 问题: 6月指引中数据通信业务情况 - 所有业务板块将环比增长，数据通信业务在指引中点也将增长，其中会包含少量1.6T产品收入 [30][31] 问题: 100G到200G转换是否等同于从VCSEL基收发器到EML基收发器的转换 - 是的 [31] 问题: 1.6T产品推出后公司业务能否达到新高 - 公司认为有机会达到新高，但1.6T产品推出时独家供应时间可能较短 [37][38] 问题: 1.6T产品价格与800G产品价格的倍数关系 - 公司未披露具体倍数，价格更接近800G产品，且公司会努力增加内部制造组件以降低成本和提高利润率 [39] 问题: 大型客户是否会自行设计收发器 - 公司认为这是必然趋势，因大型客户可通过自行设计和公司制造节省成本 [42][43][44] 问题: 公司与亚马逊合作情况 - 公司与亚马逊合作愉快，目前在电信领域有收入，下一财年将增加高性能计算业务收入，未来有望在数据通信领域产生收入 [47][48] 问题: 高性能计算业务单独报告的原因 - 目前处于产品资格认证阶段，收入包含在其他类别中，随着业务增长，需要单独报告 [50][51] 问题: 亚马逊业务的利润率情况 - 公司会努力保持利润率，利润率受为客户提供的增值服务影响 [54][55] 问题: 共封装光学业务的客户、业务性质、对现有业务的影响及利润率情况 - 与三家客户合作，NVIDIA是其中之一，主要帮助客户解决大规模生产的产量和成本问题，目前业务具有增量性，利润率可能高于常规业务 [58][59][60] 问题: 共封装光学业务何时产生有意义的收入 - 目前处于开发阶段，距离产生有意义收入还有一段时间 [61] 问题: 电信业务情况及未来趋势 - 电信业务具有反周期性，上一季度收入回升，主要得益于新系统订单和400ZR业务增长，未来有望继续增长 [69][70][72] 问题: 公司2026财年税率预计增长情况 - 公司主要业务在泰国，享受税收优惠，预计能够维持当前税率，不会显著增加 [82] 问题: 公司系统订单情况 - 主要包括与思科、Sienna、亚马逊和诺基亚的合作，还有其他正在努力争取的订单，但尚未到披露阶段 [84] 问题: 客户库存水平情况 - 行业库存情况有所改善，公司客户库存水平在过去三个季度呈下降趋势，上一季度趋于稳定，但尚未恢复到疫情前水平 [86][87][88] 问题: 电信业务增长是否为库存积压导致 - 公司认为目前电信业务增长是由需求驱动，而非库存积压，客户行为表明他们急需产品满足订单需求 [91][92] 问题: 公司与其他公司相比的独特之处及如何保持 - 公司专注于少数行业，成为专家，受客户信任，执行能力强，不推出自有产品，成本控制严格 [94][95][96] 问题: 公司是否进行外汇套期保值 - 公司对泰铢进行套期保值，采用分层套期保值结构，以消除汇率波动影响，但近期汇率变化可能在2026财年第二和第三季度带来一定逆风 [101][102] 问题: 公司利润率结构是否会改变 - 公司会努力保持利润率结构，近期因产品爬坡产生的额外成本是暂时的，将在本财年后期得到解决 [104] 问题: 公司过去十年营收和收益增长情况 - 过去十年营收复合年增长率为16%，收益复合增长率为21%，增长主要来自有机增长，无大规模收购 [9][105][106] 问题: 2026财年公司的增长催化剂 - 主要包括1.6T产品、亚马逊业务和Sienna新业务订单 [107]