文章核心观点 公司宣布2.25%可转换优先票据发行定价，还宣布了两项美国存托股份的注册公开发行定价，介绍了票据和股份的相关条款及用途，提醒市场活动可能影响价格 [1][10][11] 分组1：票据发行情况 - 公司宣布2.25%可转换优先票据发行定价，本金总额5亿美元，规模从原计划4.5亿美元增加，初始购买者有额外购买5000万美元票据的选择权，预计5月30日左右完成发行 [1] - 票据发行净收益预计约4.861亿美元，若初始购买者全额行使选择权则约为5.349亿美元，公司计划用于营运资金需求和现有债务再融资 [2] 分组2：票据条款 - 票据为公司高级无抵押债务，年利率2.25%，每年6月1日和12月1日付息，2032年6月1日到期，除非提前赎回、回购或转换 [3] - 初始转换率为每1000美元本金对应30.2343份美国存托股份，相当于初始转换价格约33.08美元/份，较公开发行价溢价约35%，转换率会因特定事件调整 [4] - 2031年12月1日前，票据仅在满足特定条件和特定期间可转换；2031年12月1日及之后至到期日前第二个交易日，持有人可随时转换，公司可选择支付现金、交付美国存托股份或两者组合 [5] - 公司可在特定税法变更或未偿还本金低于10%时赎回全部票据，2029年6月6日前除特定情况不可赎回，之后满足条件可随时赎回，赎回价格为100%本金加应计未付利息 [6] - 持有人可要求公司在2029年6月1日回购全部或部分票据，发生“重大变更”时也可要求回购，回购价格为100%本金加应计未付利息 [7][8] 分组3：市场活动影响 - 部分票据购买者可能建立美国存托股份空头头寸，这些市场活动可能影响公司美国存托股份或票据市场价格 [9] - 公司宣布向票据发行初始购买者的关联方借出600万份美国存托股份，用于便利部分票据持有人的衍生品交易，此活动可能影响公司美国存托股份或票据市场价格 [10] 分组4：美国存托股份发行情况 - 公司宣布以公开发行价发行600万份借入的美国存托股份，公司与借入方签订协议，借入方支付名义借贷费用，公司不收取出售所得款项 [10] - 公司宣布以公开发行价发行520万份美国存托股份，承销商有30天内额外购买78万份的选择权 [11] 分组5：公司概况 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心，数据中心净面积大、功率容量高、效率高且关键系统冗余，提供托管和增值服务，客户主要为超大规模云服务提供商等 [14] - 公司持有DayOne Data Centers Limited 35.6%股权，该公司在国际市场开发和运营数据中心 [15]

文章核心观点 公司宣布拟公开发行2030年到期的1.5亿美元可转换优先票据，还可能授予承销商额外购买2250万美元票据的选择权，同时进行普通股的同步增量发行，所得款项用于项目建设和一般公司用途 [1][7] 分组1：票据发行情况 - 公司拟公开发行2030年到期的1.5亿美元可转换优先票据，承销商有额外购买2250万美元票据的选择权，摩根士丹利为独家簿记管理人 [1] - 票据为公司高级无担保债务，按半年付息，2030年5月15日到期，特定情况下持有人可转换，公司可选择现金、股票或两者结合方式结算 [2] - 2028年5月22日起，若公司普通股股价超过转换价格130%一段时间，公司可选择赎回部分或全部票据，赎回价格为面值加应计未付利息 [3] - 发生“重大变更”等特定公司事件，持有人可要求公司回购票据，2028年5月15日持有人也可选择要求回购，回购价格为面值加应计未付利息 [4] - 票据利率、初始转换率等条款将在定价时确定 [5] 分组2：资金用途与协议变更 - 公司计划用发行所得款项完成黑珍珠数据中心项目第一阶段，包括购买矿机、支付关税和运输成本、支付基础设施资本支出及用于一般公司用途 [6] - 公司与比特大陆签订协议修正案，更新交付时间表，加速矿机部署，获得10%成本减免和比特币挂钩看涨期权额外价值 [6] 分组3：同步增量发行 - 摩根士丹利代表自身或关联方将进行普通股同步增量发行，数量在定价时确定，不超过套期保值投资者合理初始空头头寸，两个发行相互依存 [7] 分组4：发行相关信息 - 票据和同步增量发行依据向美国证券交易委员会提交的有效暂搁注册声明进行，需阅读招股说明书补充文件和招股说明书获取完整信息 [8] 分组5：公司简介 - 公司专注于比特币挖矿和高性能计算托管的工业级数据中心开发和运营，目标成为创新市场领导者 [10] 分组6：前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，受多种不确定因素影响，实际结果可能与声明有重大差异，公司不承担更新或修订义务 [11][12][13] 分组7：联系方式 - 投资者联系人为Cipher Mining投资者关系主管Courtney Knight，邮箱为courtney.knight@ciphermining.com [14] - 媒体联系人是Dukas Linden Public Relations的Ryan Dicovitsky和Kendal Till，邮箱为CipherMining@DLPR.com [14]