财报发布信息 - 史丹利百得公司计划于2月4日美股开盘前发布2025财年第四季度业绩 [1] - 市场一致预期第四季度营收为37.6亿美元，同比增长1.1% [1] - 市场一致预期第四季度调整后每股收益为1.27美元，同比下降14.8% [1] 历史业绩与市场预期 - 过去60天内，每股收益的一致预期保持稳定 [2] - 公司在过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度达57.8% [2] - 根据盈利ESP模型，公司本次可能不会超出盈利预期，因其盈利ESP为-1.56%（最准确估计为1.25美元，低于一致预期的1.27美元）[7][8] - 公司目前的Zacks评级为2（买入）[8] 业务板块表现预期 - 工具与户外业务部门：预计营收同比增长1%至32.6亿美元，主要得益于DEWALT业务的强劲势头和户外产品需求复苏，但自助工具市场需求持续疲软和手工具需求低迷构成担忧 [3] - 工程紧固件业务部门：预计营收同比增长1.9%至5.02亿美元，主要受益于航空航天市场的强劲表现和汽车市场复苏迹象，但通用工业市场疲软以及基础设施业务剥离可能拖累该部门营收 [4] 成本、运营与挑战 - 公司长期面临高成本和运营费用压力 [5] - 供应链挑战和劳动力短缺（尤其在航空航天市场）可能影响第四季度业绩 [5] - 公司的成本削减计划可能在当季对利润产生支撑作用 [6] - 供应链转型和库存削减努力有望帮助公司实现健康的利润率表现 [6] 同行业其他公司参考 - 英格索兰：预计发布2025年第四季度业绩，盈利ESP为+0.82%，Zacks评级为3，过去四个季度业绩三次符合预期，一次未达预期，平均意外为-0.34% [10] - 安朗杰：预计发布2025年第四季度业绩，盈利ESP为+0.21%，Zacks评级为3，过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度为5.9% [11] - 沃茨水工业：预计发布2026财年第二季度业绩，盈利ESP为+0.59%，Zacks评级为2，过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度为10.9% [11][12]

财报发布与历史表现 - 公司将于2月3日盘后发布2026财年第一季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收分别超出市场一致预期4.8%和0.6% [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收同比分别增长27.7%和6.6% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度为3.3% [2] 本季度业绩预期 - 市场对本季度每股收益的一致预期为1.52美元 在过去60天内保持不变 该预期较去年同期的1.33美元增长14.3% [3] - 市场对本季度营收的一致预期为31.8亿美元 较去年同期的29.3亿美元增长8.5% [3] - 公司自身预计本季度净营收增长率为5.5%至7.5% 利润率在15%低至中段区间 [5] 业务板块预期分析 - 基础设施与先进设施板块占2025财年总营收的89.5% 预计本季度将受到水与环境、生命科学、先进制造和关键基础设施领域持续强劲势头的支撑 [6] - 水务领域是最具韧性的领域之一 受基础设施现代化、韧性需求和法规要求推动 全球项目储备强劲 [6] - 生命科学与先进制造领域可能受益于生命科学的持续需求和数据中心活动的加速 [7] - 关键基础设施需求预计保持广泛 主要受交通项目、能源与电力项目及城市基础设施倡议推动 [8] - PA咨询板块占2025财年总营收的10.5% 预计本季度将做出稳定贡献 [9] - 市场对基础设施与先进设施板块第一季度营收的一致预期为28.3亿美元 高于去年同期的26.3亿美元 [10] - 市场对PA咨询板块第一季度营收的一致预期为3.35亿美元 高于去年同期的3.07亿美元 [10] 增长驱动因素与前景 - 公司第一季度业绩可能反映稳定的同比增长 受到水务、生命科学、数据中心、交通和能源相关基础设施领域健康需求的支撑 [4] - 截至2025财年末创纪录的积压订单和改善的项目转化率为营收能见度提供了支持 [4] - 半导体项目在经过一段时间的缓慢比较后已开始加速 随着2026财年的推进 该细分市场势头有望改善 [7] - 数字工具（包括数字孪生和人工智能平台）的扩展使用支持了更复杂的项目范围和更高价值的合作 [7] - 公司净利润同比增长可能受到更有利的业务组合、全球交付中心使用增加以及提升盈利能力的商业模式演进的支持 [11] - 这些因素预计在运营效率持续提升的背景下支撑了利润率表现 [11] 市场模型与同业比较 - 根据Zacks模型 公司此次财报可能不会超出每股收益预期 因其盈利ESP为0.00% 且Zacks评级为4（卖出） [12][13] - 西联公司当前盈利ESP为+1.51% Zacks评级为3 预计本季度盈利增长7.5% [14][15] - Visa公司当前盈利ESP为+0.41% Zacks评级为3 预计本季度盈利增长11.2% [15][16] - 万事达卡公司当前盈利ESP为+1.01% Zacks评级为3 预计本季度盈利增长15.3% [16][17]

财报预期 - 公司将于2025年第二季度财报发布后公布业绩 市场普遍预期每股收益为1.10美元 营收为45.6亿美元 [1] - 第二季度每股收益预期在过去7天内上调1美分 同比增长高达685.7% 营收预期同比增长33.6% [1] - 2025年全年营收预期为181亿美元 同比增长32.3% 每股收益预期为5.04美元 同比增长217% [2] 业绩预测 - 公司零售销量恢复增长势头 2024年第一季度首次实现同比增长 连续四个季度销量超过10万辆 [4] - 2025年第一季度零售销量同比增长46% 预计第二季度销量将达135,750辆 同比增长33.8% [4][5] - 调整后EBITDA预计同比增长48% 达5.242亿美元 利润率持续扩张 [6] 成本控制 - 通过技术优化 精简人员 减少广告支出和智能库存管理等措施降低成本 [5] - 调整后EBITDA利润率领先同业达11.5% 主要得益于车辆整备和物流环节的成本削减 [10] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨60% 表现远超同业CarMax和Sonic Automotive以及汽车板块 [7] - 公司远期市销率为3.38倍 显著高于CarMax的0.32倍和Sonic Automotive的0.17倍 [8] 战略发展 - 收购ADESA美国业务强化了物流和车辆处理能力 [11] - 作为美国第二大二手车零售商 市场份额仅约1% 增长空间巨大 [11] - 技术驱动的可扩展模式在零售业态变革中具有明显优势 [11]