市场整体表现 - 2025年7月30日沪指冲高回落，上证指数涨0.17%，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%，市场成交额18278.93亿元，较上一交易日增加384.71亿元，全市场1662只个股上涨，3412只个股下跌[2][15] 市场风格与行业表现 - 风格上各指数涨跌幅排序为消费>稳定>金融>0>周期>成长等；分行业30个中信一级行业涨跌互现，石油石化、钢铁、食品饮料表现靠前，综合金融、电力设备及新能源、计算机表现靠后；多数概念板块下跌，可燃冰等板块上涨，电子身份证等大幅走低[21] 资金流表现 - 主力资金7月30日净流出667.37亿元，超大单净流出369.70亿元，大单净流出297.67亿元，中单资金净流出49.42亿元，小单持续净流入716.79亿元[3][25] 南向资金与港股市场 - 南向资金7月30日净流入117.14亿港元，沪市港股通当日净流入64.27亿港元，深市港股通当日净流入52.87亿港元，港股市场成交额3196.52亿港元，较上一交易日增加526.42亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月30日上证50、沪深300等ETF大部分成交额较上一交易日有变化，7月29日主要宽基ETF资金主要流入上证50ETF，流入金额为0.04亿元[3][29] 全球市场表现 - 7月30日亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数跌1.36%，恒生科技指数跌2.72%，日经225指数跌0.05%，澳洲标普200指数涨0.60%；7月29日欧洲三大股指普遍上涨，美股三大指数普遍下跌，美股“七巨头”涨跌不一[4][5][33][34]

| 排名 | 基金管理人 | 证券名称 | 证券代码 | 净卖出金额(万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | | - | 南方基金 | 中证500ETF | 510500 | 1239 | | 2 | 南方基金 | 中证1000ETF | 512100 | 10487 | | 3 | 华泰柏瑞基金 | 沪深300ETF | 510300 | 105 | | ব | 华夏事令 | 上证50ETF | 510050 | 801 | | 5 | 华泰柏瑞基金 | 中证2000ETF | 563300 | 526 | | 6 | 南方基金 | 房地产ETF | 512200 | 50€ | | 7 | 国泰基金 | 中证A500ETF | 159338 | 30. | | 8 | 嘉实基金 | 沪深300ETF | 159919 | 13( | | g | 华夏基金 | 沪深300ETE华夏 | 510330 | 56 | | 10 | 华夏革令 | 芯片ETF | 159995 | | 2025年7月28日，共241只ETF基金获融资净买入，28只ETF基金融券净卖出。融资净买入金 ...

市场资金流向 - 7月25日股票ETF资金净流出23亿元，宽基ETF如中证500、科创50、中证A500、中证1000等指数产品净流出较多 [1][3][7] - 同日港股金融、港股互联网、港股医药、人工智能等方向ETF获资金净流入，其中港股通互联网ETF单日净流入超46亿元，香港证券ETF净流入超37亿元 [1][3][7] - 全市场股票ETF总规模达3.81万亿元，共1151只（含跨境ETF） [2] 头部基金公司动态 - 易方达基金ETF规模达6866.3亿元，7月25日规模增加12.3亿元，香港证券ETF单日净流入16亿元，人工智能ETF净流入3.1亿元 [4] - 华夏基金旗下游戏ETF和人工智能AIETF单日净流入分别为2.01亿元和1.26亿元，最新规模分别为84.65亿元和54.8亿元 [4] 热门ETF表现 - 资金净流入前20大股票ETF中，港股相关ETF占5只，香港证券ETF以16.18亿元净流入居首，港股通互联网ETF以9.68亿元次之 [6] - 宽基ETF净流出显著，中证500ETF净流出11.45亿元，科创50ETF净流出8.23亿元，中证A500ETF合计净流出超20亿元 [7][9] 行业观点 - 富国基金认为市场交投情绪热烈，慢牛氛围下政策面有支撑，流动性充裕或推动指数续创新高 [8] - 银河基金指出流动性改善和政策驱动是股市重要推力，当前A股估值处于低位，政策基调积极 [8]

ETF资金流向概况 - 2025年7月25日共276只ETF基金获资金净流入，454只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有40只，净流出金额超1亿元的有42只 [1][3] 显著净流入ETF - 香港证券ETF(513090 SH)净流入16 02亿元 [1] - 30年国债ETF(511090 SH)净流入14 40亿元 [1] - 30年国债ETF博时(511130 SH)净流入12 88亿元 [1] - 港股通互联网ETF(159792 SZ)净流入9 64亿元 [1] - 可转债ETF(511380 SH)净流入7 98亿元 [1] 显著净流出ETF - 中证500ETF(510500 SH)净流出11 47亿元 [3] - 科创50ETF(588000 SH)净流出8 34亿元 [3] - 华宝添益ETF(511990 SH)净流出5 10亿元 [3] - 信用债ETF博时(159396 SZ)净流出5 05亿元 [3] - A500ETF基金(512050 SH)净流出4 65亿元 [3] 连续净流入ETF - 港股红利低波ETF连续18天净流入4 94亿元，规模增至11 29亿元 [5] - 恒生红利低波ETF连续18天净流入12 42亿元 [5] - 港股通非银ETF连续18天净流入53 74亿元 [5] - 港股互联网ETF连续18天净流入15 42亿元 [5] - 红利低波50ETF连续14天净流入27 15亿元 [5] 连续净流出ETF - 中证A50指数ETF连续32天净流出9 65亿元，规模降至64 75亿元 [7] - 中证A500ETF连续29天净流出22 41亿元 [7] - 中证A50ETF基金连续29天净流出11 46亿元 [7] - A500ETF指数连续28天净流出8 41亿元 [7] - 数字经济ETF工银连续28天净流出3 99亿元 [7] 近5天资金流向 - 30年国债ETF博时近5天净流入52 56亿元，规模增至142 40亿元 [9] - 港股通互联网ETF近5天净流入44 78亿元 [9] - 香港证券ETF近5天净流入37 51亿元 [9] - 30年国债ETF近5天净流入36 63亿元 [9] - 可转债ETF近5天净流入25 27亿元 [9] - 银华日利ETF近5天净流出37 98亿元，规模降至636 40亿元 [10] - 黄金ETF近5天净流出23 70亿元 [10] - 华宝添益ETF近5天净流出21 08亿元 [10] - 中证A500ETF景顺近5天净流出19 37亿元 [10] - 科创50ETF近5天净流出14 32亿元 [10]

行业交流会概况 - 华林宝藏私募走进南方基金暨ETF和量化投资交流会在北京举办 聚焦资管前沿 以ETF及量化投资为核心命题 [1] - 活动云集148家私募机构代表 包括尚艺基金 林园投资 阿巴马投资等 通过思想碰撞共绘资管新图景 [1] - 华林证券 南方基金 金融界 伟仕佳杰等机构与私募深度联动 构建"平台赋能+产品供给+实践落地+价值传播"协同闭环 [3] 华林证券战略与服务 - 华林证券定位"新一代年轻化科技金融公司" 通过财富管理转型构建生态平台 推动科技与专业融合 零售与机构双轮驱动 [4] - 针对私募七大痛点(募资渠道少 业绩不稳定等)推出"华林宝藏计划" 提供9大重点扶持+36项专业服务 并打造"华林20/50"产品指数池 [6] 南方基金产品布局 - 南方基金权益类指数基金规模超3000亿元(含59只ETF) 产品覆盖大中小盘宽基 行业主题 策略指数及境外多市场 [7] - 债券类指数基金规模超1000亿元 公司债ETF和科创债ETF合计规模超280亿元 [7] - 国内ETF总规模突破4.3万亿元 私募与公募在交易策略与风控经验上形成互补 [9] 私募机构ETF应用 - 尚艺基金提出ETF可实现分散风险 降低波动 提升收益三重目标 具备政策友好 流动性强等六大优势 [10] - ETF配置策略包括金字塔式 核心+卫星模式 大类资产轮动 行业风格切换及套利交易等多元玩法 [10] 金融界生态赋能 - 金融界通过AI技术构建"内容生产—品牌建设—流量转化"闭环 助力私募从品牌声量提升到业务实质增长 [11] - 打造《私募透视镜》《擒牛记》等内容IP 成为连接私募与投资人的重要桥梁 [11] 生态协同效应 - 四方协同形成完整生态链：华林证券平台托底 南方基金产品支撑 私募实践检验 金融界传播放大 [11]

公募基金2025年二季报核心分析 市场环境与整体表现 - 2025年二季度全球经济格局复杂，地缘政治与贸易保护主义持续，美国关税政策不确定性影响全球供应链，国内经济在稳增长政策下逐步复苏 [2] - A股市场整体平稳，上证指数维持在3300-3500点区间震荡上行，沪深两市日均成交量达1.4万亿 [3] - 公募基金二季度整体盈利3850.98亿元，创历史新高，华夏、易方达等11家基金公司盈利超百亿元，行业总规模突破34万亿 [5] ETF市场动态 - ETF规模达4.31万亿元（非货币ETF为4.14万亿元），债券型ETF规模逼近4000亿，占比提升至9%，港股相关ETF规模增速超20% [8] - 股票型ETF占ETF总规模70.48%，跨境ETF占13.2%，债券型ETF占8.92% [9] - 利润前20的基金中宽基ETF主导，沪深300ETF（113.77亿元）、沪深300ETF易方达（80.51亿元）、华夏沪深300ETF（65.06亿元）位列前三 [11] 国家队增持动向 - 中央汇金二季度增持4只沪深300ETF及华夏上证50ETF合计约1500亿元，其中沪深300ETF（159919.SZ）增持55.4亿份至159.55亿份 [20][23] - 沪深300ETF易方达（510310.SH）获增持84.29亿份（约310亿元），华夏沪深300ETF（510330.SH）增持92.88亿份（约350亿元） [23] - 四只沪深300ETF近一年收益22.7%左右，显著高于沪深300指数的19.7%，易方达和华夏沪深300ETF年化回报分别达6.2%和6.4% [25][26] 主动基金持仓偏好 - 主动权益类基金前十大重仓股中，小米集团-W与新易盛新晋，分列第七、九位，立讯精密遭减持1.71亿股最多 [27][28] - 比亚迪与格力电器退出前十，比亚迪受新能源车行业利空影响排名骤降至第三十二位 [30] FOF基金配置策略 - FOF偏好低费率被动产品，海富通中证短融ETF（16.43亿元）、博时中债0-3年国开行ETF（10.22亿元）为持仓市值前二 [33][34] - 黄金与港股资产受青睐，78只FOF持有华安黄金ETF（10.04亿元），17只FOF持有华夏恒生ETF（8.35亿元） [35] 行业趋势总结 - ETF作为高效配置工具地位强化，债券型与港股ETF增长显著，国家队增持传递政策维稳信号 [37] - 主动基金持仓转向新经济标的（如小米、新易盛），FOF持续侧重被动型产品 [27][33]

ETF市场整体规模增长 - 上半年ETF市场总规模突破4万亿元大关，截至7月24日达4.63万亿元，较年初增长近万亿元，行业规模以千亿级每月递增 [1] - 股票型ETF规模达31,743.26亿元（占比68.5%），债券型ETF规模5,070.55亿元（占比10.9%），跨境型ETF规模6,426.25亿元（占比13.9%） [2] - 百亿级ETF数量创历史新高，达92只，其中6只规模超千亿元（4只沪深300ETF、1只上证50ETF、1只中证500ETF） [3] 头部ETF产品格局 - 华泰柏瑞沪深300ETF以3,917.01亿元规模居首，易方达沪深300ETF（2,797.68亿元）、华夏沪深300ETF（2,044.91亿元）分列二三位 [5] - 宽基ETF占据百亿级ETF主导地位（35%），跨境ETF、债券ETF和行业主题ETF各占17% [7] - 科创板和港股相关ETF表现突出，如科创50ETF（897.04亿元）、港股通互联网ETF（585.35亿元）进入规模前20 [5] 资金流动趋势 - 债券型ETF上半年净流入271.28亿元，跨境ETF净流入62.90亿元，而股票（规模）ETF净流出117.32亿元 [2] - 机构资金偏好稳健型产品，年初至今流入前10的ETF均为沪深300、债券及黄金类产品 [6] - 二季度宽基指数净流入近3,000亿元，显著高于一季度（年初至6月13日净流入2,434.88亿元） [8] 基金公司竞争格局 - 华夏基金以8,031.91亿元非货币ETF规模居首，易方达（7,153.11亿元）、华泰柏瑞（5,238.53亿元）形成行业"三鼎甲" [10] - 头部公司通过投教服务、平台搭建等新策略巩固优势，如华夏基金上半年新增规模932亿元 [9][10] - 腰部公司差异化突围，如永赢基金16只产品单季规模增长超10亿元，海富通基金债券ETF规模快速增长 [11] 市场结构性特征 - 沪深300ETF占据头部地位，前四大千亿级产品均为沪深300ETF，合计规模达10,548.91亿元 [3][5] - 黄金ETF（573.95亿元）、短融ETF（530.93亿元）等另类资产ETF规模跻身前20 [5] - 中国市场宽基指数资产占亚太地区30.7%，近一年净流入1,089.2亿美元位列亚太第一 [7]

【导读】最猛赛道诞生！7月以来港股通股票ETF吸金超250亿元 7月23日，A股市场冲高回落，上证指数盘中突破3600点，全天微涨0.01%，收盘报3582.30点。其他主流指数中，科创100指数、科创50指数、上证50指数 涨幅居前，北证50指数、中证2000指数等小盘指数领跌。 上证指数创出年内新高，场内资金继续借道股票ETF布局股票市场。银河证券基金研究中心数据显示，截至7月23日，全市场1144只股票ETF（含跨境 ETF）总规模达3.58万亿元。在昨日震荡行情中，股票ETF净流入资金为13.89亿元，这也是股票ETF连续第三个交易日出现资金净流入。 从大类型来看，港股市场ETF与债券ETF净流入居前，分别达12.97亿元与11.29亿元；商品ETF净流出居前，达20.98亿元。规模变化方面，港股市场ETF规 模上升86.38亿元。 具体到指数维度，跟踪沪30年国债指数的相关ETF单日净流入居前，达10.16亿元；跟踪SGE黄金9999的相关ETF单日净流出居前，净流出18.02亿元。 从最近5个交易日角度观测，近期资金流入跟踪港股通互联网指数的相关ETF超36亿元，净流入跟踪建筑材料指数的相关ETF ...

港股通股票ETF资金流入情况 - 7月以来港股通股票ETF资金净流入超254亿元，近三个交易日合计吸金超64亿元[2][4] - 港股通互联网ETF、香港证券ETF、港股通非银ETF位列7月股票ETF资金净流入前三名，分别达55.48亿元、50.98亿元、43.34亿元[11] - 单日资金净流入榜中，港股通非银ETF和港股通互联网ETF分别以6.15亿元、5.96亿元跻身前十[10] 股票ETF整体市场动态 - 全市场1144只股票ETF总规模达3.58万亿元，7月23日单日净流入13.89亿元，连续三个交易日净流入合计近60亿元[4][6] - 港股市场ETF与债券ETF净流入居前，分别达12.97亿元与11.29亿元，商品ETF净流出20.98亿元[6] - 跟踪沪30年国债指数的ETF单日净流入10.16亿元，而跟踪SGE黄金9999的ETF净流出18.02亿元[6] 头部基金公司ETF表现 - 易方达基金旗下ETF规模达6783.5亿元，7月23日A500ETF易方达净流入7.9亿元，香港证券ETF净流入3.8亿元[7] - 华夏基金旗下基建50ETF和港股通金融ETF单日净流入1.66亿元和1.54亿元，规模分别达5.45亿元和26.66亿元[7] - 南方基金中证500ETF以8.72亿元净流入位居A股股票ETF榜首[9] 行业与板块资金流向 - 港股互联网板块受AI大模型投资情绪修复及外资回流推动，华宝港股互联网ETF基金经理预计估值将提升[11] - 广发基金看好保险行业盈利改善，因权益资产配置比例提高及保费收入回暖[12] - 黄金ETF、中概互联网ETF、短融ETF等产品资金净流出较多[13] 指数与产品维度分析 - 近5个交易日资金主要流入跟踪港股通互联网指数和建筑材料指数的ETF，分别超36亿元和28亿元[6] - 30年国债ETF博时以10.16亿元净流入居单日榜首，中证500ETF南方以8.72亿元紧随其后[10] - 科创债ETF嘉实、中证1000ETF南方分别净流入4.85亿元和4.82亿元[10]

ETF资金流向概览 - 2025年7月23日共259只ETF获资金净流入，552只净流出，净流入超1亿元的有40只，净流出超1亿元的有38只 [1][3] - 30年国债ETF博时(511130)以10.15亿元居净流入榜首，中证500ETF(510500)和30年国债ETF(511090)分别以8.67亿元、8.13亿元紧随其后 [1][3] - 银华日利ETF(511880)净流出13.52亿元位列第一，黄金ETF(518880)净流出10.44亿元排名第二 [3][5] 显著净流入ETF - 可转债ETF(511380)和A500ETF易方达(159361)分别净流入6.39亿元和7.87亿元 [1] - 港股通非银ETF(513750)和港股通互联网ETF(159792)分别净流入5.96亿元和5.96亿元 [3] - 沪深300ETF(510300)和中证1000ETF(512100)净流入金额分别为4907万元和4803万元 [3] 连续资金动向 - 中证2000增强ETF连续18天净流入累计2.54亿元，规模增至3.48亿元 [5][7] - 港股通非银ETF连续16天净流入43.11亿元，港股互联网ETF同期净流入14.65亿元 [5][7] - 中证A500ETF连续27天净流出19.64亿元，规模降至48.31亿元 [7][9] 短期资金聚焦 - 科创债ETF嘉实近5天净流入118.27亿元，规模飙升至147.66亿元 [9][10] - 银华日利ETF近5天净流出32.36亿元，规模缩至641.56亿元 [10] - 黄金ETF和中证A500ETF景顺近5天分别净流出18亿元和15.48亿元 [10]