纪要涉及的行业或公司 * **行业**：北美光伏行业，特别是地面电站市场 [1] * **公司**： * **组件/技术公司**：晶科能源、东方日升 [1][2] * **设备公司**：捷佳伟创、拉普拉斯、晶盛机电、连城数控、高测股份、奥特维、双良节能 [1] * **辅材/供应链公司**：帝科股份、钧达股份、福斯特、海优新材、泽润新能、中来股份、亚玛顿 [2] 核心观点和论据 * **北美光伏市场存在超额回报机会**：在现行关税与出口政策下，若能将中国当前主流光伏方案复制到北美，采用“中国技术+美国税后优惠”模式，可获得超额回报 [1] * **技术路线与市场容量明确**：参照中国方案，北美地面光伏预计将采用N-TOPCon技术路线 美国近几年装机已接近60GW，因此60-100GW的北美产能是市场可以消化的规模 [1] * **供应链本地化是享受补贴的关键**：由于FEOC（外国敏感实体）关于供应链比例的要求，要享受美国补贴，就需要建立越来越高比例的北美本地供应链，但这可能导致供应链建立速度较慢 [1] * **部分核心公司可能赴北美设厂**：T等公司可能吸引部分核心公司逐步围绕后道产线在北美设厂 [2] 其他重要内容 * **主要不确定性风险**： * 以晶科能源为主的中国组件公司的全球专利问题，需要向北美公司进行授权 [1] * 中国可能实施的出口管制政策 [1] * **辅材供应链特点**：北美市场的辅材供应链大概率将沿用国内产业链，其中浆料可能因专利原因具有独特性 [2] * **潜在的供应链关注点**： * 晶科能源在专利授权与方案输出方面的角色 [2] * 帝科股份作为浆料主供商的地位 [2] * 钧达股份在CPI膜、钙钛矿叠层领域的潜力 [2] * 其他辅材供应商如福斯特/海优新材（胶膜）、泽润新能（接线盒）、中来股份（UTG等）、亚玛顿（玻璃）的机遇 [2]