市场现状与供应链 - 智能视频市场自2025年一、二季度逐步回暖，目前订单量大，处于供货紧张状态，景气度上行 [3] - 上游存储颗粒结构性缺货，导致下游客户普遍抢货，供货紧张局面短期内难以缓解 [3] - IPC芯片采用合封内存，占公司芯片总出货量的近60% [3] - 内存成本占比在涨价后从40%以下提升至60%甚至以上，涨价已传导至下游客户 [3] - 针对产品使用的DDR2/3为主的KGD内存颗粒价格仍保持高位，短期内无回落迹象 [5] - 封测环节价格出现小幅上涨，晶圆厂价格尚稳定，中东局势暂未带来明显涨价风险 [6] 财务与成本管理 - 内存涨价对整体毛利率有一定压力，但自去年下半年至今年初，毛利率总体保持稳定 [4] - 公司采用PSRAM等替代方案缓解DDR缺货带来的成本压力，以期望保持毛利率相对平稳 [4] 产品战略与新品规划 - 公司专注于视觉处理，持续投入端侧和边缘侧AI芯片，已具备芯片设计、大模型技术、算法和系统能力 [3] - 2026年将针对端-云结合的大模型应用推出更具针对性的SoC芯片 [3] - 2026年新品规划包括：面向安卓设备的多核主控芯片、面向运动穿戴市场的低功耗防抖IPC芯片、面向笔记本电脑市场的摄像芯片 [7] - 技术方面，AI-ISP技术升级至第二代，并首次应用于车载摄像芯片，以解决新能源车哨兵模式高能耗问题 [7] - 未来3至5年内，公司希望营收达到50亿元规模，涵盖智能视频、智能物联网、边缘计算大模型应用、家庭智能中心及车载市场 [10] 业务拓展与市场布局 - 在机器人领域，已实现工业视觉芯片量产，并通过方案公司向头部人形机器人客户提供芯片，同时拓展陪伴机器人市场 [8] - 公司参股算法项目，专注于空间智能算法的储备 [8] - 车载业务稳定增长，MIPI-APHY传输芯片已成功批量上车，800万像素电子后视镜新产品已成为某车厂旗舰车型亮点，部分产品进入德系豪华品牌供应链 [10] - AI眼镜客户已实现产品量产，主要面向B端市场，但整体量级不大；市场爆发需依赖产品创新和杀手级应用的出现 [9] 技术发展与生态构建 - 2026年端侧AI已进入“token经济”阶段，端侧和边缘侧通过本地处理能大幅降低用户使用成本 [3] - 公司已协助下游客户部署私有云端大模型产品，未来将在家庭智能中心领域发力，推动以富瀚芯片为核心的大模型应用生态 [3] - 今年将发布自有安卓类大芯片，进一步丰富智能视频和智能物联的产品系列 [10]