行业整体表现 - 2025年第二季度DRAM行业整体营收达316.3亿美元，环比增长17.1% [1] - 平均销售单价(ASP)因PC OEM、智能手机和CSP业者采购动能增温而止跌翻涨，加速原厂库存去化 [1] - 一般型DRAM合约价上涨及出货量显著增长，叠加HBM出货规模扩张共同推动行业增长 [1] 头部厂商竞争格局 - SK海力士以122.3亿美元营收蝉联第一，环比增长25.8%，市占率提升至38.7% [2][4] - 三星营收103.5亿美元环比增13.7%，但市占率微降至32.7% [2][4] - 美光营收69.5亿美元环比增5.7%，市占率降至22%，主因DDR4出货比重增加抑制ASP增长 [2][4] 细分厂商表现 - 南亚科营收3.4亿美元环比大幅增长56%，受益于PC OEM和Consumer客户积极补货 [2][4] - 华邦电子营收1.8亿美元环比增24.9%，出货量显著增长而ASP持平 [2][5] - 力积电自有Consumer DRAM产品营收2000万美元环比增86.4%，若含代工业务则环比降幅收窄至2.9% [2][5] 市场动态与驱动因素 - 成熟制程产品需求增长，因前三大厂商制程转换后出现市场缺口 [4] - DDR4出货比重提升对头部厂商ASP产生抑制作用 [4][4] - 位元出货量普遍优于目标计划，成为营收增长主要驱动力 [4][5]