股东回报 - 过去十年间，公司通过股息和股票回购向投资者返还了830亿美元的现金 [2] - 公司在历史上的股东总回报排名中位列第24位 [3] - 股息和股票回购是向投资者提供即时、有形资本回报的方式，并体现了管理层对公司财务稳健性和持续产生现金流能力的信心 [4] 资本回报与增长关系 - 向股东返还的总资本占当前市值的百分比，似乎与再投资增长机会成反比关系 [5] - 尽管Meta和微软等公司以更快、更可预测的速度扩张，但它们返还给股东的资本占其市值的比例较小 [5] - 高资本回报的潜在缺点是，投资者可能需要权衡是否因此放弃了增长和稳健的基本面 [6] 公司基本面 - 最近十二个月的收入增长率为71.6%，过去三年的平均收入增长率达到92.0% [11] - 公司现金流生成能力强，最近十二个月的自由现金流利润率为43.6%，营业利润率为58.1% [11] - 过去三年中，公司最低的年收入增长率为9.9% [11] - 公司股票当前的市盈率为52.9倍 [11] 历史股价波动 - 公司在全球金融危机期间股价下跌85%，在互联网泡沫破灭期间下跌68% [8] - 在2018年市场调整和通胀冲击中，公司股价从峰值均下跌超过55% [8] - 新冠疫情期间的下跌使公司市值缩水约38% [8] - 即使在有利的市场条件下，股价也可能因财报发布、业务更新和前景修正等事件而下跌 [9]

公司资本回报表现 - 过去十年间 公司通过股息和股票回购向投资者返还了730亿美元现金 [2] - 公司在历史上向股东返还资本的总规模排名第32位 [3] - 股息和股票回购反映了管理层对公司财务健康状况和产生可持续现金流能力的信心 [3] 公司财务基本面 - 最近十二个月收入增长率为0.5% 过去三年平均收入增长率为3.4% [10] - 最近十二个月自由现金流利润率为7.3% 营业利润率为13.2% [10] - 过去三年中 公司最低年收入增长率为0.3% [10] - 公司股票当前市盈率为27.1倍 [10] 公司股价历史波动 - 公司在互联网泡沫期间股价下跌约26% 全球金融危机期间下跌近40% 近期通胀时期下跌约18% [8] - 2018年调整和新冠疫情危机等较小跌幅也导致股价损失超过20% [8] 行业比较分析 - 向股东返还资本总额占当前市值的百分比与再投资增长潜力呈反比关系 [5] - 诸如Meta和微软等公司扩张速度更快更稳定 但向股东返还的资本占其市值的百分比要小得多 [5]

公司财务表现 - 第一季度营收达109.6亿美元 超出市场预期的108亿美元 [2] - 最近十二个月营收增长率为2.8% 过去三年平均营收增长率为4.0% [10] - 最近十二个月自由现金流利润率为11.7% 营业利润率为31.3% [10] 股东回报 - 过去十年通过股息和股票回购向投资者返还了850亿美元的现金 [2] - 在历史上向股东返还总资本的公司中排名第23位 [3] - 股票估值方面 市盈率为22.7倍 [10] 市场波动与风险 - 公司在互联网泡沫危机期间下跌约38% 全球金融危机期间下跌近41% 新冠疫情抛售期间下跌约37% [7] - 2018年市场调整和近期通胀冲击导致股价分别下跌约14%和17% [7] 资本回报与增长权衡 - 向股东返还的总资本占当前市值的百分比与再投资机会的增长潜力似乎成反比 [4] - 尽管Meta和微软等公司增长更快更可预测 但它们向股东返还的资本占其市值的比例要小得多 [4]

公司股东回报 - 过去十年通过股息和股票回购向股东返还了1430亿美元 [3] - 股东总回报金额在历史上排名第12位 [3] - 股息和股票回购表明管理层对公司财务稳定性和可持续现金流能力的信心 [3] 公司财务表现 - 最近十二个月收入增长率为5.3% 过去三年平均增长率为3.4% [10] - 最近十二个月自由现金流利润率为23.5% 营业利润率为22.1% [10] - 过去三年中年度收入最低增长率为-5.6% [10] - 公司股票市盈率为28.4倍 [10] 行业比较分析 - 向股东返还资本总额占当前市值的百分比与再投资增长潜力呈负相关 [5] - 与其他公司相比 Meta和微软等股票增长更快且更可预测 但向股东返还的市值比例要小得多 [5] - 高资本回报的潜在缺点是可能牺牲增长和稳健的基本面 [6] 公司历史风险 - 在互联网泡沫破裂期间遭受约86%的损失 在全球金融危机期间损失60% [8] - 近期在通胀飙升期间下跌37% 新冠疫情期间下跌34% 2018年调整中下跌近25% [8]

公司股东回报 - 过去十年，公司以股息和股票回购形式向股东返还了630亿美元现金 [2] - 公司在历史上向股东的总回报排名第39位 [3] - 高资本回报可能意味着公司增长和再投资机会较少，例如Meta和微软等增长更快的公司返还给股东的市值比例显著较低 [5] 公司财务表现 - 最近十二个月收入增长率为13.1%，过去三年平均增长率为13.5% [11] - 最近十二个月自由现金流利润率约为49.2%，营业利润率为58.0% [11] - 过去三年中，公司最低年收入增长率为12.6% [11] 公司估值与风险 - 公司股票市盈率为39.9倍 [11] - 与标普500指数成分股相比，公司提供更高的估值、更高的收入增长和更好的利润率 [11] - 公司历史上经历过多次大幅下跌，包括全球金融危机期间下跌约63%、新冠疫情期间下跌41%、通胀冲击期间下跌近28% [8] 投资组合策略 - 高质量投资组合（HQ Portfolio）包含30只股票，其历史表现持续超越其基准（包括标普500、标普中盘和罗素2000指数） [10] - 高质量投资组合自推出以来回报率超过91%，提供了比持有单一股票更低的波动性 [4] - 高质量投资组合的股票集体提供了比基准指数更好的回报和更低的风险，投资体验更平稳 [10]