投资策略 - 在市场指数交易接近历史高点时 投资者可能寻求对冲股市回调风险的方式 [1] - 太平洋投资管理公司收益存取基金提供一种潜在解决方案 [1] - 构建增长与收益的混合系统 在获取投资收入的同时实现与标普500相当的总回报 [1] 投资组合构建 - 以经典股息增长型股票为坚实基础 并加入商业发展公司 房地产投资信托基金和封闭式基金 [1] - 此方法被描述为提升投资收入的高效途径 同时能追踪传统指数基金的总回报 [1]

美国通胀数据 - 美国9月CPI环比上涨0.3%，年化通胀率从2.9%升至3%，为自1月以来的最高水平 [1] 股息增长股投资逻辑 - 股息增长股的定期增加派息可帮助抵消年化通胀率，维持实际购买力 [2] - 具备股息增长历史的公司通常财务健康，可作为应对经济不确定性的防御性对冲 [2] - 与单纯支付股息或高股息率的股票相比，股息增长股投资组合具有更大的资本增值空间 [3] - 此类股票属于成熟公司，不易受市场大幅波动影响，可对冲经济、政治不确定性及市场波动 [4] - 这些股票具有优异的基本面，包括可持续的商业模式、长期盈利记录、现金流增长、良好流动性、强劲资产负债表及价值特征 [5] - 尽管股息率未必最高，但其长期表现优于整体股市或其他派息股 [6] 股票筛选标准 - 5年历史股息增长率大于零，筛选具备稳健股息增长历史的股票 [6] - 5年历史销售增长率大于零，代表具备强劲收入增长记录的股票 [7] - 5年历史每股收益（EPS）增长率大于零，代表具备稳健盈利增长历史的股票 [7] - 未来3-5年EPS增长率预期大于零，体现公司盈利预期增长，有助于维持股息支付 [7] - 价格/现金流比率低于行业平均水平，表明股票估值偏低，投资者为更好现金流支付更少 [8] - 52周价格涨幅高于标普500指数（市值加权），确保股票过去一年表现优于大盘 [8] - Zacks排名为第1位（强力买入）或第2位（买入），通常在各类市场环境中表现优于同业 [10] - 增长得分为B或更好，与Zacks排名第1或第2位结合可提供最佳上涨潜力 [10] - 应用上述标准后，股票范围从超过7700只缩小至12只 [10] 推荐股票详情 - Vertiv (VRT)：俄亥俄州公司，关键数字基础设施和服务全球提供商，2025年收入共识预期同比增长27.5%，长期盈利增长率30%，年股息率0.08%，Zacks排名第2位，增长得分A [10][11] - 台积电 (TSM)：台湾公司，全球最大专用集成电路代工厂，2025年收入共识预期同比增长33.8%，长期盈利增长率29.2%，年股息率0.88%，Zacks排名第2位，增长得分B [11] - Oracle (ORCL)：得克萨斯州公司，大型企业级数据库、中间件和应用软件提供商，2026财年收入共识预期同比增长16.5%，长期盈利增长率17.2%，年股息率0.71%，Zacks排名第2位，增长得分B [12] - Lam Research (LRCX)：加利福尼亚州公司，半导体行业晶圆制造设备和服务供应商，2026财年收入共识预期同比增长11.9%，长期盈利增长率19.6%，年股息率0.69%，Zacks排名第1位，增长得分A [13] - Elbit Systems (ESLT)：以色列公司，全球防务相关机载、地面及指挥控制通信项目提供商，2025年收入共识预期同比增长16.4%，长期盈利增长率23.3%，年股息率0.51%，Zacks排名第2位，增长得分A [14]

文章核心观点 - 联合太平洋公司（UNP）可能成为当前最佳的投资选择之一 [1] - 联合太平洋公司是作者在2020年首批买入的股息增长型股票之一 [1] 公司投资背景 - 作者通过股票、期权或其他衍生品对联合太平洋公司（UNP）持有有益的长期头寸 [1]

Income funds can be a great way to hedge your portfolio against the uncertainties and volatility that traditional equities may expose investors to. John Hancock Preferred Income Fund (NYSE: HPI ) aims to provideFinancial analyst by day and a seasoned investor by passion, I've been involved in the world of investing for over 15 years and honed my skills in analyzing lucrative opportunities within the market.I specialize in uncovering high quality dividend stocks and other assets that offer potential for long ...

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业务发展公司行业现状 - 高利率环境持续给业务发展公司带来挑战 [1] - 高利率暴露了业务发展公司投资组合的结构优劣 [1] - 过去一年高利率导致业务发展公司股价下跌 [1] 投资组合策略分析 - 构建由经典股息增长股为基础 并加入业务发展公司 房地产投资信托基金和封闭式基金的投资组合 可有效提升投资收益 [1] - 该混合策略旨在实现增长与收入平衡 同时获取与标普500指数相当的总回报 [1]

公司业务与定位 - Crescent Capital BDC Inc (NASDAQ: CCAP) 是一家业务发展公司，旨在通过其债务投资组合产生有吸引力的总回报 [1] - 该公司向企业提供贷款 [1] 投资策略分析 - 将业务发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金纳入投资组合，被认为是提高投资收益同时获取与标普指数相当的总回报的高效方法 [1] - 该策略被描述为一种介于增长和收入之间的混合系统 [1]

股息股票的投资价值 - 股息支付型股票能在市场波动中提供稳定性，并作为波动性的部分对冲工具 [1] - 高盛偏好具有持续增加派息记录的增长型股息股票 [1] - 长期来看，开始派息并稳定增加股息的公司回报率（9.62%）高于派息公司整体（8.78%）和无股息政策变化的公司（6.88%） [2] 股息对公司和市场的作用 - 向股东支付现金股息表明公司利润真实可靠，而非仅源于会计调整 [3] - 股息在下跌市场中起到缓冲作用，投资者可将现金直接使用或以更低价格再投资 [3] - 经济下行期间对股息支付股票的需求增加，有助于支持市场稳定 [3] 选股方法论 - 筛选标准为连续至少10年实现股息增长，且截至9月20日股息率高于4%的公司 [6] - 股票按股息率高低进行排名 [6] 金佰利公司分析 - 金佰利公司是一家跨国企业，主营个人护理和纸巾产品，知名品牌包括Huggies、Kotex和Kleenex [9] - 公司战略重点集中在提升产品创新和运营效率，并实施多年期转型计划以降低成本 [10] - 公司已连续53年提高股息，截至9月20日季度股息为每股1.26美元，股息率达4.04% [11] 高乐氏公司分析 - 高乐氏公司是一家消费品公司，产品包括家用清洁剂、消毒湿巾、漂白剂等，约80%销售额来自品类排名第一或第二的品牌 [12] - 公司当前战略重点为强化品牌价值、保持供应链韧性、推动产品创新和数字化转型 [13] - 公司已连续22年增加股息，截至9月20日股息率为4.08%，季度股息为每股1.24美元 [14]

核心观点 - 疫情对养老地产REITs造成严重冲击 但行业现进入复苏期 受益于人口结构变化和供需关系改善 Welltower和Ventas有望成为医疗板块表现最佳的股息增长型股票 [1][2][12] 行业冲击与应对 - 新冠疫情对养老社区造成毁灭性打击 病毒在群体环境中易传播且对老年人致命性强 [3] - 行业经历居民迁出率升高(行业委婉语 通常指居民死亡) 入住率下降和迁入率低迷的困难时期 [5] - REITs采取削减股息 协助租户生存等应对措施 部分租户未能度过危机 REITs需寻找新租户或直接接管物业运营 [3][5] 商业模式特点 - SHOP(养老住房运营组合)资产由REITs拥有并运营 聘用管理公司具体管理 财务业绩直接计入REITs损益表 [6] - SHOP模式在景气年份提升业绩 萧条年份拖累整体表现 与收取租金的稳定收入模式存在显著差异 [6] 行业复苏动力 - 80岁以上人口增长率将从1.4%提升至5% 拐点出现在2026年 高速增长预计持续至2033年以后 [8] - 新养老住房单元建设处于历史低位 需求增长遇上供应紧张 将推动入住率和租金费率同步上升 [9] - SHOP资产增长为业绩提供第二重动力 行业表现改善将直接提升REITs财务业绩 [10] 公司财务表现 - Welltower和Ventas股价已从疫情低点大幅回升 两家公司均已恢复股息增长 [11] - 股息收益率分别为Welltower 1.8%和Ventas 2.8% 投资属性从收益型投资转变为股息增长型股票 [12] - 随着财务业绩改善和股息增长 股价有望持续获得投资者青睐 [11][12]

Financial analyst by day and a seasoned investor by passion, I've been involved in the world of investing for over 15 years and honed my skills in analyzing lucrative opportunities within the market.I specialize in uncovering high quality dividend stocks and other assets that offer potential for long term-growth that pack a serious punch for bill-paying potential. I use myself as an example that with a solid base of classic dividend growth stocks, sprinkling in some Business Development Companies, REITs, an ...