核心-卫星配置策略 - 投资组合分为核心仓位和卫星仓位 核心仓位以追踪市场平均表现为目的 主要投资宽基ETF如沪深300ETF和中证500ETF 采用买入并持有策略管理[1] - 卫星仓位以捕捉市场机会获取超额收益为目的 主要投资周期性行业主题或风格指数ETF 需要根据市场环境变化及时调整 采用主动策略动态管理[1] - 个股投资可替代部分卫星仓位 构建ETF与个股混合投资组合[1] ETF资产配置再平衡策略 - 再平衡策略通过定期检视投资组合 比较ETF最新权重与目标权重差异 将上涨资产减仓调整至目标权重 并投资权重下降资产[1] - 以时间为指标的再平衡方式 建议每半年或每年执行一次 因ETF价格波动需要时间充分反应 过度执行会增加交易成本[1] - 以收益预期为指标的再平衡方式 当资产价格变化幅度达到预设水平时触发 例如价格上升25%或占比超出目标权重5%[2]