纪要涉及的公司 阳光光学科技集团（Sunny Optical Technology (Group) Co） 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司整体情况** - **定位转变**：从综合光电市场零部件供应商转变为全球光学成像、光学感知及大规模生产的领导者，聚焦光学感知和智能硬件，以系统化方式拓展市场 [20] - **发展历程**：1984年成立，2007年上市，2010 - 2020年手机和车载业务蓬勃发展，虽受疫情和智能手机市场影响，但核心能力仍在提升 [22][24] - **组织优化**：采用Skytree and Ground系统，强调战略分组和中央组织，将资源投入重要领域，客户结构多样且多为行业头部企业 [31][32] - **未来展望**：利用AI技术推动智能制造，优化产品良率，通过垂直整合抓住光学机遇，实现规模增长，与投资者共创人类智能未来 [33][37] 2. **汽车业务** - **智能驾驶镜头**：2025年中国智能驾驶车辆镜头市场实现跨越式增长，全球市场预计超4亿片，公司市场份额持续增加，8MP产品市场份额超60%，2026年将开始17MP产品量产供应 [41][43][44] - **LiDAR**：认为LiDAR在ADAS中作用重要，应用将更广泛，已获超15亿的量产提名，具备小型化、快速交付和高性价比等优势技术 [52][54] - **智能大灯**：市场巨大，公司专注数字和像素化大灯，预计市场份额将从18%进一步增长 [57][58] - **HUD**：聚焦AI HUD，虽规模不大但发展前景好，采用玻璃曲面镜提升稳定性和质量，获得多个项目 [60][61] 3. **智能手机业务** - **市场趋势**：2025年全球智能手机销量预计达11.7亿部，同比增长0.2%，中国市场增长2.2%，高端相机模块需求增长带动成像模块市场价值提升 [78][79] - **产品机会**：折叠、超薄和小屏机型需求增加，OIS应用向中低端渗透，长焦成像需求上升 [80][81][82] - **技术优势**：在模块组装、执行器、镜头等领域拥有核心技术，如AOA光学组装技术、玻璃塑料混合镜头技术等，混合镜头技术同比增长400% [96][102][103] 4. **XR业务** - **市场趋势**：XR市场未来十年将快速增长，2025 - 2026年MR和智能眼镜销量将超1000万件，2030年智能眼镜出货量将超5000万件，2035年达1.5亿件，渗透率达10% [117][118][119] - **技术驱动**：光学在XR中占重要地位，决定用户体验上限，公司具备全覆盖XR光学解决方案、多维垂直整合和可扩展生产能力 [120][122][128] - **竞争优势**：在交互模块和镜头小型化、MR显示模块和镜头、煎饼光学、光学引擎、波导等领域处于领先地位，可实现全设备ODM [130][131][132] 5. **机器人业务** - **业务现状**：产品丰富，涵盖模块到系统解决方案，在多个细分市场排名第一，如真空机器人、割草机、送餐机器人和清洁机器人等 [140] - **技术能力**：自2014年开始布局，具备接口技术、算法和解决方案能力，构建了供应链和制造能力 [142][144][145] - **未来方向**：从视觉传感向机器人系统解决方案共创转变，已获得超20亿人民币的项目订单，希望成为机器人系统解决方案提供商 [149][150][152] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **投资者问答环节** - **公司转型**：满足客户需求，加强核心竞争力和平台能力建设，通过垂直整合优化资源配置 [156][157][162] - **研发计划**：未来五年研发方向是从光学感知到决策和控制，研究所将设立技术平台 [168][169] - **混合镜头**：因高焦距镜头热漂移控制和主相机薄型化大光圈需求，应用同比增长400%，但玻璃成型和模具要求高，公司在高端混合镜头成型方面领先 [171][172][176] - **光学波导**：公司在工程和项目实施能力上领先，从8英寸晶圆向12英寸发展，与顶级客户合作多个重要项目 [180][181] - **碳化硅**：代表行业未来，但大规模生产能力不足，公司与顶级客户沟通有进展，有望继续领先 [185][186][187] - **AI应用**：AI赋能产品设计和制造，在制造技术和产品测试、组装方面有突破，通过小模型和大模型结合优化生产 [190][191][193] - **车载业务**：Smartly全球市场份额3%，计划三到五年成为前三，通过产品组合、客户区域和技术领先实现增长；LiDAR项目三到五年量产交付，与禾赛和速腾等合作 [195][196][199] - **机器人业务**：难以分析市场份额和出货量，看好成熟功能机器人，如割草机市场需求增长 [203][204][208] - **手机光学升级**：未来三年升级驱动力包括全焦距覆盖、连续光圈变化、视频拍摄需求增长等，公司将加大投资 [211][212][218] - **海外部署**：全球业务不影响海外部署，若需扩展将综合考虑，提升数字化和自动化能力，与当地合作伙伴合作 [221][222][223] - **ADAS业务**：比亚迪推动ADAS相机规格升级，全球车载镜头需求2025年同比增长20%，公司与众多一级OEM合作 [225][227][228] - **竞争对策**：学习台湾竞争对手，计划在出货量和销售收入上超越，通过技术深入发展、旗舰产品销售占比提升和差异化战略提高毛利率 [230][231][233]

公司会议信息 - 公司邀请股东参加2025年5月23日上午10点在法国巴黎举行的普通和特别股东大会 [1] - 会议通知于2025年4月18日在BALO第47号公布，5月5日将在BALO第54号和Echos - judiciaires.com公布，会议参与和投票程序在通知中说明 [2] - 股东可在公司网站www.exosens.com（投资者/股东大会板块）查阅和下载与股东大会相关的信息和文件 [3] - 与股东大会相关的文件将按规定在公司注册地址提供，股东可在会前15天内到注册地址查阅或发邮件至investor.relations@exosens.com申请查阅 [4][5] 公司概况 - 公司是一家高科技企业，在高端光电技术的创新、开发、制造和销售方面有超85年经验，提供检测组件和解决方案，能为客户提供定制方案 [6] - 公司在欧洲和北美有11个生产和研发基地，超1800名员工，在光电子领域是国际知名创新者 [6] - 公司在泛欧巴黎证券交易所A板块上市，是泛欧科技领袖板块成员，被纳入多个指数 [6] 投资者关系 - 投资者关系联系人Laurent Sfaxi，邮箱l.sfaxi@exosens.com [7]

文章核心观点 公司于2025年4月29日向法国金融市场管理局提交2024年通用注册文件 并说明文件查看方式及公司相关信息 [1][2][3] 公司动态 - 公司于2025年4月29日向法国金融市场管理局提交2024年通用注册文件 编号为R.25 - 001 [1] - 2024年通用注册文件包含集团2024年年度财务报告、集团管理报告、董事会公司治理报告和集团可持续发展报告 [1] - 2024年通用注册文件可在公司网站和法国金融市场管理局网站查看 也可向公司注册办公室申请纸质版 [2] 公司介绍 - 公司是一家高科技公司 拥有超85年高端光电技术创新、开发、制造和销售经验 [3] - 公司为客户提供检测组件和解决方案 能应对复杂环境问题 提供定制化方案 [3] - 公司在欧洲和北美11个地点进行生产和研发 拥有超1800名员工 [3] - 公司在泛欧巴黎证券交易所A类板块上市 是泛欧科技领袖板块成员 被纳入多个指数 [3] 投资者关系 - 投资者关系联系人是Laurent Sfaxi 邮箱为l.sfaxi@exosens.com [4] 附件 - 附件为2025_04_30_Exosens_URD 2024_VA [4]