Axon Enterprise (AXON) 2026年第一季度业绩与展望 - 2026年第一季度调整后EBITDA为2.016亿美元，同比增长29.9% [1] - 同期调整后EBITDA利润率为25%，同比下降70个基点，主要受运营成本上升、全球关税及研发投入增加影响 [1] - 尽管营收同比增长33.7%，但调整后毛利率下降200个基点至61.6%，销售成本同比增长38.8% [2] - 销售、一般及行政费用（SG&A）当季同比增长15.9% [2] 公司财务目标与战略举措 - 公司预计2026年全年调整后EBITDA利润率约为25.5%，与上年相比基本持平 [3] - 设定了长期财务目标，计划到2028年实现约28%的调整后EBITDA利润率，并得到60亿美元年营收的支持 [3] - 自2025年第一季度起，公司进行了业务部门重组，旨在提升部门业绩透明度并有效管理成本，预计将持续支持利润率表现和运营效率 [4] 同业公司表现对比 - 主要同行Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) 在2026年第一季度面临成本压力，总成本同比增长22.9%，SG&A费用增长26.8%，毛利率下降10个基点至24.2% [5] - Woodward, Inc. (WWD) 在2026财年第二季度（截至2026年3月）总成本和费用同比增长23%，SG&A费用增长22.1%，但其部门利润率因销售增长、商业服务活动组合改善及稳固的国防OEM需求而有所扩大 [6] 股价表现、估值与市场预期 - 过去一个月，Axon股价上涨10.6%，超过行业5.2%的涨幅 [7] - 从估值角度看，Axon的远期市盈率为47.67倍，略高于行业平均的46.98倍，其价值评分为F [9] - 过去60天内，市场对Axon 2026年盈利的Zacks共识预期微幅下调0.4% [10] - 共识预期趋势表显示，过去60天对第一季度（Q1）、第二季度（Q2）及2026年全年（E1）的每股收益预期分别下调了1.55%、0.48%和0.37%，而对2027年（F2）的预期微升0.09% [13] - 公司目前拥有Zacks Rank 1（强力买入）评级 [13]