业绩数据 - 从成立到2025年12月31日促成超99.93亿港元（12.73亿美元）贷款给711名借款人[56] - 香港房地产市场总交易价值从2020年的8338亿港元降至2024年的4657亿港元[194] - 过去三年香港大部分房产价格下降约20% - 25%[194] - 私人信贷按揭贷款经纪服务收入从2024年6月30日止年度的1832059港元降至2025年6月30日止年度的772175港元（98367美元），减少1059884港元[194] 用户数据 - 截至招股书日期，在线平台iMort和Fundergo提供个人信息的用户不超过1000人[153] 未来展望 - 预计在可预见的未来不会支付股票股息，保留资金用于业务运营和扩张[71] - 未来营收增长率可能放缓或营收下降[196] - 运营结果可能因季节性因素出现季度波动，通常上半年营收更高[198] 新产品和新技术研发 - 约20%资金用于开发新产品和多元化服务[132] 市场扩张和并购 - 2023年8月收购iMort，其获2022年香港金融科技动力奖信贷数字化 - 抵押贷款奖[57] - 2023年8月21日收购Fundermall 100%已发行股份[59] - 约30%资金用于收购公司和/或组建金融服务行业价值链内的合资企业[132] - 约10%资金用于拓展海外市场[132] 其他新策略 - 拟发售3,750,000股A类普通股，预计发行价4美元/股[127] - 给予承销商超额配售权，可在发行结束45天内按发行价减去承销折扣购买最多10%的A类普通股[127] - 董事、高管等将签订180天锁定期协议[129][130] - 资金约10%用于投资IT和优化在线平台，约30%用于营运资金和其他一般公司用途[132] 监管与合规 - 2023年2月17日中国证监会发布办法，境内企业境外发行需备案，公司目前无大陆业务暂无需备案，未来有不确定性[154][155] - 控制超100万用户个人信息的数据处理者境外上市须进行网络安全审查，公司目前预计不受影响[152][153] - 《外国公司问责法案》相关规定，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，公司证券可能被禁止交易或摘牌[158][165] 公司治理与股权结构 - 发行前有30,000,000股普通股，发行后假设不行使超额配售权为33,750,000股，行使则为34,125,000股[127] - 发行后假设承销商不行使超额配售权，Kevin Wai Kei Ng先生和梁伟勤先生将分别实益拥有公司41.48%的投票权[59] - 截至招股书日期，董事和高管合计持有约51.33%已发行和流通普通股，发行后将持有45.63%[64] - B类普通股股东在发行完成后将持有约82.95%的总投票权[127] 风险因素 - 运营受中国政府监管行动和政策影响，若在中国大陆开展业务未获许可可能面临制裁[12][15] - SEC和PCAOB实施更严格标准，审计师无法接受全面检查，A类普通股可能被禁止交易[19] - 依赖子公司股息和股权分配，子公司支付能力受限会对业务产生重大不利影响[81] - 缺乏有效财务报告内部控制，可能影响财务结果报告和A类普通股市场价格[81] - 香港房地产市场状况可能对抵押贷款经纪业务产生负面影响[82] - 香港政治安排变化、美国对香港贸易限制、汇率波动等会影响公司业务[188][190][192] - 依赖与贷款机构的关系，关系恶化会影响业务和财务状况[200]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on January 22, 2026. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Starlink AI Acquisition Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 6770 N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Number) ...

发行与融资 - 公司拟公开发行1000万单位，总价1亿美元，公开发行价为每单位10美元[8][46] - 公司给予承销商45天内可额外购买150万单位的超额配售权[10] - 发行前收益为每单位9.9625美元，总计9962.5万美元[46] - 此次发行及私募所得款项中，1亿美元（若承销商超额配售权全部行使则为1.15亿美元）将存入信托账户[47] - 公司发起人等将以总价284.375万美元（行使超额配售权为290万美元）购买28.4375万单位（行使超额配售权为29万单位）[13] 股份相关 - 发行前，公司发起人等持有383.3333万B类普通股，购买价2.5万美元，最多50万股可能被没收[14] - B类普通股将在首次业务合并时按1:1转换为A类普通股[14] - 完成首次业务合并时，公众股东可赎回最多15%的A类普通股[11] - 若18个月内未完成首次业务合并，公司将100%赎回公众股份[12] 费用与贷款 - 发起人每月获1万美元，自证券在纽交所上市之日起开始[15] - 发起人提供的最高35万美元贷款用于偿还与发行和组织相关的费用[15] - 公司每月向发起人或其关联方报销10000美元用于办公场地等费用，完成首次业务合并或清算时停止支付[16] - 公司将偿还发起人提供的最高350000美元贷款，发起人等为首次业务合并融资交易成本提供的贷款最高1150000美元可按10美元/单位转换为私募配售单位[16] 稀释率与每股稀释额 - 截至2025年12月31日，未行使超额配售权，25%、50%、75%、100%公众股份赎回时，稀释率分别为42.1%、52.0%、67.8%、97.5%，每股稀释额分别为4.21美元、5.20美元、6.78美元、9.75美元[20] - 截至2025年12月31日，行使超额配售权，25%、50%、75%、100%公众股份赎回时，稀释率分别为42.0%、51.9%、67.7%、97.6%，每股稀释额分别为4.20美元、5.19美元、6.77美元、9.76美元[24] 上市与交易 - 公司已申请将单位在纽约证券交易所上市，代码“WPACU”，A类普通股和权利自招股说明书日期后第52天开始分开交易，承销商代表可决定提前分开交易[29] 风险提示 - 公司主要在香港运营，若与中国内地或香港目标公司进行业务合并，合并后公司可能面临监管审查等法律和运营风险[30] - 中国法律法规有时模糊不确定，中国政府有能力影响公司业务、投资和上市[31] - 自2022年2月15日起，拥有超100万用户个人信息的网络平台运营商海外上市须申请网络安全审查，可能影响与公司达成业务合并协议[31] 收购策略 - 公司将收购总企业价值在1.5亿美元至6亿美元之间的企业[59] - 公司收购策略聚焦金融科技、信息技术和商业服务领域，全球寻找目标[92] - 投资标准为收购总企业价值在1.5亿至6亿美元之间的成长型企业[95] 人员与利益冲突 - 公司发起人等可能与此次发行的购买者存在潜在重大利益冲突，且可能参与其他特殊目的收购公司的组建或赞助[18] - 公司董事和高管的信托责任、利益冲突或合同义务可能对完成首次业务合并的能力产生重大影响[18] 法规政策 - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，3月31日起施行[35] - 2022年12月29日，《加速外国公司问责法》签署成为法律，修订《外国公司问责法》[39] - 若违反《试行办法》，中国证监会有权对发行人和股东处以100万 - 1000万元人民币罚款[35]

业绩数据 - 2024、2023和2022年公司收入分别为470万美元、1690万美元和850万美元[55] - 2021年公司税前亏损约1.69万美元，2022年税前盈利约230万美元，2023年税前盈利约300万美元，2024年税前亏损约200万美元[55] - 2025年上半年公司未经审计的收入和净利润分别约为420万美元和240万美元[55] - 2023年和2022年公司前五大客户分别占总收入的92.0%和94.8%[56] - 2024、2023财年美元兑港元平均汇率均为7.8[47] 股权结构与发售 - 公司拟发售最多1,041,666股A类普通股，每股面值0.009美元，假设发行组合价格为每股6.72美元[11] - 截至招股书日期，已发行和流通A类普通股580,029股，B类普通股166,667股，金冠京斯（WONG）持有57,334股A类普通股，占约9.88%，持有166,667股B类普通股，占100%，拥有90.63%投票权，假设发售1,041,666股A类普通股后，投票权为76.38%[14] - A类普通股股东每股1票表决权，B类普通股股东每股30票表决权[13] - 2025年4月8日公司股东批准采用双层股权结构，重新指定和分类法定股本[60] - 2025年6月4日公司采用股权奖励计划，预留1120万股A类普通股用于发行奖励[61] - 2025年8月22日公司股东批准将法定股本从5万美元增加到1980万美元，并采用第二个股权奖励计划[64] - 发售的A类认股权证行使价为每股6.72美元，A系列A类认股权证在原发行日五周年到期，B系列A类认股权证在原发行日18个月周年到期[105] - 假定发售的A类认股权证未行使，发售结束后A类普通股流通数量最多为1621695股[105] - 预计本次发售扣除费用后净收益约为6135684美元，用于一般公司和营运资金用途[105] 业务发展 - 公司自2021年8月开展鱼子酱业务，11月推出自有品牌“Imperial Cristal Caviar”并实现销售增长[51] - 2023年3月开展葡萄酒贸易业务，2024财年营收为零，2023财年为446.0092万美元，2022财年为零，2024财年停止该业务，2025年上半年重建[52] - 2022年4月与中国福建一家鲟鱼养殖场的代理商和经销商签订10年独家供应协议，成为其在香港和澳门的独家经销商[53] 合规与监管 - 公司认为《数据安全法》《个人信息保护法》《数据出境安全评估办法》不适用于自身，因在中国大陆无运营、未收集相关信息[77][78][79] - 公司认为目前无需按《网络安全审查办法》主动申请审查[81][82] - 公司认为不受《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》约束[83][84] - 公司目前无需香港和中国大陆当局许可或批准开展业务和发售证券，但法律政策变化存在不确定性[86][87] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，SEC将禁止公司股票交易[95][97] 其他事项 - 公司于2024年10月14日完成尽力销售发行，发行2700万股普通股，每股面值0.0001美元，发行价0.40美元，总收益1080万美元[58] - 2025年7月17日公司宣布批准1比90的股份合并，以重新符合纳斯达克上市规则，7月21日开始以合并后基础交易[62][198] - 公司聘请Univest Securities, LLC作为本次发售的独家配售代理，将支付发行总收益的1%作为非实报实销费用补偿，合理差旅费等最高12万美元，清算或托管代理费用最高1.29万美元[17][31] - 公司于2024年12月9日收到纳斯达克通知，因连续30个工作日收盘价低于1美元，未符合最低收盘价要求，获额外180个日历日（至2025年12月8日）重新符合要求，否则将被摘牌[196][197]

发售信息 - 公司拟公开发售6000000个单位，总价60000000美元，每个单位价格10美元[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多900000个单位以覆盖超额配售[9] - 赞助商同意购买197500个私人单位，每个单位10美元，若承销商行使超额配售权，最多可额外购买4500个私人单位[12] - 单位发行价10美元，总发行额6000万美元，承销折扣30万美元，公司实收5970万美元，若承销商超额配售权全部行使，承销折扣为34.5万美元[24] - PAP将获得相当于本次发行普通股总数2%的普通股作为承销补偿，发行600万份时为12万份，若超额配售权全部行使则为13.8万份[25][26] 股份情况 - 赞助商拥有2415000个创始人股份，总价25000美元，约每股0.0104美元，假设承销商未行使超额配售权，每股约0.0119美元[13] - 创始人股份预计占公司发售和流通普通股的约25.9%[14] - 创始人股份中有315000个普通股可能因承销商未行使超额配售权而被没收[17] 业务合并 - 公司需在发售结束后18个月内完成首次业务合并，否则将向公众股东分配信托账户资金并停止运营[11] - 初始业务组合目标实体的总公平市场价值至少为信托账户余额的80%[39] - 公司预计将首次业务合并后公司对目标企业或业务的股权或资产持有比例设为100%，最低为50%[84] 财务数据 - 2025年9月30日，若不行使超额配售权，25%、50%、75%、100%公众股赎回时，稀释公众股东每股分别为2.87美元、3.85美元、5.44美元、8.48美元，调整后每股有形净资产账面价值分别为5.88美元、4.90美元、3.31美元、0.27美元[28] - 2025年9月30日，若行使超额配售权，25%、50%、75%、100%公众股赎回时，稀释公众股东每股分别为2.85美元、3.83美元、5.43美元、8.49美元，调整后每股有形净资产账面价值分别为5.90美元、4.92美元、3.32美元、0.26美元[30] - 2025年9月30日，公司实际营运资金为 - 89,000美元，调整后为986,000美元[183] - 2025年9月30日，公司实际总资产为80,000美元，调整后为60,986,000美元[183] - 2025年9月30日，公司实际总负债为89,000美元，调整后为79,133美元[183] - 2025年9月30日，公司实际股东权益/（赤字）为 - 9,000美元，调整后为906,867美元[183] 风险因素 - 公司可能收购中国公司，面临中国法律和监管风险，如监管审查、政策不确定性等，可能影响业务组合、财务表现和证券价值[20] - 公司保荐人及高管与中国有关联，可能使非中国目标公司认为公司缺乏吸引力，增加与非中国目标公司完成业务组合的难度[20] - 《外国公司问责法案》和《加速外国公司问责法案》可能限制公司与目标企业完成业务合并的能力[70] 其他信息 - 公司预计将单位在纳斯达克全球市场上市，代码“GLEDU”，普通股和权利预计在注册声明生效后第52天开始单独交易，代码分别为“GLED”和“GLEDR”[19] - 公司符合新兴成长公司定义，将适用简化报告要求[22] - 公司业务策略聚焦有长期增长潜力和强市场地位的收购目标[51] - 公司拟寻找企业价值约1.8亿美元 - 10亿美元的投资机会[56]

发行情况 - 公司拟公开发售600万个单位，总金额6000万美元，每个单位发行价10美元[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多90万个单位以应对超额配售[9] - 赞助商和EBC将以252.5万美元总价购买25.25万个私人单位，每个10美元[11] - 若承销商行使超额配售权，赞助商和EBC将按比例最多再购买1.8万个私人单位[11] - 公开发行价每单位10美元，承销折扣和佣金每单位0.2美元，公司所得收益每单位9.8美元[15] - 承销商将获得17.5万股普通股作为额外补偿[15] 业务合并与上市 - 公司需在本次发行结束后18个月内完成首次业务合并，否则将赎回100%流通公众股[61] - 首次业务合并目标企业总公允价值至少为信托账户资产的80%（不包括用于纳税的利息）[63] - 公司已申请将单位在纳斯达克上市，代码“ALISU”[12] - 单位所含普通股和权利预计在招股书日期90天后分开交易[12] 财务数据 - 截至2025年6月30日，实际营运资金为负178101美元，调整后为699209美元[174] - 实际总资产为281414美元，调整后为60699209美元；实际总负债为182205美元，调整后为2100000美元[174] - 调整后可能赎回的普通股价值为60000000美元；实际股东权益为99209美元，调整后为负1400791美元[174] 风险因素 - 若与中国目标公司进行业务合并，公司面临法律和运营风险[17][18][19] - 《外国公司问责法案》等法规可能影响公司，存在不确定性[81][88][89][92] - 公司与中国境内公司合并可能需满足相关备案要求，有合规风险[97] 股权相关 - 2024年3月，赞助商以25000美元收购1725000股创始人股份，2025年6月拆股后变为2300000股，占发行后流通股的25%（不包括私募股和EBC创始人股）[68] - 2024年4月，公司向EBC发行100000股EBC创始人股份，2025年6月拆股及增发后变为175000股[69] - 创始人股份将在本次发行结束时放入托管账户，在首次业务合并完成后6个月内不得转让[73] - 私募单位持有人和EBC同意在首次业务合并完成前不得转让其股份[74] 其他要点 - 公司管理团队由董事长Na Gai、首席执行官Hongfei Zhang等领导[42] - 亚洲新兴市场和发展中经济体预计2025年将增长4.5%，全球整体增长为2.8%[55] - 2024年亚太地区IPO收益下降43%，私募股权通过IPO退出仅占总退出的31%，低于前五年平均的48%[56]

业绩数据 - 从成立至2024年12月31日，公司促成超78.31亿港元（10.08亿美元）贷款给589名借款人[60] - 2024年6月30日财年，公司促成贷款31.32亿港元，较2023年增长127%[60] - 2024年12月31日止六个月，公司促成贷款7.565亿港元，较2023年同期减少39%[60] 发行信息 - 公司拟发售200万股A类普通股，预计发行价4.00 - 5.00美元[9][10][131] - 假设发行价4.50美元，不行使超额配售权净收益约708.913万美元；全额行使约833.113万美元[131] - 发行前有3000万股普通股，不行使超额配售权发行后有3200万股；全额行使有3230万股[131] 股权结构 - 发行后董事和高管将合计持有约48.13%的已发行普通股，代表84.63%的投票权[28] - B类普通股持有人凯文·魏启·吴先生和梁伟勤先生将分别享有公司42.15%的投票权[63] - A类普通股每股1票，B类普通股每股20票，发行完成后B类普通股股东约占总投票权的84.3%[131] 收购情况 - 2023年8月，公司收购获2022年香港金融科技动力大奖信贷数字化 - 抵押贷款奖的iMort[61] - 2023年8月21日，公司收购Fundermall 100%的已发行股本[63] 未来展望与策略 - 资金约30%用于收购和组建合资企业，20%用于开发新产品和服务，10%拓展海外市场，10%用于IT投资和平台优化，30%用于营运资金等[136] - 预计在可预见的未来不支付股息，保留资金用于业务运营和扩张[75] 监管与风险 - 公司目前无中国大陆业务，无需向中国证监会备案和获相关许可[16][18][99] - 香港子公司用户提供个人信息不超1000人，预计不受网络安全审查影响[160] - 《外国公司问责法案》等使公司面临审计检查和证券交易限制风险[20][87][167]

业绩数据 - 截至2024年12月31日，公司促成超78.31亿港元（10.08亿美元）贷款给589名借款人[60] - 2024年6月30日财年，公司促成贷款达31.32亿港元，较2023年增长127%[60] - 2024年12月31日止六个月，公司促成贷款7.565亿港元，较2023年同期减少39%[60] 发行相关 - 公司拟发行200万股A类普通股，发行价预计4 - 5美元/股[9][130] - 发行后公司董事和高管将合计持有约48.13%的已发行普通股，代表84.63%投票权[28] - 假定发行价4.5美元/股，总收益900万美元，承销折扣63万美元，发行前收益837万美元[29] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣达72.45万美元，发行前总收益962.55万美元[33] - 公司此次发行200万股A类普通股，占发行完成后普通股的6.25%[67] - 不执行超额配售权，发行后有3200万普通股；全额执行，有3230万普通股[130] - 按发行价4.5美元/股计算，不执行超额配售权净收益约708.913万美元，全额执行约833.113万美元[130] 用户数据 - 截至招股说明书日期，公司香港子公司iMort和Fundergo在线平台提供个人信息的用户不超1000人[159] 市场扩张和并购 - 2023年8月，公司收购iMort，其获2022年香港金融科技动力奖信贷数字化 - 抵押贷款奖[61] - 2023年8月21日，FGHL收购Fundermall97%和3%的已发行股本[63] 未来展望 - 公司资金约30%用于收购或组建合资企业，20%用于开发新产品和服务多元化，10%用于拓展海外市场，10%用于IT投资和在线平台优化，30%用于营运资金和其他一般公司用途[135] 其他新策略 - 公司董事、高管和持有5%以上A类普通股的股东将签署6个月锁定期协议[133] 法规相关 - 2023年3月31日生效办法规定境内公司境外发行需备案，公司无中国大陆业务暂无需备案[16] - 《网络安全审查办法》规定掌握超100万用户信息境外上市需审查，公司目前无需[17] - 《加速外国公司问责法》规定审计师连续两年未接受PCAOB检查，公司证券将被禁止交易[20] - 2022年12月15日，PCAOB确定能完全检查和调查中国大陆和香港的注册会计师事务所[23] - 《2023年综合拨款法案》将触发禁令所需的连续非检查年数从三年减至两年[24] 公司情况 - 公司注册地为英属维尔京群岛，运营实体为香港子公司Fundergo、Richest View和Fundermall[2] - 公司财年于6月30日结束[45] - 2024年11月12日，FGHL每股已发行股份拆分为两股同类股份[63] - 此次发行完成后，B类普通股持有人Kevin Wai Kei Ng先生和梁伟勤先生将分别拥有公司42.15%的投票权[63] - 截至招股书日期，公司董事和高管合计持有约51.33%已发行和流通普通股，发行后将持有48.13%[68] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，将遵守减少的上市公司报告要求[28] - 公司拟发售A类普通股已获批准在纳斯达克资本市场以“FGO”为代码上市[140] - 公司在上市后三个月内不得出售或转让公司股份资本或可转换证券，不得向美国证券交易委员会提交相关注册声明[138] 风险因素 - 公司依赖子公司股息和分配，子公司支付能力受限会对业务产生重大不利影响[86] - 公司财务报告内部控制可能无效，影响财务结果报告和股价[86] - 中国政府可能对公司业务进行监督和干预，影响公司运营和股价[86] - 香港房地产市场状况可能对公司抵押贷款经纪业务产生负面影响[87] - 新冠疫情影响公司运营，导致效率和生产力下降，业务结果受严重影响[123][125] - 公司在2023年和2024年6月30日止年度的财务报告内部控制存在重大缺陷，计划上市前整改[149][150] - 香港地区经济、社会、政治状况及自然灾害或影响公司业务运营[198] - 美国或对香港出口加征关税和实施贸易限制，损害公司业务[200]

业绩总结 - 从成立到2024年12月31日，公司为589名借款人促成超78.31亿港元（10.08亿美元）贷款[60] - 2024年6月30日财年，公司促成贷款31.32亿港元，较2023年6月30日财年增长127%[60] - 2024年12月31日止六个月，公司促成贷款7.565亿港元，较2023年12月31日止六个月下降39%[60] 用户数据 - 公司子公司目前用户不超1000人[160] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来不支付股息，保留资金用于业务运营和扩张[75] - 公司计划将发行净收益约30%用于收购公司和/或组建合资企业，约20%用于开发新产品和拓展服务，约10%用于海外市场拓展，约10%用于IT投资和在线平台优化，约30%用于营运资金等一般公司用途[130][134] 新产品和新技术研发 - 公司计划约20%资金用于开发新产品和拓展服务[134] 市场扩张和并购 - 2023年8月公司收购iMort，其获2022年香港金融科技动力奖信贷数字化 - 抵押贷款奖[61] - 2023年8月21日，公司从梁伟勤先生和独立第三方分别收购Fundermall97%和3%已发行股本[63] - 公司拟收购公司和/或组建合资企业、拓展业务和产品服务、加强市场地位并拓展海外市场、投资信息技术优化平台[66] 发行相关 - 公司拟发行200万股A类无面值普通股，预计首次公开发行价格在4.00 - 5.00美元之间[9][10][130] - 首次公开募股每股价格假定为4.50美元，总发行额为900万美元；承销折扣为每股0.32美元，总计63万美元；扣除费用前公司所得收益为每股4.19美元，总计837万美元[29] - 预计本次发行的总现金费用约为119.087万美元，不包括承销折扣和非报销费用津贴[30] - 若承销商全额行使超额配售权，假定公开发行价格为每股4.50美元，应付承销折扣总额将为72.45万美元，扣除费用前公司所得总收益将为962.55万美元[33] - 发行前公司有3000万普通股，发行后假设无超额配售为3200万，全额行使为3230万[130] - 公司授予承销商最多额外购买发行A类普通股总数15%的超额配售权[130] - 假设发行价4.5美元/股，不行使超额配售权净收益约708.913万美元，全额行使约833.113万美元[130] 股权结构 - 本次发行完成后，梁伟基先生和梁伟勤先生将分别拥有公司42.15%投票权[63] - 发行完成后，B类普通股股东将持有约84.3%的总投票权[130] - 截至招股说明书日期，公司董事和高管合计持有约51.33%已发行和流通普通股，代表公司86.22%以上投票权；发行后将持有48.13%，代表84.63%以上投票权[68] 监管相关 - 2023年3月31日起，国内公司海外发行和上市需向中国证监会备案，公司目前无需备案，但未来可能需遵守[16] - 2022年2月15日起，控制超100万用户个人信息的数据处理者海外上市需进行网络安全审查，公司目前无需审查[17] - 截至招股书日期，公司无需获得中国监管机构的许可或批准，但法律政策变化可能导致需要申请[18][19] - 美国证券交易委员会和美国公众公司会计监督委员会对外国公司施加更严格标准，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，公司A类普通股可能被禁止交易[20] 公司身份 - 公司是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，将遵守减少的上市公司报告要求[28] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受多项报告要求减免[115] - 公司为“外国私人发行人”，可豁免美国国内上市公司的某些规定[121] 风险提示 - 公司业务面临多种风险，包括子公司支付受限、财务报告内控不足、受中国政策影响等[86] - 香港房地产市场状况可能对公司抵押贷款经纪业务产生负面影响[87] - 公司收入增长和财务表现可能无法持续，业务运营存在多种不确定性[87] - 公司依赖子公司的股息和其他分配来满足资金和融资需求，子公司支付能力受限会对业务产生重大不利影响[86] - 2023年和2024年6月30日止年度，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括职责分离不足和缺乏独立董事及审计委员会[150] - 若公司受到针对在美上市中资公司的审查、批评和负面宣传，可能需耗费大量资源调查和辩护，或损害业务、声誉并导致A类普通股投资损失[197] - 在香港开展业务存在政治风险，不利的经济、社会、政治状况、社会动荡、自然灾害等可能影响公司业务运营[199]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 21, 2025 AMENDMENT NO. 10 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Kepuni Holdings Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands Not Applicable Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Numbe ...