公司业务模式转型 - 公司正在重塑客户使用其设备的方式 需求正转向数据中心、自动化运营和能源可靠性领域 客户将公司的机器、发动机和服务部署为长期基础设施 而非短周期建筑资产 [1] 数据中心成为核心增长驱动力 - 数据中心建设成为主要需求驱动力 客户将公司的发电机组和涡轮机用作主要电源 而不仅仅是备用系统 以支持超大规模和企业数据中心 [3] - 第四季度面向用户的动力和能源销售额增长37% 发电销售额增长44% 增长由与人工智能和云工作负载相关的大型订单推动 [3] - 运营商正在建设现场发电厂 以绕过电网限制、加速时间表 并保证计算密集型工作负载的持续运行时间 [4] 能源与油气应用需求联动 - 数据中心建设也拉动了油气应用的需求 运营商日益依赖天然气为现场发电提供燃料 推动了用于管理燃料流量和压力的天然气压缩设备与涡轮机的订单 [5] - 公司提供支持上游和下游电力基础设施连续运行的系统 [5] 自动化系统应用扩展 - 在采矿和采石作业中 客户正扩大使用自动化运输系统以提高生产力和安全性 同时减少劳动力限制 [6] - 公司年末在运行的自动化运输卡车达到827辆 高于一年前的690辆 因矿商在大型场地推广自动化 [6] - 自动化应用不再局限于大型金属矿 采石和骨料运营商正在采用混合车队 在重复运输路线上使用自动驾驶卡车 在更复杂环境中使用人工操作设备 [7] - 客户利用自动化来稳定产出并控制连续运营的成本 [7] 建筑行业需求关联增长 - 建筑行业客户的需求也与数据中心和能源项目挂钩 第四季度建筑行业面向用户的销售额增长11% 因承包商为工业和电力基础设施相关的场地平整、土方工程和物料处理部署设备 [8] - 承包商日益依赖租赁车队来支持这些大型资本密集型建设项目 [8] 服务与互联业务推动增长 - 在所有业务板块 公司正在将服务和互联性嵌入客户工作流程 全年服务收入达到240亿美元 由超过160万台互联资产支持 [9] - 公司预计这些应用场景将推动增长在2026年达到其长期目标范围的上限 其中动力和能源业务引领增长 [9] - 公司计划增加资本支出 以扩大发动机、涡轮机和大型电力系统的产能 [9]

核心观点 - Capital Power 宣布将其位于亚利桑那州的 Arlington 天然气发电设施的夏季收费协议延长7年至2038年，并将设施容量提升35兆瓦，此举预计将为公司带来长期稳定的合同收入，并显著提升其调整后息税折旧摊销前利润 [1][3][9] 协议与财务影响 - 夏季收费协议延长7年，从原定的2031年延长至2038年，为公司带来总计13年的合同收入保障 [1] - 该6个月合同结构使设施能在冬季捕捉更高的市场交易价值，同时锁定夏季稳定的合同收入 [2] - 预计到2032年，该设施全年调整后息税折旧摊销前利润将增加约7000万美元，其中容量提升项目自2027年起每年贡献约800万美元 [2] - 协议延长与容量提升预计将为公司带来总计约每年7000万美元的调整后息税折旧摊销前利润增长 [9] 设施升级与运营 - Arlington 是一个600兆瓦的天然气联合循环发电设施，位于亚利桑那州凤凰城以西，是区域电网可靠性的重要支柱 [3] - 作为协议的一部分，设施夏季容量将提升35兆瓦，其中10兆瓦于2026年增加，另外25兆瓦于2027年增加 [4] - 此次容量提升将增强该设施在亚利桑那州夏季用电高峰期间提供可靠电力的能力 [4] - 该收费结构在非夏季期间保持灵活性，为在CAISO和沙漠西南地区获取额外的能源和容量价值提供了机会 [5] 公司战略与市场地位 - 公司致力于通过资产获取长期价值，并持续投资于美国西南部市场 [3] - 作为北美第五大天然气独立发电商，公司持续巩固既有合作关系，强化其对整个大陆提供可靠能源解决方案的长期承诺 [6] - 公司是增长导向型的电力生产商，在北美拥有约12吉瓦的发电能力和32处设施，并配有电池储能系统 [18]

活动概况 - 公司在洛杉矶举办第五届年度GROUNDBREAKERS论坛，汇聚商界、政府和学术界领袖，讨论能源可靠性和人工智能重塑全球供应链的议题[1] - 公司联合创始人兼首席执行官与美国内政部长共同进行开幕主题演讲，聚焦美国基础设施和能源政策[1] 核心观点：能源与人工智能 - 美国内政部长强调能源主导地位意味着能源富足，为人工智能等下一代技术提供动力，国家能源主导委员会旨在帮助企业更快发展[2] - 公司首席执行官指出不应在可再生能源和传统能源之间做选择，而是需要全部能源形式甚至更多[2] - 美国内政部长警示领导者低估人工智能的颠覆性影响，认为理解AI对业务和就业的影响是领导者的首要任务[2] 全球贸易与供应链 - 专家小组讨论货物运输、贸易政策和全球供应链韧性，指出当今供应链重点已从低成本转向韧性和可持续性[3] - 专家强调构建韧性需要成本投入，但比事后保险更为重要[3] 能源未来 - 能源行业高管与公司代表探讨能源可靠性，指出过去企业基础设施和能源管理分离，如今需要高度整合[4] 交付与自动化 - 行业领袖讨论自动驾驶系统如何重塑人与货物的流动，美国交通部官员强调需从成本和网络准备度方面保持全球竞争力，加速美国创新和自主数据利用[4] 食品系统 - 食品行业专家探讨适应性和可持续食品系统，指出迭代速度是关键，大公司缺乏灵活性而客户需求每季度都在变化[4] 2028年夏季奥运会 - 美国奥委会官员表示2028年奥运会将是奥林匹克运动史上规模最大的一届，需要前所未有的规模和精度[5] 太空与国防 - 太空和国防专家讨论太空如何塑造地球的韧性、安全和商业，强调创新与协作必须结合，连接工业发展与国家安全需求[6][7] 公司定位 - 公司定位为不仅引领而且定义物流行业，创造推动全球商业的智能基础设施，连接数字和物理世界，通过其生态系统帮助客户更快、更智能、更可持续地发展[8]