业绩总结 - Zomedica在2023财年的收入增长约33%，达到2520万美元[32] - 2023年公司年收入为2.52亿美元，同比增长23%[120] - 2024年第一季度，治疗设备部门增长9%，诊断部门增长87%[120] - Zomedica的毛利率约为69%[19] - 公司历史毛利率约为70%，预计2024财年的毛利率为65%至70%[121] 用户数据 - 诊断产品的年同比收入增长约252%[18] - 治疗设备的年收入增长约28%[17] - Zomedica的美国可服务市场总额为25亿美元[22] - PulseVet®的年可重复收入市场为1.5亿美元，资本收入市场为10亿美元[35] - TRUFORMA®的年可重复收入市场为15亿美元[56] - VetGuardian®的年可重复收入市场为4000万美元，资本收入市场为4.65亿美元[73] 未来展望 - Zomedica在2024年预计推出四到六种新检测[69] - 公司计划通过持续的商业执行推动未来增长，重点在于治疗设备和Zom•Dx诊断[126] - 公司在动物健康行业的市场机会显著，现有产品组合包含创新技术平台[130] 新产品和新技术研发 - 2023年收购的Qorvo生物技术公司将整合其研发和制造能力[94] - 公司在2023年扩展了位于乔治亚州的制造和分销中心，面积约为18400平方英尺[93] - 2023年收购的位于明尼苏达州的设施面积约为36100平方英尺，专注于TRUFORMA试剂的制造和分销[93] 负面信息 - 截至2024年3月31日，Zomedica的流动性为9090万美元[32] - 2023年12月31日的现金余额为1.005亿美元，2024年3月31日的现金余额为9090万美元[122] 市场扩张和并购 - 公司在罗斯韦尔的制造设施可扩展至5倍，以满足未来增长目标[94]

Zomedica Corp. (ZOMDF) came out with a quarterly loss of $0.02 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.01. This compares to loss of $0.01 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -100%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.01 per share when it actually produced a loss of $0.01, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has not been able to s ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达650万美元，创历史新高，同比增长4%，主要得益于耗材两位数增长 [5][13] - 第一季度耗材营收450万美元，同比增长约13%，占总营收约70% [14][15] - 第一季度资本营收200万美元，公司持续执行Pulse Vet商业战略 [13] - 第一季度Therapeutic Devices部门营收590万美元，Diagnostics部门营收约60万美元，同比下降25% [15] - 第一季度毛利率为68%，符合预期目标范围，略高于去年同期的66% [15] - 第一季度实际现金运营费用（不含减值）同比减少120万美元，降幅10%；环比减少100万美元，降幅9% [12] - 第一季度净亏损6380万美元，去年同期净亏损920万美元，主要因非现金减值费用5580万美元 [16][17] - 第一季度非GAAP EBITDA亏损6170万美元，调整后约为570万美元，去年同期调整后为530万美元 [17] - 第一季度末公司现金、现金等价物和可供出售证券共计6460万美元，第一季度现金使用约680万美元，公司无债务 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Therapeutic Devices部门的PulseVet和Assisi产品营收表现良好，推动整体营收增长 [5][15] - TruForma平台相关检测业务增长强劲，2024年推出的五项新检测表现出色，本季度实现41%的同比增长 [8] - VetGuardian业务本季度表现稳定，但因去年同期初始经销商订单未在本季度重复，导致Diagnostics部门营收同比下降 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收同比增长约32%，公司预计随着业务推进，该指标将保持强劲 [8] - 公司在马市场的渗透率较高，Pulse Vet在马兽医中的使用率较高，有望推动相关产品销售增长 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续拓展马市场，增加关键岗位人员，扩大技术在马相关适应症的应用，预计该市场产品销售将持续增长 [5][6] - 拓展关键国际市场，凭借2024年的工作，公司产品可在欧盟等市场销售，已与国际分销商建立关系，国际营收有望增加 [7][8] - 扩大TruForma平台，持续推出新检测项目，预计将推动该平台营收增长 [8][9] - 计划全面推出TruVue数字细胞检查和远程病理学平台，完成AI报告功能开发后，预计在第三季度初推出 [19] - 通过Vetigel分销协议增加营收，随着销售团队对产品的熟悉，预计该产品贡献将增加 [10][20] - 优化基础设施，提高运营效率，降低成本，以实现现金流盈亏平衡和GAAP盈利 [11][12] - 优先与现有股东沟通，推出每月“第四周五四点”网络研讨会系列，取代季度分析师电话会议 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年和2025年初的工作为公司在2025年剩余时间实现加速增长奠定基础，有望提高运营效率，迈向盈利 [13] - 公司将继续关注营收增长催化剂，包括马市场拓展、国际扩张、TruForma平台发展等，预计营收将加速增长 [18][19] - 公司将继续降低现金运营费用，提高运营杠杆，以实现现金流为正和GAAP盈利 [20][21] 其他重要信息 - 公司首席财务官于4月底因个人原因辞职，由财务副总裁Mike Zuehlke领导财务团队 [4] - 公司将总部迁至较小的设施，每年可减少20多万美元的间接费用 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何不重新定价管理层期权或发行新期权，而采用薪资形式？ - 公司认为改变期权行权价格不合适，不会这么做，但会定期向员工授予期权，员工期望通过提升公司价值和股价使期权获利 [27][28] 问题: 为何营销成本远高于行业平均水平？ - 公司产品具有创新性和独特性，类似于初创产品，目前营销成本占营收比例高是正常现象，与其他初创公司相比，该比例相似 [28][30] 问题: 是否计划拓展零售兽医店市场？ - 公司目前仅通过在线渠道销售Assisi产品线，不打算进入零售市场，主要专注于向兽医销售产品 [31] 问题: 为何投资者关系部门形同虚设？ - 为降低成本，公司取消了IR总监职位，且目前机构投资者不太可能购买公司股票，因此减少了相关会议参与，但管理层会亲自接听投资者电话 [32][33] 问题: 是否有获取机构覆盖和投资银行关系的策略？ - 分析师通常不会覆盖低于1美元的股票，目前在这方面投入资源是浪费；公司与多家投资银行有联系，但股东反对反向拆分，因此相关讨论受限 [35][36] 问题: 12月任命的CFO曾考虑回购股票，他近期辞职是否因Larry反对回购且对股东否决反向拆分心怀不满？ - CFO因个人原因辞职，与公司财务和发展机会无关，且他既不反对反向拆分也未推动回购 [37][38] 问题: 是否使用或计划使用AI来扩展TruForma新检测的发现数量和速度？ - 公司不确定是否使用AI，目前有检测项目在考虑开发，但受成本限制，今年约开发四项检测，建议参加相关网络研讨会了解更多 [39][40] 问题: 新Vetagel产品的盈利情况如何，是否有其他耗材产品线可利用现有客户群？ - Vetagel产品利润率良好，但不如公司自产产品；公司并购活动关注可利用现有客户群的耗材产品线，且希望引入成本低、无运营费用的产品以加快现金流转正 [41][42] 问题: 为何如此关注马市场，其规模仅占国内动物市场的5%，采用率是否值得投入精力？ - 马市场约占美国诊所总数的14%，公司Pulse Vet在马兽医中的渗透率较高，且针对该市场的产品定制化程度高，因此值得投入 [43] 问题: TrueView的进展如何，如何实现盈利，是按高级订阅还是按使用次数收费？ - TrueView的AI功能即将完成，预计在本季度末或下季度初全面推出；收费方式为最低月订阅费，每份AI报告额外收费，病理学家报告也需额外付费 [44][45] 问题: 是否计划聘请新的CFO来取代Scott，还是通过不增加新CFO来削减开支？ - 目前Mike工作表现出色，公司暂时不优先考虑聘请新CFO，这可节省成本，但未来可能会填补该职位 [46] 问题: 是否有提高股价的计划？ - 公司通过内部措施实现加速增长和盈利，如拓展马市场、推出新检测、国际扩张等，同时降低现金运营费用，有望推动股价上涨；此外，公司会评估其他有助于股价上涨的选项 [48][50] 问题: 是否考虑股票回购？ - 股票回购是公司考虑的选项之一，但时机很重要，通常在现金流盈亏平衡后进行 [51] 问题: 关于反向拆分，公司有何计划？ - 去年公司尝试反向拆分未获股东批准，目前无立即寻求反向拆分的计划，但会继续评估该选项，需平衡股东意愿和技术理论 [52][55] 问题: 公司为何不利用债务来避免现金支出，特别是在支出超过收入的情况下？ - 公司目前无需承担债务，且未盈利时的债务利息会增加运营费用，延长盈利时间，因此不考虑 [56] 问题: 癌症检测的情况如何？ - 癌症检测只是一个概念，已获得专利，但未实现，公司认为该项目不可行，已放弃 [58][59] 问题: 关税是否影响国际扩张？ - 关税对国际扩张有一定影响，与欧盟分销商的对话有所放缓，但现有客户受影响较小，新资本销售可能受关税预期影响，公司预计关税问题未来一年可能得到解决，将继续拓展国际市场 [59][61] 问题: 公司能否降低绝对运营费用？ - 公司已通过多种举措降低运营费用，如减少支持岗位人员、搬迁总部等，预计将继续降低运营费用，包括绝对金额和占营收的比例 [62][64] 问题: 能否提供业绩指引？ - 因CFO离职和Mike承担额外职责，公司将推迟提供业绩指引 [65] 问题: 新的马研究是否会向志愿者收费？ - 马哮喘临床登记研究不会向兽医收费，兽医向马主收取哮喘治疗费用，公司会在兽医进行一定数量的马匹治疗后，在脉冲电极翻新时提供额外脉冲 [67][71] 问题: 公司2027年的展望如何，是否有针对人类的检测项目？ - 公司预计2027年实现盈利；公司曾有针对人类的Truforma设备项目，但已停止，保留相关资产，未来可能会将其货币化；TrueView设备未来也可能在人类市场货币化，但不是由公司直接操作 [72] 问题: 公司如何计划进入和拓展小动物市场？ - 公司于2021年进入小动物市场，基于Pulse Vet在马市场的成功经验和治疗激光在小动物市场的渗透情况，认为有机会在该市场取得成功；公司已部署销售团队并进行大量营销投入，目前已看到一定成果 [73][76] 问题: 公司是否被其他公司邀请销售其产品？ - 公司曾收到其他公司邀请，但部分产品不适合公司业务；Vetagel产品不仅能带来盈利，还能为销售团队打开市场，公司将继续寻找不增加前期成本且能带来良好利润的合作机会 [77][78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达650万美元，同比增长4%，主要因耗材两位数增长，耗材收入约占本季度总营收的70% [5][13][14] - 第一季度资本收入为200万美元，耗材收入为450万美元，较2024年第一季度增长约13% [13] - 治疗设备部门（PulseVet和Assisi产品）收入为590万美元，诊断部门收入约为60万美元，下降25% [14] - 本季度毛利率为68%，略高于2024年第一季度的66%，符合此前设定的目标范围 [14] - 扣除减值后的总运营费用为1320万美元，较上年下降9% [15] - 研发费用为190万美元，较上年同期增长5%；销售和营销支出为500万美元，较上一季度增长22%；一般和行政费用为630万美元，较上年同期下降约230万美元或27% [15] - 本季度净亏损为6380万美元，2024年同期净亏损为920万美元，主要因2025年第一季度实现了5580万美元的非现金减值费用 [15][16] - 非GAAP EBITDA亏损为6170万美元，调整非现金和非经常性项目后，调整后的非GAAP EBITDA亏损约为570万美元，2024年第一季度为530万美元 [16] - 本季度末，公司现金、现金等价物和可供出售证券为6460万美元，第一季度使用现金约680万美元，公司基本无债务 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 治疗设备业务：Therapeutic Devices segment营收590万美元，PulseVet平台凭借领先地位推动增长，耗材Pulse Vet trodes利用率增加 [5][14] - 诊断业务：Diagnostics segment营收约60万美元，下降25%，Truforma和TruVu增长强劲，但被VetGuardian艰难的可比季度所抵消 [14] - TruForma平台：2024年推出的五项新检测表现良好，本季度实现41%的同比增长，2025年继续推出新检测，如增强型eACTH检测 [8][9] - Vetigel产品：第一季度收入有限，但随着销售团队完成培训，有望在2025年做出更大贡献 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：国际收入同比增长约32%，公司预计随着业务推进，该指标将保持强劲 [8] - 马市场：公司在马市场持续推进，增加关键岗位，拓展新适应症，相关产品有望实现持续增长 [5][6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续拓展马市场，增加关键岗位，拓展新适应症，推动PulseVet疗法的采用和耗材销售 [5][6] - 拓展国际市场，凭借2024年的工作，公司产品可在欧盟及接受CE标志的国家销售，已与新国际市场的领先经销商建立关系，国际收入增长显著 [6][7][8] - 扩展TruForma平台，持续推出新检测，满足市场需求，推动收入增长 [8][9] - 计划全面推出TruVue数字细胞检查和远程病理学平台，完成AI报告功能开发后，预计在第三季度初推出 [18] - 通过与Cressalant的分销协议，引入Vetigel止血凝胶产品，有望增加收入 [10] - 优化基础设施，投资扩大制造和分销设施，提高效率，降低成本，推动实现现金流盈亏平衡和GAAP盈利 [11] - 公司产品具有创新性和独特性，与其他初创公司相比，营销成本比率相似，但与IDEX、Zoetis、Elanco等成熟公司相比，仍有差距 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年和2025年初奠定的基础，将使公司在今年剩余时间实现加速同比增长，并提高运营效率，向盈利迈进 [13] - 公司对2025年剩余时间的机会感到兴奋，将继续关注多个关键收入增长催化剂，包括马市场拓展、国际扩张、TruForma平台增长、TruVue平台推出、Vetigel产品贡献增加以及新商业角色成熟等 [17][18][19] - 随着收入增长，公司有望实现运营杠杆，进一步降低现金运营费用，向现金流为正和GAAP盈利目标迈进 [19][20][21] 其他重要信息 - 公司决定优先与现有股东沟通，将于5月23日启动“第四周五下午四点”网络研讨会系列，每月举行一次，涵盖产品平台、公司基础设施、增长机会等内容，并设有管理层问答环节，同时暂停季度分析师电话会议 [21][22] - 公司将继续向监管机构提交文件，发布季度财报新闻稿，欢迎分析师参加月度股东电话会议 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何管理层期权未重新定价或发行新期权，而采用薪资形式？ - 公司认为改变期权行权价格不合适，不会这样做，但会定期向员工授予期权，员工期望通过提升公司价值和股价使期权获利 [26][27] 问题: 为何营销成本远高于行业平均水平？ - 公司产品具有创新性和独特性，类似于初创产品，营销成本占收入的比例较高，与其他初创公司相比，比率相似，与成熟公司相比，目前不具可比性 [27][29][30] 问题: 是否计划拓展零售兽医店市场？ - 公司目前仅Assisi产品线可通过在线渠道向零售买家销售，在实体店销售规模较小，公司一年前决定不进入零售市场，主要专注于向兽医销售 [31][32] 问题: 为何投资者关系部门人员不足？ - 投资者关系总监职位被取消以降低成本，目前公司主要与机构投资者沟通，因股价问题，机构投资者暂不考虑购买公司股票，公司认为目前无需过多投入该领域，管理层会亲自接听投资者电话 [32][33] 问题: 是否有策略获得机构覆盖和投资银行关系？ - 分析师通常不会覆盖低于1美元的股票，目前寻求机构覆盖是浪费资源；公司与多家投资银行有联系，投资银行会提供提升股价的建议，但股东反对反向拆分，公司会考虑潜在收购机会 [35][36] 问题: 前CFO因何辞职，是否与反对股票回购或反向拆分有关？ - 前CFO Scott因个人原因辞职，回到芝加哥全职生活，与公司财务和业务机会无关，他既不反对反向拆分，也未推动股票回购 [37][38] 问题: 是否使用或计划使用AI扩展Truforma新检测的发现数量和速度？ - 公司不确定是否使用AI，目前有良好的检测开发节奏，但受成本限制，今年计划开发约四项检测，建议参加“第四周五下午四点”关于Truforma的会议，届时研发负责人将探讨AI的潜在应用 [39][40] 问题: 新Vetigel产品的盈利情况如何，是否有其他耗材产品线可利用现有客户群？ - Vetigel产品利润率良好，但不如公司自主生产的产品；公司并购活动的重点是引入无需前期成本和持续运营费用的耗材产品线，以推动现金流尽快转正 [41][42] 问题: 为何公司如此注重马市场，而马市场仅占国内动物市场的5%？ - 马市场约占美国诊所总数的14%，公司在马市场的Pulse Vet产品渗透率较高，且针对马的特定疾病有定制产品，因此能够深入渗透该市场 [43] 问题: TrueView的现状如何，如何实现盈利？ - TrueView的AI报告功能即将完成，预计本季度末或下季度初全面推出；公司收取最低月订阅费，客户使用AI报告需额外付费，若需要病理学家报告则需支付更多费用 [44][45] 问题: 是否计划聘请新CFO取代Scott，还是通过不增加新CFO来削减开支？ - 目前Mike表现出色，公司认为短期内无需优先聘请新CFO，这可节省成本，但未来可能会考虑填补该职位 [46] 问题: 是否有计划提高股价？ - 公司通过内部措施实现加速增长和盈利，如拓展Pulse Vet适应症、推出新检测、拓展国际市场、全面推出AI驱动的TruView平台等，同时降低现金运营费用，有望推动股价上涨；公司还将评估其他可能有助于股价上涨的选择 [48][49][50] 问题: 公司为何不利用债务来避免现金支出，特别是在支出超过收入的情况下？ - 公司有能力不承担债务，对于未盈利的公司，债务利息较高，会增加运营费用，延长盈利时间，因此目前不考虑使用债务 [56] 问题: 关税是否影响国际扩张？ - 关税对公司业务有一定影响，国际市场的对话有所放缓，但现有客户受影响较小，新资本销售可能受到关税预期的影响，但难以预测具体情况，公司预计国际市场销售将继续增长 [59][60][61] 问题: 公司能否在绝对基础上降低费用？ - 公司已在降低费用方面取得进展，第四季度比第三季度少支出100万美元，第一季度比第四季度少支出100万美元，比2024年第一季度少支出120万美元；公司通过减少支持岗位和其他措施降低成本，预计将继续降低运营费用 [62][63][64] 问题: 公司是否会提供业绩指引？ - 由于Scott离职，Mike承担额外职责，公司将推迟提供业绩指引至未来日期 [65] 问题: 新的马研究是否会让志愿者承担费用？ - 马哮喘临床登记研究中，兽医可将患者纳入登记，这将有助于积累数据，最终可能发表研究成果；公司不向兽医收费，兽医向马主收取治疗费用，公司会在兽医翻新电极时提供额外脉冲 [68][70][71] 问题: 公司在2027年的展望如何，是否有针对人类的检测？ - 公司预计在2027年实现盈利；公司拥有Corvo Biotechnologies，其人类版Truforma设备曾获FDA紧急使用授权，但项目已停止，公司保留相关资产，未来可能将其货币化；TrueView设备目前用于动物健康市场，未来可考虑在人类市场实现货币化 [72] 问题: 公司如何计划进入和拓展小动物市场？ - 公司于2021年进入小动物市场，凭借Pulse Vet在马市场的成功经验和类似产品在小动物市场的渗透情况，认为有机会取得成功；公司部署了销售团队，加大营销投入，目前已取得一定成果 [73][76][77] 问题: 是否有其他公司希望公司销售其产品？ - 公司曾收到其他公司的合作请求，但并非所有产品都适合公司；VetiGel产品不仅能带来收入，还能为销售团队打开市场，公司将继续寻找无需前期成本且能带来良好利润的合作机会 [78][79]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入为650万美元，较2024年第一季度增长4%，其中耗材收入增长13%至450万美元，治疗设备收入增长8%至590万美元，诊断业务收入下降25%至60万美元，资本收入下降12%至200万美元[6][8][9] - 2025年第一季度毛利率为68%，高于2024年第一季度的66%[1][4][7] - 2025年第一季度净亏损为6380万美元，2024年同期为920万美元；Non - GAAP EBITDA亏损为6170万美元，2024年同期为750万美元；调整后Non - GAAP EBITDA亏损为570万美元，2024年同期为530万美元 [15][16][17] - 公司2024年收入增长8%至2700万美元，截至2025年3月31日流动性约为6500万美元 [22] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度成本收入为210万美元，与2024年同期持平[10] - 2025年第一季度运营费用包括5580万美元的非现金减值费用，总运营费用为6900万美元，调整后运营费用为1320万美元，较2024年第一季度降低9% [11] - 2025年第一季度研发费用为190万美元，较2024年同期增加5% [12] - 2025年第一季度销售和营销费用为500万美元，较2024年同期增加22% [13] - 2025年第一季度一般和行政费用为630万美元，较2024年同期降低27% [14] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和可供出售证券为6460万美元，低于2024年12月31日的7140万美元；发行和流通的普通股为979,949,668股 [18]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入为6,500美元，较2024年同期的6,262美元增加238美元，增幅4%[146] - 2025年第一季度收入成本为2,093美元，较2024年同期的2,145美元减少52美元，降幅2%[148] - 2025年第一季度毛利润率为68%，高于2024年同期的66%[150] - 2025年第一季度研发费用为1,853美元，较2024年同期的1,771美元增加82美元，增幅5%[153] - 2025年第一季度销售和营销费用为5,007美元，较2024年同期的4,107美元增加900美元，增幅22%[155] - 2025年第一季度减值费用为55,833美元，2024年同期为0，主要因公司普通股从NYSE American摘牌后市值大幅下降[157][158] - 2025年第一季度净亏损为63,809美元，较2024年同期的9,160美元增加54,649美元，增幅597%[159] 各条业务线表现 - 公司收入包括Assisi产品、PulseVet平台、TRUFORMA平台、TRUVIEW产品相关的销售及服务收入[109] 成本和费用构成 - 公司成本和费用包括收入成本、运营费用，运营费用含一般及行政、研发、销售和营销费用[110][112] 其他财务事项 - 2025年第一季度，PulseVet报告单元账面价值超公允价值约163%，Assisi报告单元账面价值超公允价值约128%[133] - 2025年第一季度，公司记录了45,555美元的商誉减值费用[133] - 2025年第一季度，公司确认了8,297美元与可摊销无形资产相关的非现金减值费用[134] - 2025年第一季度，公司确认了1,981百万美元与财产和设备相关的非现金减值费用[135] - 截至2025年3月31日，市场资本化对账分析得出隐含控制权溢价约为34.3%[136] - 公司对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[116] - 公司股票薪酬包括股票期权和SARs，分别归类为权益奖励和负债奖励[118] - 公司基本每股亏损按归属于普通股股东的亏损除以加权平均流通股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释因素[124] - 截至2025年3月31日，诊断仪器账面价值为10,028美元，仪器年度安置相关估计收入减少25%，回收期将从4.74年增至6.22年[141] - 电极最终退货率假定为98%，预计退货年度增量变化乘以平均退货信用额得出当前应付客户负债[144] - 截至2025年3月31日，公司递延美国联邦所得税净营业亏损结转递延税资产为17,464美元，加拿大非资本亏损结转递延税资产为6,419美元，2035财年开始到期[168]

整体收入情况 - 2024年第四季度收入达790万美元，较2023年第四季度有机增长约8%，全年收入达2730万美元，较2023年增长超8%[1][4][7][10] 各业务线收入增长情况 - 2024年第四季度诊断部门收入较上年增长109%，全年治疗部门增长4%，诊断部门增长77%[2][4][7] 毛利率情况 - 2024年第四季度毛利率为70.3%，全年为70.0%[5][8][11] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损720万美元，2023年同期为2240万美元；全年净亏损4700万美元，2023年为3450万美元[5][16] - 2024年第四季度净亏损和综合亏损为740.6万美元，2023年同期为2197万美元[33] - 2024年全年净亏损和综合亏损为4694.2万美元，2023年为3363.8万美元[35] 调整后非GAAP EBITDA亏损情况 - 2024年第四季度调整后非GAAP EBITDA亏损540万美元，2023年同期为670万美元；全年为4070万美元，2023年为2770万美元[5][16] - 2024年第四季度非GAAP EBITDA亏损为609.1万美元，2023年同期为1968.5万美元[33] - 2024年全年非GAAP EBITDA亏损为4070.1万美元，2023年为2769.1万美元[35] 现金使用及消耗情况 - 2024年第四季度总现金使用约650万美元，调整后非GAAP运营现金消耗约420万美元；全年总现金使用约2910万美元，调整后约2040万美元[6][8] 现金、等价物及证券情况 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和可供出售证券为7140万美元[9][18][21] 收入成本情况 - 2024年全年收入成本为820万美元，较2023年增加30万美元，增幅4.2%[11] 运营费用情况 - 2024年全年运营费用为7010万美元，较2023年增加950万美元，增幅16%[12] 普通股情况 - 截至2024年12月31日，公司已发行和流通的普通股为9.79949668亿股[18] 摊销费用情况 - 2024年第四季度摊销费用为160.6万美元，2023年同期为157.8万美元[33] - 2024年全年摊销费用为644.1万美元，2023年为546.8万美元[35] 折旧费用情况 - 2024年第四季度折旧费用为44.4万美元，2023年同期为29.2万美元[33] - 2024年全年折旧费用为154.5万美元，2023年为83万美元[35] 股票补偿费用情况 - 2024年第四季度股票补偿费用为34.5万美元，2023年同期为110.5万美元[33] - 2024年全年股票补偿费用为277.8万美元，2023年为626.3万美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收达7900万美元创纪录，同比增长8%，资本收入3300万美元，耗材收入4600万美元，同比增长约13%，占本季度总收入约58% [12][29] - 第四季度毛利率为70.3%，连续三个季度超65% - 70%目标范围，总运营费用1370万美元，同比下降17%，研发费用210万美元，同比减少约100万美元，销售和营销支出530万美元，同比增长23%，一般和行政费用630万美元，同比下降约280万美元 [29][30][31] - 第四季度净亏损720万美元，即每股0.01美元，上年同期净亏损2240万美元，即每股0.02美元，非GAAP EBITDA亏损610万美元，调整后约为540万美元，本季度现金使用约650万美元，调整后运营现金消耗420万美元 [30][32] - 全年总营收2.73亿美元创纪录，同比增长8%，毛利率70%，高于2023年的68.8%，总运营费用5450万美元，较2023年的4890万美元增长11%，净亏损4700万美元，即每股0.05美元，上年同期净亏损3450万美元，即每股0.04美元，非GAAP EBITDA亏损4070万美元，调整后约为2020万美元 [33][34] - 年末公司现金、现金等价物和可供出售证券达7140万美元，全年现金使用约2910万美元，调整后非GAAP运营现金消耗约2040万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 治疗设备业务持续稳健，诊断业务同比增长76%，主要因新型诊断产品RUPFORMA和VEGARDIAN采用率增加，分别同比增长6595% [13] - 治疗设备业务中PulseVet产品和Assisi产品收入710万美元，诊断业务收入约80万美元，同比增长109% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国内和国际市场营收增长相近，除加拿大外国际市场增长高于美国，主要因向新经销商推出产品，目前营收约80%来自美国，20%来自美国以外市场 [60][61][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年采取双管齐下策略进行国际扩张，一是增加关键地区监管批准，二是扩大美国以外分销网络，获多个产品CE认证，签署多项战略合作伙伴协议，扩大全球业务范围 [14] - 持续拓展产品组合，开发PulseNet新适应症临床数据，推出Assisi新产品，开发Truforma新检测方法，升级TruView功能，改进VetGuardian系统，扩大MysoMedica门户功能 [17][18][19][20] - 2025年公司将专注多个关键营收增长催化剂，包括拓展马市场、国际扩张、增加TruForma平台采用率、分销Betagel、增加专用资本设备专家、设立企业账户总监 [38][39][40][41][42] - 公司将评估符合产品组合的业务发展机会，以增加营收和提高盈利能力，加速实现现金流盈亏平衡 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司股价承压但运营良好，过去15个季度均创纪录，利润率上升，流动性超7000万美元，公司状况良好无压力 [6] - 对公司未来充满信心，凭借产品组合、商业组织、制造和分销能力以及资产负债表实力，有望实现加速增长并迈向盈利 [10] - 2024年是变革之年，研发、监管、商业和运营方面的努力为2025年成功奠定基础，公司将继续推动营收增长，降低运营费用，实现现金流盈亏平衡和GAAP盈利 [27] 其他重要信息 - 公司于2024年3月4日被纽约证券交易所美国市场摘牌，3月5日过渡到OTCQB风险市场，交易基本未中断，新股票代码为ZOMDF [9] - 2024年6月完成佐治亚州罗斯韦尔全球制造和分销设施扩建，第三季度在明尼苏达州制造工厂安装新自动化机器人生产线，第四季度末将安阿伯总部迁至新设施，每年可减少超20万美元间接成本 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年产品推出数量和目标 - 预计Truforma今年推出五到六个检测方法，涵盖犬猫和马检测方法，还将对VetGuardian进行调整以用于马厩监测，Equiloop于去年12月推出，Betagel今年推出，Assisi的新版Loop Lounge将在本季度晚些时候上市 [45][46][47] 问题: 销售团队重组和人员数量增加情况 - 公司整体员工数量同比基本持平，商业销售团队人员增加，其他部门人员减少，销售团队除38个销售区域的客户经理外，各区域新增资本设备专家，马业务团队新增专业服务兽医和销售总监 [48][49] 问题: 2025年财务指导 - 公司正在制定今年销售增长幅度的想法，待确定并让新CFO熟悉情况后会提供相关信息 [55] 问题: 8%营收增长在国际和国内市场的对比数据 - 国际和美国市场增长相近，除加拿大外国际市场增长高于美国，与其他国内动物保健公司情况相似 [60][61] 问题: 目前国内和国际营收占比 - 约80%来自美国，20%来自美国以外市场 [62] 问题: 营收占比是否会向国际市场转移 - 取决于增长率，国际业务基数较小，相同百分比增长可能带来较少绝对营收增长，同时关注关税对新系统销售的影响 [63] 问题: 第四季度非GAAP EBITDA调整后亏损500万美元，今年是否能实现盈亏平衡 - 认为实现年营收5000万美元的运行率有点激进，目前不会确定该目标 [66] 问题: PulseBet年增长率 - 治疗业务同比增长4%，包含PulseVet产品和FCC产品 [73] 问题: Pulse和CC产品同比情况 - Assisi去年表现不稳定，主要产品因文件问题在亚马逊暂停销售，宏观经济环境影响资本销售，公司依靠现有资本销售产品收入支持近期商业运营，同时构建诊断产品组合 [74][75] 问题: Vetagel去年年化销售额 - 未公开披露，Crestlon此前销售有限，公司认为该产品出色，可带来营收并使销售代表接触更多客户 [78][79][80] 问题: Vetagel能否实现70%毛利率 - 因非公司自行生产，预计该产品毛利率不如自产产品 [82] 问题: 若Vetagel成功，是否有较低毛利率和相似销售费用 - 无实际增量销售费用，产品由现有销售人员推广，无需额外营销人员 [83][84] 问题: 资本设备销售区域和代表情况 - 目前各区域有资本设备专家，共5名，支持38个客户经理销售区域 [87] 问题: 运营费用是否会按季度下降 - 预计2025年现金支出少于2024年，第一季度因年末付款现金支出较多，全年现金使用将减少 [88] 问题: 2025年运营费用下降原因 - 一是2024年一次性费用不再重复，二是研发举措完成无需重复，三是整合Corvo Biotechnologies收购完成，四是部分领域减少人员并计划降低成本 [89][90] 问题: 销售团队负责人对不同系统流程的看法 - 销售团队负责人对销售团队现状满意，对增长机会充满信心，部分新入职代表表现出色，去年增长虽未达预期但与其他动物保健公司增长一致 [92][93][95] 问题: 年末38名代表中2024年新入职人数 - 暂无法回答，需查看相关数据，去年扩大销售区域并晋升部分人员，需填补空缺职位，公司愿意后续提供公开信息 [96][97] 问题: NYSE称公司有选择申请延期合规但未申请，这对投资者价值有何帮助 - 公司无申请延期选项，而是有上诉摘牌决定的选项，上诉需花费1万美元且交易将暂停一周，公司无上诉依据，若有避免摘牌机会会尝试 [100][101][102] 问题: 公司重回主要交易所的探索选项 - 公司目前除股价外满足主要交易所所有上市要求，专注提高股价，认为可持续的股价上涨驱动因素是营收、利润率和运营费用等方面的良好表现，正与顾问合作确定可影响股价的替代方案 [103][104] 问题: 公司有现金为何不进行股票回购 - 这是正在考虑的替代方案之一 [106] 问题: 公司OTC报价后股票情况 - 股票仍代表公司股份，但根据经纪账户情况，可能需转移至支持OTC报价股票的经纪商，建议咨询经纪商了解选项 [109] 问题: 为何关注马市场 - 公司全力投入小动物市场，随着马市场产品开发，销售代表可向马兽医销售更多产品，与马兽医有良好关系，马兽医频繁使用PulseVet，公司将部署更多马用新产品 [110][111][112] 问题: FDA批准SCC环用于人类，公司如何应对 - 公司拥有SCC环动物健康市场权利，无人类市场权利 [114][115] 问题: 内幕交易禁售期结束时间 - 禁售期于周日结束，周二重新开始，内幕人士周一可在市场购买股票 [115]

公司亏损情况及趋势 - 公司预计未来仍会亏损，但随着治疗设备业务增长、诊断产品商业化及相关活动拓展，亏损将从历史水平开始下降[207][208] - 2024年和2023年的净亏损分别为46,982美元和34,529美元，增加12,453美元，增幅36%[265] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损217,915美元[271] 税收亏损结转及资产处理 - 截至2024年12月31日，公司美国联邦和州所得税净经营亏损结转额为1604.4万美元，加拿大非资本亏损结转额为641.9万美元，将于2039财年开始到期[215] - 2021年，因税法第382条限制，公司2021年2月11日前的美国联邦和州所得税净经营亏损及研发税收抵免结转额受限为零，已注销381.4万美元资产，剩余结转额为1223万美元[215] - 公司在加拿大因实现税收利益存在不确定性，继续对加拿大递延税资产全额计提估值备抵[217] 减值费用相关 - 2024财年，公司确认总减值费用1602.4万美元，主要与特定报告单元的商誉有关，源于未来销售增长预测变化和运营费用分配[236] - 2024年上半年公司记录了16,024美元的商誉减值费用[237] - 2023财年Assisi报告单元的公允价值低于其账面价值（含商誉）54%，并记录了12,195美元的商誉减值费用[239] 公司产品组合 - 公司产品组合有六个平台，包括诊断产品和治疗设备产品等[203][204] 公司收入构成 - 公司收入包括Assisi产品、PulseVet平台、TRUFORMA平台、TRUVIEW产品和VETGuardian产品相关的销售及服务收入[209] 公司营业成本构成 - 公司营业成本主要是PulseVet、TRUFORMA、Assisi、TRUVIEW和VETGuardian相关产品的原材料成本及库存陈旧准备费用[210] 公司运营费用构成 - 公司当前运营费用包括一般及行政费用、研发费用和销售及营销费用[211] 公司股票薪酬构成 - 公司股票薪酬包括股权类奖励（股票期权）和负债类奖励（SARs）[219] 报告单元公允价值与账面价值情况 - 2024财年PulseVet和Assisi报告单元的公允价值分别超过其账面价值（含商誉）12%和14%[238] - 2023财年PulseVet和Revo Squared报告单元的公允价值分别超过其账面价值（含商誉）6%和26%[239] 报告单元商誉账面价值 - 截至2024年12月31日，PulseVet和Assisi报告单元的商誉账面价值分别为4340万美元和220万美元[240] 公司总市值控制权溢价 - 截至2024年12月31日，公司总市值暗示的控制权溢价为16.1%[241] 诊断仪器账面价值及收入影响 - 2024年12月31日，诊断仪器的账面价值为10,135美元，估计收入减少25%会使回收期从4.27年增加到5.77年[246] 公司收入增长情况 - 2024年和2023年的收入分别为27,285美元和25,186美元，增长2,099美元，增幅8%[251] 公司经营活动现金使用情况 - 2024年和2023年经营活动使用的现金分别为23,630美元和15,975美元，增加7,655美元，增幅48%[268] 公司营运资金情况 - 截至2024年12月31日，营运资金为72,442美元[271] 公司股份及权证情况 - 公司已发行并流通的普通股数量为979,949,668股[279] - 公司股票期权计划下流通的股票期权可收购普通股数量为89,051,943股[279] - 2020年2月发行的流通普通股认购权证可按每股0.1500美元的行权价收购197,917股普通股[279] - 2022年7月发行的流通普通股认购权证可按每股0.1500美元的行权价收购363,501股普通股[279] - 2022年7月发行的流通普通股认购权证可按每股0.2201美元的行权价收购10,000,000股普通股[279] - 2022年7月发行的流通普通股认购权证可按每股0.2520美元的行权价收购22,000,000股普通股[279] - 目前所有流通认股权证在特定情况下具有“无现金行权”特征，行权时可能发行普通股，但数量无法确定[277] 会计准则更新影响 - 公司认为近期发布的会计准则更新，无论是否已采用或未来采用，预计对合并财务报表无重大影响[278] - 了解近期发布准则的影响需查看合并财务报表附注3 - 重要会计政策[280] 气候变化影响 - 气候变化可能使公司面临运营成本增加、供应链间接财务风险、保险需求价格和可用性受影响等情况，但无法预测未来影响[281][282][283]

营收情况 - 2024年第三季度营收较2023年第三季度增长略超10%达700万美元[4] - 诊断部门营收50万美元较2023年第三季度增长38%[5] - 治疗设备部门营收650万美元较2023年第三季度增长9%[5] - 消耗品营收增长至480万美元较2023年第三季度增长6%[5] - 资本营收220万美元较2023年第三季度增长21%[5] 毛利润率 - 2024年第三季度毛利润率为72.3%[6] 现金使用情况 - 本季度总现金使用约520万美元非GAAP运营现金消耗约400万美元[6] 各项费用变化 - 研究与开发费用较2023年同期增加90万美元[9] - 销售和营销费用较2023年同期增加60万美元[9] - 总务和管理费用较2023年同期增加70万美元[10]