业绩总结 - 截至2025年6月30日，净收入约为$2.3百万，较上季度下降约12%[17] - 净利息收入约为$8.9百万，较上季度下降约4%[17] - 非利息收入约为$7.6百万，较上季度下降约3%[17] - 每股摊薄收益为$0.24[7] - 市场资本化约为$102.0百万[7] 用户数据 - 截至2025年6月30日，非利息支票账户余额为83,566千美元，同比下降12.6%（2024年为95,627千美元）[50] - 截至2025年6月30日，利息支票账户余额为240,597千美元，同比下降5.5%（2024年为254,624千美元）[50] - 截至2025年6月30日，储蓄账户余额为230,610千美元，同比下降3.5%（2024年为238,878千美元）[50] - 截至2025年6月30日，时间存款余额为312,296千美元，同比增长14%（2024年为273,895千美元）[50] - 截至2025年6月30日，总存款为888,772千美元，同比增长0.05%（2024年为888,348千美元）[50] 贷款与资产质量 - 截至2025年6月30日，贷款投资余额约为$1,042.4百万，较上季度下降约1%[41] - 截至2025年6月30日，非执行资产（NPA）为1,414千美元，NPA占总资产比率为0.11%[56] - 截至2025年6月30日，贷款损失准备金（ACL）占贷款持有投资（LHI）的比率为0.62%[56] - 截至2025年6月30日，单户住宅贷款的加权平均贷款价值比（LTV）为63%[76] - 截至2025年6月30日，单户住宅贷款的加权平均FICO评分为764[76] 借款与贷款组合 - 截至2025年6月30日，银行的总借款为213,073千美元，平均利率为4.59%[52] - 多家庭贷款总余额为423,417千美元，2023年贷款余额为27,255千美元[77] - 商业房地产贷款总余额为72,766千美元，2023年贷款余额为12,609千美元[78] - 多家庭贷款的加权平均贷款价值比（LTV）为43%，2023年为35%[77] - 商业房地产贷款的加权平均贷款价值比（LTV）为37%，2023年为34%[78] 未来展望 - 多家庭贷款的加权平均债务覆盖率为1.68倍，2023年为1.85倍[77] - 商业房地产贷款的加权平均债务覆盖率为1.82倍，2023年为1.79倍[78] - 多家庭贷款的加权平均FICO评分为759，2023年为758[77] - 商业房地产贷款的加权平均FICO评分为768，2023年为775[78] - 2024年多家庭贷款的地理分布中，南加州占58%[77] - 2024年商业房地产贷款的地理分布中，南加州占54%[78]

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增投资贷款2790万美元，较上一季度的3640万美元减少23% [5] - 本季度贷款本金还款和还清金额为2300万美元，较去年12月的3430万美元下降33% [5] - 截至2025年3月31日，投资贷款较2024年12月31日增加约540万美元 [6] - 2025年3月31日，不良资产降至140万美元，低于2024年12月31日的250万美元 [6] - 2025年3月31日，早期逾期贷款仅为19.9万美元 [7] - 2025财年第三季度，公司录得39.1万美元的信贷损失回收 [8] - 截至2025年3月31日，信贷损失拨备占总投资贷款的比例降至62个基点，低于2024年12月31日的66个基点 [9] - 截至2025年3月31日的季度，净息差较上一季度增加11个基点至3.02% [9] - 截至2025年3月31日的季度，平均存款成本上升3个基点至1.26%，借款成本下降1个基点至4.52% [9] - 2025年3月，公司收回约9.4万美元的净利息收入，对净息差产生3个基点的积极影响 [10] - 2025年3月，运营费用为790万美元，高于12月的780万美元 [12] - 截至2025年3月31日，公司全职员工数量较去年同期增加1人至162人 [12] - 2025财年至今，公司已向股东分配约280万美元现金股息，并回购了约310万美元的普通股 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户贷款增加，部分被多户、商业房地产、建筑和商业企业贷款的下降所抵消 [6] - 公司对各类办公楼担保贷款的敞口为3990万美元，占投资贷款的3.8% [8] - 2025年到期的商业房地产贷款仅5笔，总计290万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于抵押贷款利率上升，房地产投资者活动减少，但投资贷款仍有适度活动 [6] - 由于固定利率抵押贷款利率上升，消费者对单户可调利率抵押贷款产品的需求增加 [6] - 单户和多户贷款管道与上一季度相似，预计6月的贷款发放量与3月相似，处于近期季度区间的中间水平（1800万 - 3600万美元） [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司短期资产负债表管理策略比上一财年更注重增长，认为有纪律地扩大贷款组合是当前最佳行动方案 [13] - 公司通过调整负债结构，增加政府存款，偿还联邦住房贷款银行的预付款和部分经纪存单 [17] - 公司将继续寻找运营效率，以降低运营费用 [11] - 公司认为维持现金股息很重要，同时通过股票回购计划向股东返还资本是一种负责任的资本管理工具 [14] - 在多户贷款市场，有一些激进的定价者，其定价可能比市场中间水平低50 - 75个基点，公司定价处于市场中间水平 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性因当前财政政策而增加，这也在减少业务活动 [6] - 预计2025年6月季度净息差将继续扩大，但增速将慢于本季度 [11] - 公司资本充足率远超监管要求，能够顺利执行业务计划和资本管理目标 [13] 其他重要信息 - 2025年1月南加州野火，有两名借款人受阿塔迪纳火灾影响，一名借款人房屋周边围栏轻微受损自行修复未申请保险理赔，另一名借款人房屋屋顶、机械设施受损并申请保险理赔，保险金已存入公司账户用于修复 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度大额存单增长的原因是什么？是否为预期贷款增长提前引入客户资金？ - 公司在3月调整了负债结构，重新开放政府存款业务，积累了一些政府存款，有了可用流动性来偿还联邦住房贷款银行的预付款，也偿还了一些经纪存单 [17] 问题2: 新的大额存单利率是否优于批发融资市场？未来是否有更多机会？ - 新大额存单利率与批发融资市场相似，由于短期利率下降，这些存款通常为短期性质，使得公司能够以与其他批发融资相似的成本引入这些存款 [18] 问题3: 若剔除约5个基点的非经常性净息差收益，从2.97%的水平来看，进入第四季度净息差是否有扩大空间？ - 是的，3月有一些不可控因素影响净息差，如9.4万美元的不良贷款净回收和净递延贷款成本的波动。公司已说明未来两个季度可调利率贷款和批发融资的重新定价情况，预计净息差将继续扩大 [20][21][22] 问题4: 未来12个月的提前还款活动预期如何？ - 很难确定，3月提前还款低于12月，可能是由于3月抵押贷款利率波动。抵押贷款利率达到7%时，活动明显放缓；低于7%或达到6%时，活动增加，这也影响提前还款情况 [28] 问题5: 如果提前还款活动放缓，贷款组合平均期限延长，需要延长多久才会像2024年第四季度那样出现拨备费用？ - 公司内部有相关数据，但可以回顾过去四个季度的提前还款和抵押贷款利率情况。当抵押贷款利率上升时，提前还款放缓，贷款组合平均期限延长，通常需要计提拨备；反之则回收拨备。由于公司贷款主要是30年和15年抵押贷款，与短期商业贷款不同，抵押贷款利率波动对贷款组合影响较大 [30][31] 问题6: 如果市场波动性增加，股价意外下跌，公司是否会加强股票回购并向股东返还更多资本？还是认为持有更多资本更好？ - 市场存在不确定性时，持有更多资本更好。公司通常每年制定一次业务计划，确定从银行到控股公司的现金股息，以及用于未来现金股息和股票回购的金额。2025财年业务计划已确定相关标准，预计6月不会有重大差异。公司正在制定2026财年业务计划，同样会确定现金股息和股票回购金额。如果股价下跌，公司会回购更多股票 [33][34] 问题7: 公司在与其他机构竞争贷款时，本月的情况是否导致公司行为或开展新贷款的意愿发生变化？ - 对于哥伦比亚和太平洋西部银行的市场交易，公司目前未看到明显影响，太平洋西部银行一直在缩减贷款组合，且退出了一些公司所在的市场，主要是多户和商业房地产贷款市场。在多户贷款市场，有一些激进的定价者，其定价低于市场中间水平，吸引了大量业务 [35] 问题8: 在加州多户贷款市场，过去十年发放多租户贷款的公司数量大幅减少，公司是否乐观认为更多市场份额会向公司定价靠拢？ - 难以确定时间。公司定价会考虑收益率曲线和市场竞争对手，追求可持续的边际利差。如果多户贷款定价过于激进，公司会考虑增加单户贷款的发放，以实现整体贷款组合的个位数增长 [38]

财务数据和关键指标变化 - 本季度新增2790万美元用于投资的贷款，较上一季度的3640万美元减少23%；贷款本金还款和还清金额为2300万美元，较12月的3430万美元下降33% [6] - 截至2025年3月31日，用于投资的贷款较2024年12月31日增加约540万美元；非 performing资产从2024年12月31日的250万美元降至2025年3月31日的140万美元；早期逾期贷款在2025年3月31日仅为19.9万美元 [7][8] - 2025财年第三季度录得39.1万美元的信贷损失回收；信贷损失准备金与总投资贷款的比率从2024年12月31日的66个基点降至2025年3月31日的62个基点 [9][10] - 截至2025年3月31日的季度净息差为3.02%，较上一季度的2.91%增加11个基点；平均存款成本升至1.26%，借款成本降至4.52% [10] - 2025年3月运营费用为790万美元，高于12月的780万美元；预计2025财年每季度运营费用在750 - 760万美元 [13] - 2025财年至今已向股东分配约280万美元现金股息，回购约310万美元普通股，资本管理活动导致2025财年至今净收入分配率达129% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户贷款增加，部分抵消了多户、商业房地产、建筑和商业企业贷款的下降 [7] - 对各类办公楼担保贷款的敞口为3990万美元，占投资贷款的3.8%；2025年到期的CRE贷款仅五笔，总计290万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于抵押贷款利率上升，房地产投资者活动减少，但投资贷款仍有适度活动；消费者对单户可调利率抵押贷款产品的需求增加 [7] - 单户和多户贷款管道与上一季度相似，预计6月贷款发放量与3月相近，处于近期季度范围（1800 - 3600万美元）的中间水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略比上一财年更注重增长，认为有纪律地扩大贷款组合是当前最佳行动方案 [13][14] - 为鼓励更高的贷款发放量，在某些贷款领域放宽了一些承销要求 [7] - 认为维持现金股息很重要，通过股票回购计划向股东进行审慎的资本回报是负责任的资本管理工具 [16] - 在多户贷款市场，有一些激进的定价者，公司定价处于市场中间水平；若定价过于激进，公司会考虑增加单户贷款的生产 [39][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性因当前财政政策而增加，这也在减少市场活动 [7] - 认为基于借款人的承销特征和抵押品，商业房地产贷款（特别是办公楼担保贷款）将继续表现良好 [9] - 预计2025年6月净息差将继续扩大，但增速较本季度放缓 [12] 其他重要信息 - 2025年1月南加州野火，有两名借款人受影响，一名借款人房屋围栏轻微损坏自行修复未索赔，另一名借款人房屋屋顶、机械受损且有烟雾损坏，已获保险赔偿并正在修复 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度CD增长的原因 - 公司在3月重新调整了负债结构，重新开放政府存款业务，积累了一些政府存款，有可用流动性偿还联邦住房贷款银行的预付款和部分经纪存单 [19] 问题2：新CD利率是否优于批发市场，未来是否有更多机会 - 新CD利率与批发市场相似，改变策略是因为短期利率下降，这些存款通常是短期性质，成本与其他批发资金相似 [20] 问题3：去除非经常性收益后净息差为2.97%，进入第四季度是否会扩大 - 是的，公司指出了可调利率贷款和批发资金的重新定价情况，预计净息差将扩大，但增速不如第三季度 [22][25] 问题4：未来十二个月提前还款活动的预期 - 很难确定，3月提前还款低于12月，可能是由于3月抵押贷款利率波动；7%以上的抵押贷款利率会显著减缓活动，6%左右则会增加活动 [31] 问题5：如果提前还款活动放缓，贷款组合平均期限延长多少会导致类似2024年第四季度的拨备费用 - 内部有相关数据，但可参考过去四个季度的提前还款和抵押贷款利率情况；利率上升会使提前还款放缓，贷款组合平均期限延长，通常需要拨备；反之则会回收拨备 [33][34] 问题6：如果市场波动增加，股价意外下跌，是否会加强回购并向股东返还更多资本 - 不确定时持有更多资本更好；公司每年制定一次业务计划，确定银行向控股公司的现金股息，进而确定现金股息和股票回购金额；2025财年业务计划已设定标准，预计6月与前三个季度差异不大；正在制定2026财年业务计划，若股价下跌会回购更多股份 [37][38] 问题7：与其他机构竞争贷款时，本月行为或参与新贷款的意愿是否有变化 - 未受哥伦比亚和太平洋首信市场交易影响，太平洋首信一直在缩减贷款组合，退出了一些市场；多户贷款市场有激进定价者，公司定价处于市场中间水平 [39] 问题8：对加州多户市场未来的看法，是否乐观认为更多市场会转向公司定价 - 难以确定时间，公司定价会考虑收益率曲线和市场竞争对手，追求可持续的边际利差；若定价过于激进，会增加单户贷款生产 [43]