Bitwise Asset Management, a top crypto management firm, has inked a collaboration with Decentralized Finance (DeFi) lending protocol Morpho. The crypto firm announced the development on X, stating that both companies plan to launch non-custodial on-chain vaults targeted at generating yield. Bitwise Demonstrates Interest in On-Chain Vaults According to the announcement on X, Bitwise acknowledged that vaults are an integral part of finance, which is fast-moving on-chain. It noted that the first vault wil ...

贝莱德比特币溢价收入ETF申请 - 全球最大资产管理公司贝莱德已向美国证券交易委员会提交了其比特币溢价收入ETF的S-1注册声明 [1][2] - 该信托基金计划在纳斯达克上市 其资产将主要包括比特币、iShares比特币信托ETF份额以及现金 [2] - 该基金旨在追踪比特币价格 并通过主动管理策略提供溢价收入 策略包括对IBIT份额以及追踪现货比特币ETP的指数进行看涨期权备兑开仓 [3] 基金结构与关键合作方 - 基金将允许实物申购和赎回 [3] - 顶级加密货币交易所Coinbase将担任该信托比特币资产的托管人 纽约梅隆银行将担任其现金资产的托管人 [3] - 此次提交的文件尚未包含其他关键细节 如股票代码或管理费率 [4] 贝莱德在加密货币ETF领域的现有地位 - 美国证券交易委员会已于去年12月推进了该比特币ETF的申请 启动了决定是否批准的程序 [5] - 贝莱德已是最大的比特币ETF发行商 其比特币ETF净资产接近700亿美元 同时也是最大的以太坊ETF发行商 净资产略超100亿美元 [5] 加密货币ETP资金流出背景 - 在贝莱德提交申请之际 加密货币交易所交易产品录得17.3亿美元的单周资金流出 这是自2025年11月中旬以来的最大流出规模 [6] - 美国加密货币ETP占流出的大部分 总计18亿美元 [6] - 比特币和以太坊ETP分别引领了10.9亿美元和6.3亿美元的流出 [7] - 资金流出的原因可能包括对美联储降息预期的减弱、负面的价格动能 以及对加密货币资产尚未参与贬值交易的失望情绪 [7]

核心观点 - Chainlink (LINK) 在过去24小时内上涨4%，本周出现两个新的催化剂可能推动其进一步上涨：Bitwise现货Chainlink ETF在NYSE Arca上市，以及美国参议院银行委员会草案法案授予LINK与比特币相同的商品地位 [1] 产品与市场动态 - Bitwise现货Chainlink ETF (代码CLNK) 获准在NYSE Arca上市，预计本周开始交易，该ETF提供为期三个月、覆盖最多5亿美元资产的管理费全免优惠，之后管理费率为0.34% [2] - 该基金以250万美元种子资本启动，相当于10万股，每股定价25美元，Coinbase Custody将托管LINK资产，BNY Mellon负责现金托管 [2] - 尽管LINK质押被列为次要目标且无明确时间表，但Attestant Ltd已被指定为优先提供商 [3] - 公告发布后，LINK日交易量飙升近45%，期货未平仓合约增至6.65亿美元，表明有新头寸建立而非短期交易 [3] - Grayscale的Chainlink ETF已报告持续流入超过6200万美元，Bitwise现货ETF的加入增加了机构对LINK的敞口 [5] - Bitwise管理着约150亿美元的加密资产，并持续扩大其在受监管的另类币ETF领域的影响力 [5] - 公司在比特币和以太坊ETF方面的过往记录，为其Chainlink产品在机构投资者中赢得了可信度 [6] 监管进展 - 美国参议院银行委员会周二发布的草案法案将Chainlink与比特币同等对待，视为受CFTC监管的商品，而非受SEC监管的证券 [4] - LINK符合“非附属资产”资格，因为其ETF在1月1日前已在主要交易所交易，这赋予了LINK类似比特币的地位，消除了SEC披露要求和监管不确定性 [4] 技术分析 - LINK正试图突破一个自2024年11月31美元峰值以来形成的巨大三角形态 [7][9] - 该三角形态已持续超过一年，价格在收敛趋势线之间震荡，目前代币价格略低于14-15美元的关键阻力位 [10] - 多个技术指标聚集在该区域，突破15美元将是LINK准备大幅走高的首个明确信号 [10] - 价格需突破18美元才能摆脱三角形态束缚，并瞄准24-32美元区域，该区域存在前期上涨带来的大量供应 [11] - 突破15美元将打开通往16美元，然后是18美元的路径；突破18美元则目标看向20-22美元，最终目标为24-30美元 [12] - 下方支撑位于12.90-13.00美元，跌破12美元将使三角形态失效，目标看向10-11美元或更低的8-9美元 [13] - 持续14个月的压缩形态通常预示着爆发性突破，而双重催化剂为机构资金入场提供了基本面理由 [13]

21Shares推出新的狗狗币现货ETF - 21Shares推出的现货狗狗币交易所交易基金已获得美国监管机构最终批准 预计将于本周开始交易 为投资者提供了受监管的新选择[1] - 该基金在向美国证券交易委员会提交最终招股说明书后获准上市 交易代码为TDOG[2] - 该基金成为美国市场上第三只现货狗狗币ETF 此前灰度与Bitwise的同类产品已于2025年11月推出[2] ETF产品结构与费用 - ETF旨在追踪CF Dogecoin Dollar US Settlement Price Index所反映的狗狗币现货价值[3] - 21Shares确认该基金的管理费率为0.50% 费用每日计算 每周以狗狗币支付 招股说明书中未包含费用减免条款[3] 服务合作伙伴与托管安排 - 纽约梅隆银行将担任该基金的管理人 现金托管人和过户代理[4] - 数字资产托管服务将由Coinbase Custody Trust Anchorage Digital Bank和BitGo共同负责[4] - 这些细节为希望获得受监管敞口而不直接持有资产的投资者提供了明确信息[4] 市场反应与价格表现 - 消息公布后 狗狗币价格交易在0.140美元附近 早盘在0.135美元至0.142美元之间波动[5] - 截至发稿时 狗狗币交易价格为0.1368美元 24小时内上涨2.2%[5] - 过去24小时交易量跃升152.09% 达到12.2亿美元 表明市场活跃度显著提升[5] 市场数据与技术指标 - 市场数据信号不一 期货未平仓合约小幅上升 其中币安和OKX持仓增加 而Bybit和Gate的持仓减少[6] - 从技术面看 狗狗币价格维持在50日移动平均线约0.138美元上方 相对强弱指数保持在接近中性的水平[6] 行业背景与相关动态 - 目前狗狗币价格显示出稳定的市场兴趣 交易者正关注ETF的初期交易情况[7] - 作为其更广泛经济增长战略的一部分 韩国已确认计划在2026年推出现货加密货币ETF[7]

公司动态：灰度提交BNB与HYPE ETF初步文件 - 数字资产管理公司灰度管理约350亿美元资产 已为BNB和Hyperliquid的交易所交易基金迈出初步步伐 向特拉华州公司部门提交了法定信托文件 这是向美国证券交易委员会提交正式ETF申请的必要前提步骤 [1] - 灰度于1月8日完成了法定信托注册 灰度BNB信托的文件编号为10465871 灰度HYPE信托的文件编号为10465863 [2] - 灰度下一步可能向美国证券交易委员会提交S-1注册声明 该文件将包含ETF结构、投资策略、风险因素等详细信息 [3] 行业背景：加密货币ETF审批流程简化 - 美国证券交易委员会已批准加密货币ETF的通用上市标准 这免除了针对特定资产提交第19(b)条规则变更提案的需要 从而简化了合格产品的上市流程 [4] 竞争格局：多家资管公司竞相布局 - 全球投资管理公司VanEck管理着1814亿美元资产 也已提交了现货BNB ETF申请 并于5月提交了S-1注册声明 该公司还确认计划推出与Hyperliquid的HYPE代币挂钩的ETF [5] - 截至1月6日 灰度已有9只聚焦加密货币的ETF上市 提供比特币、以太坊、XRP、Solana等资产敞口 此外 公司还提交了包括Hedera、Avalanche、Bittensor在内的其他山寨币ETF申请 [6] 产品策略：灰度产品选择转向进取 - 分析师指出 灰度注册HYPE ETF标志着其产品选择策略从历史保守态度发生重大转变 HYPE将成为灰度创建ETF/信托的最年轻资产 所有先前产品在灰度涉足前都已存在3至10年以上 HYPE完全打破了这一模式 其在灰度产品线中无先例 仅上线约1年多 仍处于早期基础设施阶段 [5][6] 市场表现：相关代币价格动态 - 在更广泛的市场调整中 BNB表现相对坚韧 截至发稿时 BNB交易价格为892美元 过去24小时上涨0.84% [8]

加密货币ETF市场现状与投资者行为 - 尽管已有数十亿美元的资金流入，但加密货币ETF仍处于早期阶段，因为财务顾问最近才获得平台访问权限[1] - 许多投资者仍在开始了解比特币及其在投资组合中作用的教育旅程[2] - 更大的转变发生在财务顾问群体中，他们之前无法接触加密货币或在其平台批准前无法购买iShares比特币信托ETF[2] 市场参与者的扩展与教育重点 - 贝莱德观察到，现在有更广泛的群体能够并有意愿投资加密货币资产类别[3] - 公司正强调投资者教育，重点关注加密货币在不同市场环境下的表现，以及它如何与股票和债券一同构成多元化投资组合[3] - iShares比特币信托ETF推出不到两年，已积累了数百亿美元的资产，但其采用曲线对零售和机构投资者而言都才刚刚开始[3] 投资者持仓行为与产品忠诚度 - 2025年的市场表现证明，通过ETF包装的加密货币投资具有持久力[4] - iShares比特币信托ETF在2025年经历了价格波动并以年度下跌收盘，但在资产积累方面仍是表现最好的年份之一[4] - 这表明通过ETF进入加密货币的投资者对该产品有忠诚度，并对长期趋势有信心，他们不会因波动而频繁进出[4][5] ETF投资者与直接持有者的行为差异 - 财务顾问将加密货币作为投资组合配置的一部分并提供给客户，并坚持这一策略，而非根据价格波动进行交易[5] - 这种模式与倾向于更积极交易的直接加密货币持有者不同[5] - ETF投资者似乎将比特币和以太坊视为长期资产配置，而非战术性交易[5] 机构采用叙事与未来资金流展望 - 机构采用的叙事推动了2024-2025年加密货币的上涨，但实际上的顾问和机构资本流动仍在加速增长中[6] - 平台批准和合规流程需要时间，这意味着顾问采用的大部分阶段可能仍在后面[6] - 如果加密货币ETF确实处于“非常早期阶段”，则意味着随着更多顾问完成尽职调查并配置客户资金，资金流入可能会持续数年[7] 对加密货币市场的潜在影响 - 这可能在加密货币市场下方形成潜在的买盘支撑，该支撑对短期价格波动较不敏感[7] - 罗森布鲁斯在2025年观察到的持久力，将在下一次重大回撤时面临另一场考验[8]

摩根士丹利申请以太坊现货ETF - 摩根士丹利在提交比特币和Solana基金申请仅数小时后，又提交了现货以太坊ETF的申请[1] - 申请文件中包含了质押功能，质押奖励将计入基金净值，从而缓慢提升其价值[3] - 此举表明大型金融机构正持续构建受监管的加密货币投资通道[1] 以太坊现货ETF的产品特性 - 现货以太坊ETF是一种持有真实ETH而非期货合约的股市产品，类似于黄金ETF但持有链上以太坊[2] - 该产品为普通投资者提供了在常规经纪账户中获取ETH敞口的途径[2] - 与直接持有不同，ETF投资者不控制底层ETH，无法用于DeFi或链上转账[8] 大型银行加速布局加密ETF的动因 - 美国证券交易委员会在2025年底推出了通用的加密ETF上市标准，消除了大量法律障碍[5] - 自新规以来，美国现货加密ETF累计交易量已超过2万亿美元[5] - 仅比特币ETF在1月6日单日资金流入就达6.97亿美元，以太坊ETF已持有约200亿美元资产，华尔街看到了费用、需求和客户压力带来的明确激励[5] - 此举也是跟随贝莱德等竞争对手的步伐，其iShares ETH Trust已为机构提供了无需接触钱包或私钥的清洁投资方式[6] 对以太坊市场及投资者的影响 - 消息公布时，以太坊价格稳定在3300美元附近，市场视其为确认而非冲击[1] - 对于新手投资者，ETF消除了技术障碍，如无需管理钱包、助记词或支付Gas费，购买方式与购买苹果股票相同，其便利性将吸引新资金并支撑价格长期稳定[7] - 对于加密原生用户，更多的ETF需求意味着更多ETH被锁定，结合质押进一步减少流通供应，从经济学角度收紧供应并支撑需求[8] - 摩根士丹利管理着数万亿美元的客户资产，如此规模的银行在24小时内申请三种加密ETF，传递了内部确信而非营销炒作的信号[4]

摩根士丹利申请以太坊信托 - 摩根士丹利于周二向美国证券交易委员会提交了以太坊信托申请 [1] - 这是该公司在48小时内提交的第三份加密货币ETF申请，此前已在本周早些时候注册了比特币和Solana信托 [1] 以太坊信托产品结构 - 该信托将是一个由摩根士丹利投资管理公司发起的被动投资工具，直接持有以太币 [2] - 信托份额的每日估值将基于主要交易场所的定价基准 [2] - 信托计划将其持有的部分ETH进行质押，并至少按季度向股东分配质押奖励 [2] - 此结构允许投资者在持有传统经纪账户份额的同时，获取质押收益 [3] - 信托将实施质押计划以赚取网络奖励，同时管理赎回流动性 [3] 华尔街加速布局加密货币 - 在特朗普政府下，监管机构对加密货币市场采取了更包容的态度，为传统金融机构扩大数字资产相关ETF产品打开了大门 [4] - 摩根士丹利在10月将加密货币基金的访问权限扩大至所有客户，包括退休账户持有者，而此前仅限高净值个人 [4] - 该公司在9月与Zerohash合作，通过其E*Trade平台实现比特币、以太坊和Solana的交易 [5] - 美国银行从1月开始允许财富顾问推荐加密货币配置 [5] - 美国货币监理署在12月允许银行充当加密货币交易的中介，缩小了传统金融与数字资产之间的差距 [5] 摩根士丹利的加密货币战略转变 - 该公司在周一提交了比特币信托和Solana信托申请，两者均为旨在追踪各自加密货币表现的被动投资工具 [6] - 这些快速连续的申请标志着华尔街的重大转变 [6] - 摩根士丹利董事长兼首席执行官Ted Pick在2025年1月表示，公司的行动取决于监管的舒适度以及其作为高度监管的金融机构能否作为交易方 [6] - 特朗普政府下的监管清晰度明显加速了这一时间表 [7] - 公司目前寻求为三种市值最大的数字资产分别获批加密货币ETF [7] - 当高盛、摩根大通、美国银行和摩根士丹利同时进军加密货币ETF时，标志着华尔街看待数字资产的方式发生了结构性转变 [7]

主要银行进军加密货币ETF - 摩根士丹利向美国证券交易委员会提交申请，寻求推出与比特币和Solana挂钩的交易所交易基金，这是美国主要银行首次推动加密货币ETF [1][2] - 该举措是摩根士丹利在2025年10月向所有客户扩大加密货币访问权限后的进一步深化，美国银行也计划从2026年1月起允许财富顾问推荐加密货币配置 [2] - 在特朗普总统任期内，监管清晰度加速了主流采用，2025年12月货币监理署允许银行充当加密货币交易的中介，缩小了传统金融与数字资产之间的差距 [3] 现货比特币ETF资金流入强劲 - 现货比特币ETF在两天内净流入资金达11.6亿美元 [1] - 2026年1月5日，贝莱德的iShares比特币信托基金以3.7247亿美元的净流入占据主导，这是所有比特币ETF中最大的单日流入额，该基金目前总净资产为733.9亿美元，自推出以来累计流入达627.5亿美元 [4] - 富达投资的Wise Origin比特币基金紧随其后，流入1.9119亿美元，十二只比特币ETF中有九只录得资金净流入 [4] 其他主要比特币ETF表现 - Bitwise比特币ETF当日获得3845万美元净流入，Ark & 21Shares比特币ETF获得3603万美元净流入，灰度比特币信托基金增加1792万美元净流入 [5] 加密货币ETF范围扩大至其他资产 - 资金流入不仅限于比特币，2026年1月5日，现货以太坊ETF录得1.6813亿美元净流入 [6] - 新推出的追踪XRP、Solana、Dogecoin和Chainlink等山寨币的ETF也报告了资金流入 [6] 市场情绪与前景 - 分析师指出，第一季度从税收损失收割转向多头头寸、风险偏好改善以及对受监管加密货币工具的信心增强是推动因素 [8] - 研究机构LVRG Research主管表示，主要资产的需求表明市场情绪正在改善，如果机构参与度和有利的监管发展持续，2026年全年价格有持续上涨的潜力 [7] - 2026年首个交易日（1月2日），比特币和以太坊ETF合计流入6.46亿美元，1月5日的流入延续了这一势头 [7]

文章核心观点 - 灰度公司首次向美国ETF持有人支付以太坊质押奖励 标志着其ETHE基金转型为可产生收益的加密产品 这代表了加密ETF从单纯的“价格追踪器”向为主流投资者提供收益产品的重大转变 [1] - 此次支付虽单笔金额较小 每股0.083178美元 但其核心意义在于提供了便捷的收益获取渠道 投资者无需自行运行验证节点或接触DeFi协议即可获得质押奖励 [3] - 灰度作为行业领导者 管理着数十亿美元的以太坊敞口 并占据美国近一半的以太坊ETP资产 其产品策略的转变将推动整个市场向提供收益的以太坊投资产品发展 使其对股票和债券投资者更具吸引力 [4] 行业趋势与产品演变 - 加密ETF功能正在发生根本性转变 从仅提供价格敞口 转变为开始提供类似收益产品的功能 [1] - 质押型ETF被比喻为“窗户加小型股息流” 它使投资者在不直接持有底层资产的情况下 也能通过份额反映链上质押者所获得的部分收益 [6] - 行业竞争正在迅速加剧 例如REX‑Osprey的ESK ETF提供以太坊质押及月度收益分配 Bitwise也已推出专注于收益的Solana ETF产品 发行商在收益和费用上的竞争可能为投资者带来更好的产品 [7] 公司具体行动与市场影响 - 灰度公司于2025年10月6日为其以太坊产品增加了质押功能 并首次将2025年第四季度的质押收益传递给ETHE基金的投资者 [3] - 灰度公司此次向ETF持有人支付以太坊质押奖励 是其ETHE基金转型为创收加密产品的关键一步 [1] - 结合以太坊链上活动创纪录的增长 以及便捷获取质押收益的渠道 形成了以太坊长期投资价值更完整的故事 使其吸引力超越了短期价格波动 [5]