债券交换要约核心内容 - INNOVATE公司宣布对2026年到期的8.5%优先担保票据进行交换要约，新发行2027年到期的10.5%优先担保票据，并延长获得早期交换对价的资格期限[1] - 截至早期参与截止日，已有3.28067亿美元（占存量票据总额3.3亿美元的99.41%）的票据被有效投标，满足98%最低参与条件[2][3] - 新票据条款包括：2027年2月1日到期、10.5%票息（首期利息以额外对价形式支付）、更新条款[6] 交换对价细节 - 早期参与持有人将获得每1000美元本金1020美元新票据（含20美元溢价），总对价达1072.5美元/1000美元（含52.5美元应计利息补偿）[9][10] - 公司不支付现金利息，未参与交换的存量票据将转为次级债务[7][10] 时间安排与条件 - 早期结算预计2025年8月4日进行，最终截止日延长至8月13日，最终结算日为8月15日[5][8] - 完成需满足五项并发交易条件，包括可转债交换、信贷协议修订等[11] 担保结构 - DBM Global Inc股权继续作为抵押品，该公司当前与贷款方关系正常[12] 公司背景 - INNOVATE业务涵盖基础设施、生命科学和频谱三大领域，拥有3100名员工[17]