美元走势 - 美元指数周四上涨+0.12% 从早盘跌势中反弹并走高 因股市抛售刺激了对美元的流动性需求[1] - 美元获得延续性支撑 因美国1月非农就业报告优于预期 抑制了市场对美联储进一步降息的猜测[1] - 美元面临持续的根本性疲软压力 因市场预期美联储在2026年将降息约-50个基点 而日本央行预计将加息+25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变[5] - 美元面临下行压力 因外国投资者在美国预算赤字扩大、财政挥霍和政治两极分化加剧的背景下从美国撤资[4] - 掉期市场预计 在3月17-18日的下次政策会议上降息-25个基点的概率为7%[4] 影响美元的具体因素 - 美元周四早盘走低 因美国周度初请失业金人数降幅小于预期 且1月成屋销售降幅大于预期 压低了国债收益率并拖累美元[2] - 美元承压 因人民币走强 人民币兑美元周四升至2.5年新高[2] - 美元上月底跌至4年低点 因前总统特朗普表示对美元近期疲软感到满意[4] 欧元走势 - 欧元兑美元周四下跌-0.04% 在美元反弹后回吐早前涨幅[6] - 欧元承压 因德国国债收益率下跌削弱了欧元的利差优势 10年期德国国债收益率周四跌至2.25个月低点2.775%[6] - 掉期市场预计 欧洲央行在3月19日下次政策会议上降息-25个基点的概率为3%[6] 日元走势 - 美元兑日元周四下跌-0.23% 日元兑美元升至2周高点[7] - 日元获得延续性支撑 因日本首相高市早苗周二表示 食品销售的任何减税都不需要增加债务发行 缓解了财政担忧[7] - 日元周四获得支撑 因美国国债收益率走低[7] 美国经济数据 - 美国周度初请失业金人数减少-5,000人至227,000人 略弱于预期的223,000人[3] - 美国1月成屋销售环比下降-8.4% 至391万套的16个月低点 弱于预期的450万套[3]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.09% 从早盘跌势中反弹并小幅走高[1] - 反弹主因是美国12月ISM服务业指数意外上升+1.8至54.4 创下14个月来最快扩张速度 远超预期的下降至52.2[1][3] - 美元同时因避险需求增加而上涨 美国因违反制裁规定扣押了一艘俄罗斯籍油轮[1] 美元早盘走弱原因 - 美元早盘走低 因12月ADP就业报告显示私人雇主增加+41,000个岗位 弱于预期的+50,000个[2][3] - 11月JOLTS职位空缺减少-303,000个至714.6万 为14个月低点 弱于预期的764.8万 显示劳动力市场疲软[2][3] - 今日国债收益率下滑削弱了美元的利差优势[2] - 10月工厂订单月率下降-1.3% 弱于预期的-1.2%[3] 货币政策预期与美元压力 - 市场预计美联储将在2026年降息约-50个基点 而日本央行预计将再加息+25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 这种政策差异预期导致美元面临潜在疲软[4] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性 对美元构成压力[5] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派美联储主席 这对美元构成利空 特朗普表示将在2026年初宣布新任主席人选 市场认为最可能人选是国家经济委员会主任凯文·哈塞特 他被视为最鸽派的候选人[5] 欧元兑美元表现 - 欧元兑美元(EUR/USD)今日下跌-0.05%[6] - 欧元承压 因欧元区12月核心消费者物价指数涨幅低于预期 且德国11月零售销售意外出现17个月来最大降幅 这些因素均对欧洲央行政策构成鸽派影响[6] 市场对美联储近期政策预期 - 市场预计美联储在1月27-28日的下次FOMC会议上降息-25个基点的概率为14%[4]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.09% 从早盘跌势中反弹并转涨[1] - 美元反弹部分得益于美国周度初请失业金人数如预期下降 提供了支撑[1] - 美元早盘走低 因美国11月CPI和12月费城联储商业展望调查数据弱于预期 可能促使美联储维持宽松货币政策[1] - 今日股市走强 抑制了对美元的流动性需求[1] - 美联储增加金融系统流动性 自上周五起每月购买400亿美元国债 对美元构成压力[2] - 市场担忧特朗普总统拟任命鸽派美联储主席 此预期对美元构成利空 特朗普表示将在2026年初宣布新主席人选 彭博报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特为最可能人选 被视为最鸽派的候选人[2] 关键经济数据表现 - 美国周度初请失业金人数减少-13,000人至224,000人 接近预期的225,000人[3] - 美国11月CPI同比上涨+2.7% 弱于预期的+3.1% 11月核心CPI同比上涨+2.6% 弱于预期的+3.0% 为4.5年来最小涨幅[3] - 美国12月费城联储商业展望调查意外下降-8.5至-10.2 弱于预期值2.3[3] - 市场预计美联储在1月27-28日FOMC会议上降息25个基点的概率为27%[4] 欧元/美元汇率表现及驱动因素 - 欧元/美元今日下跌-0.20% 欧元放弃了早先的涨幅转跌[5] - 彭博报道称欧洲央行官员基于最新的增长和通胀前景 预计加息周期很可能已结束 此消息打压欧元[5] - 欧元区财政担忧拖累欧元 德国宣布明年将增加近20%的联邦债务发行至创纪录的5,120亿欧元(合6,010亿美元) 以资助增加的政府支出[5]

美元汇率动态 - 美元在触及两个月高点后涨势停滞，汇率小幅下跌[1] - 美元本周走强，因日本和法国的政治担忧打压了日元和欧元[1] 日本政治与货币政策影响 - 高市早苗在日本执政党领导选举中获胜，促使市场押注利率将在更长时间内维持低位[2] - 高市早苗在电视采访中表示无意引发日元过度疲软，此言论为日元带来一些喘息[2]