公司业绩概览 - 2025年第二季度GAAP营收达16.834亿美元，略超分析师预期的16.746亿美元，但同比下滑1.1% [1][5] - 非GAAP每股收益(EPS)为0.24美元，低于预期的0.25美元，同比下滑4% [1][5] - 调整后EBITDA为2.798亿美元，同比下滑8.4%，EBITDA利润率收窄130个基点至16.6% [2][5] - 自由现金流(非GAAP)同比暴跌46.7%至1.254亿美元，GAAP净利润从9290万美元降至6470万美元 [2][7] 业务板块表现 - 实验室解决方案部门净销售额同比下降3%(报告口径)，有机下滑1%，调整后运营利润率从13.1%降至11.9% [6] - 生物科学生产部门销售额同比增长3%(有机增长2%)，但运营利润率同样承压 [6] - 公司全球业务覆盖180个国家超30万客户地点，依赖五大支柱：产品组合广度、全球布局、客户关系、质量体系及ESG承诺 [4] 战略与运营动态 - 正在进行多年转型计划，目标到2027年底实现4亿美元年化成本节约，但当前收益被营收和利润率压力抵消 [7] - 净债务与调整后EBITDA比率维持在3.2倍，现金储备增至4.494亿美元 [7] - 管理层提及学术/政府资金压力和竞争加剧影响实验室业务，生物科学部门面临监管和商业阻力 [6][8] 领导层与未来重点 - 生命科学行业资深人士Emmanuel Ligner将于2025年8月18日接任CEO [9] - 未更新2025财年指引，关注实验室业务收入企稳、各板块利润率走势及成本节约计划进展 [9][10] - 投资者需跟踪经常性收入合同执行效率、关税风险应对措施等关键议题 [10]

公司战略调整 - 公司宣布出售Off-Highway业务以专注于轻型及商用车市场[2] - 交易显著强化资产负债表并启动10亿美元资本回报计划包括第二季度回购超2 5亿美元股票[2] - 预计第三季度向股东返还1亿至1 5亿美元全年累计约6亿美元[2] 财务表现 - 2025年第二季度持续经营业务销售额19 5亿美元同比2024年同期20 5亿美元下降4 9%[2] - 持续经营业务税前亏损2400万美元较2024年同期5300万美元亏损收窄54 7%[3] - 调整后EBITDA达1 45亿美元占销售额7 5%同比2024年同期1 1亿美元(占比5 4%)提升2 1个百分点[3] 成本控制与现金流 - 成本节约计划已实现第二季度5900万美元累计1 1亿美元目标扩大至2026年3 1亿美元[2][8] - 第二季度经营现金流3600万美元同比2024年同期2 15亿美元下降83 3%[4] - 调整后自由现金流为-500万美元同比2024年同期1 04亿美元恶化[4] 业务分拆影响 - Off-Highway业务列为终止经营业务2025年第二季度贡献销售额6 62亿美元EBITDA1 11亿美元[8] - 调整后全年指引(持续经营)销售额72 5-75 5亿美元EBITDA5 4-6 1亿美元原合并报表指引分别为约99亿和9 9亿美元[7] 细分市场表现 - 轻型车业务2025年第二季度销售额13 35亿美元(占比69%)调整后EBITDA1 12亿美元[21] - 商用车业务销售额6亿美元(占比31%)调整后EBITDA4700万美元[21] 非GAAP指标说明 - 调整后EBITDA定义为剔除利息税项折旧摊销股权激励重组费用等非核心项目的指标用于评估业务策略有效性[11] - 调整后自由现金流包含经营现金流减去资本支出加资产处置收益用于评估运营现金流质量[14] 行业定位与荣誉 - 公司2024年销售额77亿美元全球28,000名员工覆盖26个国家被Ethisphere评为2025年"全球最具商业道德企业"[20] - 主营车辆动力及能源管理解决方案包括电驱动技术热管理密封和数字解决方案[19]