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Net Asset Value of EfTEN Real Estate Fund AS as of 30 June 2025
Globenewswire· 2025-07-10 13:00
文章核心观点 公司2025年6月及上半年租赁收入、EBITDA有不同表现 物业重估变化不大 贷款利率降低 净资产值和EPRA NRV增长 [1][2][5] 6月经营情况 - 6月合并租赁收入265万欧元 较5月增加7000欧元 得益于购物中心营业额租金增加和办公场所空置率降低 [1] - 6月物业管理和营销费用较上月减少7.7万欧元 [1] - 6月合并EBITDA为231万欧元 环比增长8.1万欧元 [1] - 6月写字楼空置率从17.0%降至16.2% 即从1.02万平方米降至0.97万平方米 基于已签租约 7、8月将再减少0.11万平方米空置 [2] - 6月底公司物业组合整体空置率为3.7% [2] 上半年经营情况 - 2025年前6个月租赁收入1558万欧元 同比增长1.6% [2] - 上半年合并EBITDA为1290万欧元 同比下降1.3% 主要因园艺中心出售和写字楼空置增加 但物流中心和养老院项目有积极影响 [2] 物业重估情况 - 仲量联行半年度物业重估增值54.6万欧元 物业组合公允价值增加0.15% [3] - 估值模型中 折现率平均下降0.1 - 0.2个百分点 退出收益率与去年底持平 [3] - 对写字楼现金流预测较2024年底更保守 其他板块现金流展望更乐观 [3] 利率相关情况 - 子公司与瑞典银行签订利率互换协议 1个月欧元银行间同业拆借利率固定在1.995% 期限3年 [4] - 6月底衍生品公允价值为负4.1万欧元 互换协议名义价值1160万欧元 占公司合并贷款组合的7.4% [4] - 6月底公司加权平均贷款利率为3.95% 去年同期为5.65% [5] - 上半年合并利息支出为350万欧元 较2024年同期减少97.3万欧元 [5] 资产价值情况 - 6月底公司每股净资产值(NAV)为19.979欧元 EPRA NRV为20.8523欧元 均较上月增长1.0% [5]
Stratus Properties (STRS) Earnings Call Presentation
2025-06-27 21:46
Investor Presentation March 28, 2025 CAUTIONARY STATEMENT This presentation contains forward-looking statements in which Stratus discusses factors it believes may affect its future performance. Forward-looking statements are all statements other than statements of historical fact, such as plans, projections or expectations related to inflation, interest rates, tariffs, supply chain constraints, Stratus' ability to pay or refinance its debt obligations as they become due, availability of bank credit, Stratus ...
NBPE - May Monthly Net Asset Value Estimate
Globenewswire· 2025-06-27 14:00
文章核心观点 NB Private Equity Partners(NBPE)公布2025年5月31日的月度资产净值(NAV)估算,介绍了不同时间段的业绩表现、投资组合情况及股份回购等信息 [1] 分组1:公司概况 - NBPE是一家市值12亿美元、在富时250指数上市的私募股权投资公司,由Neuberger Berman管理,投资于全球领先私募股权公司的直接私募股权投资 [1][13] - 投资经理为Neuberger Berman Group LLC的间接全资子公司NB Alternatives Advisers LLC,多数直接投资不向第三方普通合伙人支付管理费和附带权益 [14] - 公司通过净资产价值增长实现资本增值,每半年支付一次股息 [14] 分组2:业绩表现 NAV总回报(USD) - 截至2025年5月31日,年初至今为0.7%,一年为2.5%,三年为2.0%,五年为85.8%,十年为157.2% [3] MSCI世界总回报(USD) - 截至2025年5月31日,年初至今为5.2%,一年为14.2%,三年为47.1%,五年为98.7%,十年为171.5% [3] 股价总回报(GBP) - 截至2025年5月31日,年初至今为 -7.9%,一年为 -7.2%,三年为7.9%,五年为102.0%,十年为179.4% [3] 富时全股总回报(GBP) - 截至2025年5月31日,年初至今为4.1%,一年为8.6%,三年为26.8%,五年为69.0%,十年为80.7% [3] 分组3:投资组合情况 投资组合估值依据 - 约98%的公允价值基于2025年第一季度的私人公司估值信息或2025年5月31日的报价 [5] 投资组合构成 - 截至2025年5月31日,6%为公开证券,92%为2025年3月31日估值的私人直接投资,2%为2024年12月31日估值的私人直接投资 [10] 地域分布 - 北美占77%,欧洲占22%,亚洲及其他地区占1% [12] 行业分布 - 科技、媒体和电信占22%,消费/电子商务占22%,工业/工业技术占17%,金融服务占14%,商业服务占11%,医疗保健占9%,其他占4%,能源占1% [12] 年份分布 - 2016年及以前占10%,2017年占16%,2018年占14%,2019年占14%,2020年占13%,2021年占18%,2022年占5%,2023年占2%,2024年占8% [12] 前30大投资 - 总公允价值9.725亿美元,占比77.5%,包括Action、Osaic、Solenis等公司 [9][11] 分组4:月度NAV变动因素 - 2025年年初至今实现6600万美元变现 [4] - 5月收到800万美元收益 [7] - 私人持股价值减少800万美元,占NAV的0.6% [6] - 上市持股价格变动使NAV增加800万美元,占0.6%,目前占投资组合公允价值的6% [6] - 外汇变动对NAV影响不大 [6] - 费用应计使NAV减少300万美元,占0.2% [6] 分组5:股份回购情况 - 2025年5月回购约5.1万股,加权平均折价30%,使每股NAV增加约0.01美元 [5][10] - 年初至今,公司已回购约73.8万股,加权平均折价29%,使每股NAV增加约0.11美元 [5][10] 分组6:流动性情况 - 截至2025年5月31日,总流动性为2.85亿美元,其中现金和流动性投资7500万美元,未提取信贷额度2.1亿美元 [8]
Volta Finance Limited - Net Asset Value(s) as at 31 May 2025
Globenewswire· 2025-06-24 19:15
公司业绩表现 - 5月公司净业绩达+3.3%,自2024年8月至今业绩为+10.7% [4] - 5月CLO股权档回报+5.9%,CLO债务档回报+2.8% [10] - 截至2025年5月底,公司资产净值(NAV)为2.718亿欧元,即每股7.43欧元 [11] 宏观经济环境 - 5月宏观经济环境更积极,欧美股市大幅上涨,信贷指数呈V型复苏 [5] - 美国30年期国债收益率自2023年10月以来首次升至5%以上,后回落 [5] - 美国通胀数据向好,CPI同比降至2.3%,欧元区通胀维持在2.2% [6] - 受关税影响,美国第一季度GDP年化收缩0.3%,欧元区季度环比增长0.3% [6] - 大西洋两岸劳动力市场数据向好,欧元区失业率降至6.2%创纪录低点 [6] 信贷市场情况 - 5月欧洲高收益指数(Xover)收紧约50个基点,收于300个基点 [7] - 欧洲贷款指数收于97.80px,美国贷款指数收于96.70px,均上涨约1pt [7] - 美国BB级债券当月总回报+3%,美国高收益债券回报+1.7%,欧元高收益债券回报+1.3%,全球贷款回报+1.5% [7] - 美国贷款违约率稳定在4.4%,但评级下调情况增加,12%的B-级敞口被下调至CCC级 [8] 公司投资活动 - 公司决定不将4月底16%的现金头寸全部再投资,5月底现金占公司资产净值约10% [9] - 公司将1070万欧元资金部署到CLO债务档和2个仓库,欧洲CLO仓库月底转换为有效CLO股权 [9] - 过去六个月公司现金流稳定,利息和息票收入达2810万欧元,按年化计算接近5月资产净值的21% [9] - 公司维持约13%的美元净多头敞口,以限制追加保证金的可能性 [10] 公司及相关方介绍 - 公司旨在信贷周期内保存资本,通过季度股息为股东提供稳定收入,目前主要投资CLO及类似资产类别 [15] - 公司聘请AXA Investment Managers Paris为投资管理公司 [15] - AXA Investment Managers是AXA集团旗下多专家资产管理公司,截至2024年6月底管理资产达8590亿欧元 [16]
Resurgent Realty Trust Reduces Offer Price for Generation Income Properties, Inc. (“GIPR”) Shares
GlobeNewswire News Room· 2025-06-18 20:30
收购要约调整 - Resurgent Realty Trust将收购GIPR股票的报价从之前的每股2 50美元、2 75美元和3 00美元下调至1 45美元 主要原因是GIPR近期资产出售导致其净资产价值(NAV)下降以及股价持续下跌 [1] - 当前1 45美元的报价较Resurgent对GIPR的NAV估值1 70美元低约15% [1] 股东行动与公司治理 - Resurgent Realty Trust计划采取法律手段保护其在GIPR的投资价值 包括要求GIPR签署保密协议并提供代理问卷 [2] - Resurgent Realty Trust计划在GIPR下一次年度股东大会上提名新的董事候选人 [2] 市场反应与股价表现 - Resurgent Realty Trust认为近期GIPR股价下跌反映出投资界对当前管理层缺乏信心 [1]
Golub Capital BDC's NAV, Valuation, And Dividend Vs. 11 BDC Peers - Part 2 (Includes Calendar Q3 - Q4 2025 Dividend Projections)
Seeking Alpha· 2025-06-18 14:13
文章核心观点 - 该文章对Golub Capital BDC Inc (GBDC)与11家同行业BDC公司进行了详细对比分析 重点关注股息可持续性、收益率和财务指标 [1][2][3] - 分析基于多项关键指标 包括季度股息率、收益率百分比、累积未分配应税收入(UTI)比率、债务投资加权平均收益率等 [9][14][15] - 预测GBDC在2025年Q3-Q4期间维持每股0 39美元基础股息的概率为70% 且不会宣布特别股息 [33] - 当前对GBDC的评级为"持有" 目标股价为15 95美元 买入区间为14 50美元以下 [36][37] 股息与收益率分析 - GBDC在2025年Q1宣布每股0 39美元基础股息 无特别股息 3月21日股价15 12美元对应TTM股息收益率12 30% 年化远期收益率10 32% [10] - 2025年Q2维持相同基础股息 6月13日股价14 69美元对应TTM股息收益率11 91% 年化远期收益率10 62% [28][29] - GBDC的TTM股息收益率略高于行业平均水平 但远期收益率接近行业均值 [10][29] 财务指标分析 - GBDC的累积UTI覆盖率为0 09(2025年Q1) 同比下降0 34 主要受GBDC 3合并影响 该比率显著低于行业均值0 60 [16][17] - 债务投资加权平均收益率为10 50%(2024年底) 同比下降1 90% 低于行业均值11 60% [20] - 浮动利率债务投资占比达99 10%(2025年Q1) 在利率上升环境中具有优势 [22][23] - 债务加权平均利率为5 37%(2025年Q1) 通过CLO重组和信贷设施修正预计可降低0 2%-0 3% [24][25][26] 公司运营与行业趋势 - GBDC自2020年Q2以来基础股息增长34% 五年未削减股息 管理层倾向避免缴纳4%的累积UTI消费税 [18][19] - BDC行业普遍面临利差压缩 预计2025年将逐步扩大 资产定价可能承压但最终利好净投资收入 [21] - 联邦基金利率若进一步下调可能导致GBDC在2026年削减股息 [20] 估值与投资建议 - GBDC当前股价14 54美元(6月17日) 接近14 85美元的预估NAV 处于"持有"区间 [36] - 买入区间为低于14 50美元(折让2 5%) 卖出阈值为高于15 95美元(溢价7 5%) [37] - 行业多数BDC公司在2025年Q3预计维持稳定股息 部分高UTI公司可能宣布特别股息 [38]
Net Asset Value of EfTEN Real Estate Fund AS as of 31 May 2025
Globenewswire· 2025-06-11 13:00
文章核心观点 公司5月租赁收入、EBITDA、调整后现金流等指标有不同表现,前五个月租赁收入增长、EBITDA下降,5月底净资产值和EPRA NRV均有提升 [1][2][3][4] 月度数据 - 5月公司实现合并租赁收入264.3万欧元,较4月增加3.3万欧元,主要因物流板块收入增加和老年护理板块合同租金上涨 [1] - 5月公司合并EBITDA总计222.9万欧元,4月为218.3万欧元;调整后现金流为114.8万欧元,较4月增加13.8万欧元 [2] - 5月公司投资组合空置率降至4.0%,下降0.7个百分点,主要因塔林帕尔努大街102号办公楼签订新租赁协议 [2] - 5月底公司每股净资产值(NAV)为19.7782欧元,EPRA NRV为20.6479欧元,较上月均增长0.7% [4] 前五个月数据 - 2025年前五个月公司租赁收入达1290万欧元,较去年同期增长1.3% [3] - 前五个月公司合并EBITDA为1060万欧元,同比下降2.7%,主要因办公板块空置空间的公用事业成本 [3] - 前五个月公司合并利息费用较去年减少76.8万欧元,5月加权平均利率降至4.09%,与2023年初持平 [3] - 前五个月公司自由现金流较去年同期增长5.4% [3]
Oxford Lane Capital Corp. Provides May 2025 Net Asset Value Update
Globenewswire· 2025-06-10 20:00
Forward-Looking Statements This press release contains forward-looking statements subject to the inherent uncertainties in predicting future results and conditions. Any statements that are not statements of historical fact (including statements containing the words "believes," "plans," "anticipates," "expects," "estimates" and similar expressions) should also be considered to be forward-looking statements. These statements are not guarantees of future performance, conditions or results and involve a number ...
Golub Capital BDC's NAV, Valuation, And Dividend Versus 11 BDC Peers - Part 1 (Includes Recommendations As Of 5/30/2025)
Seeking Alpha· 2025-06-05 03:29
Golub Capital BDC Inc (GBDC) 业绩分析 - GBDC 2025年第一季度净资产值(NAV)为15.04美元/股,较2024年第四季度下降0.59%,主要由于两家非应计投资组合公司的重组导致轻微净实现损失 [11] - 公司2025年第一季度经济回报率为1.98%,过去12个月经济回报率为11.77%,略高于12家BDC同行的平均水平 [11] - GBDC投资组合中92%为高级担保第一留置权贷款,第二留置权贷款和次级债务占比均低于1%,信用风险结构优于多数同行 [16] - 截至2025年3月31日,GBDC投资组合的公允价值(FMV)与成本比率为0.9941x,略低于同行均值1.0106x [17] - 公司非应计贷款占比为1.2%(成本基础)和0.7%(FMV基础),低于同行3.5%和1.9%的平均水平 [18] BDC行业比较分析 - 研究覆盖12家BDC公司,包括Ares Capital(ARCC)、Blackstone Secured Lending(BXSL)等主要行业参与者 [2] - 行业平均经济回报率为11.21%,GBDC的11.77%表现优于平均水平 [5] - 行业平均FMV与成本比率为1.0106x,非应计贷款平均占比为3.5%(成本)和1.9%(FMV) [14] - 行业平均油价和天然气行业风险敞口为1.45%,GBDC仅为0.08%,显著低于同行 [20] - 行业平均资本化PIK利息收入占比为6.87%,GBDC为6.88%,与行业水平基本持平 [22] 估值与投资建议 - GBDC当前股价15.21美元(2025年5月30日),较估计NAV溢价1.74%,低于行业平均10.89%的溢价水平 [24] - 基于估值方法,GBDC当前被评估为"合理估值",对应持有评级,买入区间为14.60美元以下,卖出区间为16.05美元以上 [34] - 研究覆盖的12家BDC中,目前有8家评为持有,3家评为卖出,1家评为强烈卖出,行业整体估值处于合理至略高估水平 [37] - GBDC管理费自2023年7月起从1.375%降至1.00%,为外部管理BDC中最低水平,收入激励费上限也从20%降至15%,有利于股东回报 [27] 投资组合与风险特征 - GBDC长期累计实现损失为每股0.44美元,优于同行平均每股0.82美元的损失水平 [19] - 公司投资组合结构稳定,2025年第一季度各资产类别占比与上季度相比无明显变化 [15] - 油价和天然气行业风险敞口极低,仅0.08%,显著低于行业1.45%的平均水平 [20] - 资本化PIK利息收入占比接近行业平均水平,为潜在负面因素,但过去两年保持相对稳定 [28]
Investeringsforeningen Nykredit Invest Balance suspenderer handel med alle afdelinger
Globenewswire· 2025-06-02 21:52
文章核心观点 Nykredit Portefølje Administration A/S因技术挑战无法提供正确的资产净值,向纳斯达克哥本哈根交易所申请暂停其管理的所有部门交易,恢复正确定价时暂停将解除 [1] 分组1 - Nykredit Portefølje Administration A/S因技术挑战无法提供正确的资产净值,申请暂停其管理的所有部门交易 [1] - 暂停将在能提供正确价格时解除 [1] - 受暂停影响的部门包括Ansvarlig Defensiv、Ansvarlig Moderat等六个部门,并列出对应ISIN和Order Book Code [1] - 有关声明的问题可联系npa.pm@nykredit.dk或Christian Rye Holm CRH@nykredit.dk [1]