The Supply Chain Solution for Clean Metals 2025 Full Year Results March 19, 2026 The foregoing list of risk factors is not exhaustive. There may be additional risks that Lifezone Metals presently does not know or that Lifezone Metals currently believes are immaterial that could also cause actual results to differ from those contained in forward-looking statements. In addition, forward-looking statements provide Lifezone Metals' expectations, plans or forecasts of future events and views as of the date of th ...

公司与项目进展 - Lifezone Metals Limited (NYSE: LZM) 与布隆迪政府正式签署了关于Musongati镍红土项目的独家协议 [1] - 该独家协议最初包含一个为期30天的范围界定阶段，供公司内部团队制定针对Musongati项目的长期勘探和经济可行性计划，并有可能进一步延长独家期 [1] - 为期14个月的独家协议允许公司在初始独家期内，利用其地质和技术专长及资源评估Musongati项目，同时公司正推进其位于邻国坦桑尼亚的关键Kabanga镍项目的财务交割和最终投资决定 [1] - 公司首席执行官表示，作为一家在纽交所上市的实体，公司有潜力成为美国及其FORGE伙伴国家在镍这一关键金属方面的首选供应商 [1] - 公司位于坦桑尼亚的Kabanga镍项目被认为是全球最大、最高品位的待开发硫化镍矿床之一，并计划在2026年做出最终投资决定 [1][2] 项目地质与资源 - Musongati镍项目位于布隆迪，是东非镍带的一部分，该镍带也包括公司的Kabanga镍项目 [1] - 该项目在过去50年进行了大量勘探和评估活动，早期研究表明有潜力回收铜、钴、金、铂族金属和钪作为副产品 [1] - 一项2011年的研究确定了超过**1.4亿吨**的资源量，使其成为一个主要的大型露天开采资源 [1] - Musongati项目是布隆迪最重要的镍矿床，位于世界级的东北-西南走向的镁铁质-超镁铁质侵入岩带（即Kabanga-Musongati矿带）内，距离公司位于坦桑尼亚的旗舰Kabanga镍项目约**125英里（约200公里）** [1] - 该独家协议将东非镍带内具有全球重要性的区域矿床整合在一起，从品位和成本角度创造了更大的资源库存，以与东南亚的集中供应竞争 [1] 战略与行业背景 - 东非镍带是世界上矿产最丰富的矿集区之一，近年来由于重大的基础设施投资，其中的矿床在经济上变得可开采并在全球范围内具有竞争力 [1] - 美国副助理国务卿表示，确保有韧性且透明的关键矿产供应链是美国的国家安全优先事项，非洲特别是像布隆迪这样的伙伴在其中发挥着至关重要的作用 [1] - FORGE（资源地缘战略参与论坛）于2026年2月初宣布，旨在提升并集中美国在关键矿产方面的国际参与，目标是重塑关键矿产和稀土的全球市场 [1] - 公司致力于通过其湿法冶金技术提供更低能耗、更低排放和更低成本的金属生产 [1] - 公司通过其位于美国的回收合作伙伴关系，致力于将其湿法冶金技术应用于从负责任来源的废旧汽车催化转化器中回收铂、钯和铑 [1] 近期公司财务与运营 - 公司在2025年11月完成了此前宣布的承销注册直接发行，筹集了约**1500万美元**的毛收入 [2] - 该次发行定价为每股普通股及附带认股权证**3.40美元**，认股权证的行权价为每股**4.00美元**，有效期为四年 [2] - 公司拟将发行净收益用于Kabanga镍项目勘探、项目人员配置及其他一般公司用途 [2]

项目进展与执行准备 - 卡邦加镍项目按计划推进 最终投资决定定于2026年 [1] - 2025年下半年成功完成7500万美元融资 为最终投资决定前的活动提供全额资金 [2][4] - 早期工程活动正在进行中 包括为支持最终设计而开展的地下和地表岩土钻探合同 动员和现场准备工作也在进行中 [4] - 现场勘测和边界划定活动正在推进 作为营地持续升级的一部分 [4] - 通过安装新的租赁住宿单元 营地目前可容纳约300人 [4] - 坦桑尼亚电力供应公司持续提供可靠的电网电力 作为卡邦加项目的主要电源 11月可用率为94% 今年持续高于90% [4] - 基础设施协调工作正在进行中 包括与坦桑尼亚电力供应公司的电力线路升级协议、与坦桑尼亚铁路公司的铁路物流接洽以及与道路管理部门的磋商 [4] - 公司当地子公司Tembo Nickel在10月因环境和监管表现获得了姆万扎地区专员的合规卓越奖 [4][11] - 卡邦加项目更新版环境与社会管理计划正等待国家环境管理委员会批准 符合国际标准的环境与社会影响评估及环境与社会管理计划已于2025年6月完成 [4] - 美国国际开发金融公司已为卡邦加镍项目完成环境与社会公众咨询及尽职调查 [4] - 卡邦加环境与社会行动计划已纳入最终投资决定前的活动中 [4] - 已完成对97%的项目受影响家庭的现金补偿支付 并完成了对95%的项目受影响家庭的利息支付 [4] - 卡邦加搬迁行动计划符合国际金融公司绩效标准和坦桑尼亚法规 [4] - 已完成卡邦加家庭福祉与生计调查 以进一步了解对项目受影响人群的影响 [4] - 生计恢复活动的共同设计将于2026年初开始 [4] - 作为今年企业社会责任承诺的一部分 Mukubu小学教室升级工程已完成99% [4][11] - 公司当地子公司Tembo Nickel已推出新网站 为利益相关者提供更高的透明度及获取项目更新、社区倡议、采购和本地招聘机会的渠道 [4] - 目前Tembo Nickel 97%的员工是坦桑尼亚国民 项目执行阶段的劳动力计划进展顺利 [4] - 坦桑尼亚10月底大选后及12月9日独立日纪念活动后 公司在坦桑尼亚的运营继续保持正常 全国保持和平 未报告重大示威活动 [4] - 技术团队正在推进早期工程 包括岩土钻探和现场准备 同时采购和物流规划也在顺利进行 [5] - 2026年第一季度计划动员岩土钻探 完成采购策略并发布优先项目的招标文件 [9] - 最终投资决定后 将开始工程、采购和施工管理以及主要土方工程 包括北箱形切口和地下开发 [9] - 所有必需的技术/工程、采购和施工管理顾问均已任命 项目关键路径包已启动矿业委员会采购流程 [10] 项目经济性与战略重要性 - 根据2025年7月的可行性研究 卡邦加项目有望成为成本处于第一四分位的生产商 镍的税后全部维持成本为每磅3.36美元 并带来强劲的经济效益：税后净现值8%折现率为15.8亿美元 内部收益率为23.3% [7] - 卡邦加项目被认为是全球最大、品位最高的可开发-ready硫化镍矿床之一 [2][14] - 该项目将结合公司的湿法冶金技术 为全球电池金属市场开发新的镍、铜和钴来源 并助力坦桑尼亚实现国内增值 [14] 融资与战略合作进展 - 公司正在推进多轨道融资策略 并与多家主要战略和财务投资者以及承购商就潜在的项目级投资、长期战略伙伴关系或增值性项目剥离进行深入讨论 [6] - 坦桑尼亚总统于12月8日与美国驻坦桑尼亚大使举行会谈 讨论重点包括敲定卡邦加镍项目及其他两个临近项目融资的战略自然资源项目的投资协议 [10] - 过去几个月已与多家出口信贷机构和商业银行举行路演和面对面会议 重点聚焦欧洲、日本、南非、坦桑尼亚和美国 [10] - 已与采购和承购流协调 确定了潜在基石融资方的候选名单 以确定目标贷款支持 [10] - 采购策略正与DRA Global和公司技术团队共同完善 以优化捆绑的出口信贷支持 [10] - 卡邦加可行性研究的可融资性审查已完成 债务规模和贷款人模型已达成一致 矿床的高品位性质及其带来的健康盈利能力导致其债务能力高于市场水平 [10] - 已为技术、环境、社会和商业领域任命贷款人顾问 并在所有关键领域启动了尽职调查 [10] 投资者关系与活动 - 公司将于1月中旬开始举办多场与项目融资相关的现场考察 包括于2026年2月4日至6日由首席运营官和首席财务官主持的面向股东的卡邦加镍项目矿业投资大会前现场考察 [4][12]