股权与证券发行 - 公司首次发行普通股最多18,776,119股，二次发行最多13,117,599股，还有1,267,599份购买普通股的认股权证[5] - 待售的新地球能源普通股约占完全稀释后已发行和流通的新地球能源普通股总数的9.7%，待售的私募认股权证约占当前已发行认股权证总数的4.2%[10] - 截至2025年11月21日，公司有105,782,452股新地球能源普通股和股份等价物流通[9] - 公司将注册的待售证券包括500万股PIPE股份、最多8,117,599股行使私募认股权证可发行的新地球能源普通股和1,267,599份私募认股权证[8] - 本次发行前，公司有105,782,452股新陆地普通股及等价股份，发行后假设所有认股权证现金行权，将有136,058,571股新陆地普通股及等价股份[172] 财务数据 - 若所有未行使的新地球能源认股权证以现金行使，公司将获得约2.256亿美元总收益，行使价格为每股11.50美元；若所有未行使的旧地球能源认股权证以现金行使，公司将获得约2390万美元总收益，行使价格为每股2.24美元[11] - 2025年11月21日，新地球能源普通股收盘价为每股9.62美元，公共认股权证收盘价为每份3.26美元[13] - 待售证券持有人获得或有权获得本招股说明书涵盖的新地球能源普通股的价格从每股不到0.01美元到11.50美元不等[10] - 基础收购价格为9.25亿美元[27] - PIPE融资中HCM II发行并出售500万股新陆地普通股，每股购买价为10美元，公司收到5000万美元[82][83][145] - 私募认股权证方面，发起人购买427.5万份，康托购买257.5万份，共685万份HCM II认股权证，每份1美元，总价685万美元；发起人关联方获得126.7599万份新陆地认股权证，价格为每份1美元[84] - 2025年10月20日，7390股HCM II A类普通股被赎回，赎回价格为每股10.54美元，总赎回金额约77890美元[139] 交易与业务合并 - 交易完成日期为2025年10月28日[36] - 业务合并协议日期为2025年3月26日，修订协议日期为2025年10月26日[28] - 2025年10月29日，新陆地能源普通股和认股权证在纳斯达克开始交易，代码分别为“IMSR”和“IMSRW”[147] - 交易完成时，新陆地能源向旧陆地能源证券持有人发行47,741,728股新陆地能源普通股，发行26股特别投票优先股，承担购买10,658,520股新陆地能源普通股的旧陆地认股权证和购买17,655,422股新陆地能源普通股的旧陆地期权[151] 公司发展相关情况 - 公司于2024年4月4日成立，名为HCM II Acquisition Corp.，业务合并完成后更名为“Terrestrial Energy Inc.”[121] - 2024年8月19日，HCM II完成首次公开募股，出售2300万个HCM II单位，其中300万个是承销商行使超额配售权发行的[65] - 关键股东锁定期从交易完成日开始，至交易完成日12个月周年或交易完成180天后满足一定股价条件解锁[67] - 发起人锁定协议中，锁定期从交易完成到最早满足协议签订12个月周年或交易完成180天后满足一定股价条件解锁[95] - 陆地可转换票据为2026年到期的8%可转换票据[103] 风险与未来展望 - 公司未建设IMSR工厂，也未与客户签订运营或供电供热的有约束力合同，且未来能否做到无保证[152] - 公司商业运营历史有限，难以评估前景、风险挑战和潜在市场[152] - IMSR工厂开发建设及关键组件制造延迟会对业务和财务状况产生不利影响[153] - 公司有财务亏损历史，未来可能无法盈利，需大量额外资金完成设计和运营[158] - 公司能否持续经营存重大疑问，未来12个月内可能需额外资金[158] - IMSR工厂设计未获美国核管理委员会或加拿大核安全委员会批准或许可，且无保证[156] - 公司业务受政府政策、法规、资金水平等影响，监管审批流程可能变化且有挑战[156] - 公司依赖有限供应商获取材料和组件，可能无法满足需求或按预期成本获取[154] - 公司业务计划执行取决于与潜在客户达成有约束力协议，若无法达成，IMSR工厂建设和运营可能延迟，影响收入和市场吸引力[177] - 公司在设计、制造和交付IMSR工厂及组件时可能遇到延迟、成本超支等问题，影响市场竞争力和预期收入[179] - 公司若要实现预期收入增长，需完成IMSR工厂设计、获监管批准、建设生产设施、开发新产品等[183] - 业务持续扩张需投入大量资源，且不确定能否按计划和时间框架扩大业务规模[184] - 业务增长可能使资源紧张，出现运营困难，或导致利润率下降[185] - IMSR工厂建设可能出现重大延误或成本增加，影响公司盈利[186] - 项目后期可能因多种因素使建设成本超预期[187] - 新的低碳能源技术成功商业化或新技术出现，可能影响IMSR工厂市场需求[189] - 若IMSR工厂需求不足，公司业务和运营将受影响，难以实现或维持盈利[190] - 客户可能因多种原因撤销非约束性协议，影响公司收入和财务表现[194] - 成本估计受经济因素影响，若未达成本降低预期，IMSR工厂可能缺乏成本竞争力[195] - 国内外竞争可能使公司面临价格压力、需求降低、市场份额流失等问题[196] 公司身份与规定 - 公司是“新兴成长型公司”和“小型报告公司”，将受减少披露和公开报告要求的约束[14] - 国内化后HCM II普通股面值为每股0.0001美元[44] - 新陆地能源普通股面值为每股0.0001美元[76] - HCM II A类普通股面值为每股0.0001美元[60] - HCM II B类普通股面值为每股0.0001美元[61] - 公司将保持新兴成长型公司身份直至满足特定条件[167] - 公司为小型报告公司，可利用相关缩减披露规定，直至满足特定条件[170]

合并交易进展 - 美国证券交易委员会于2025年8月22日宣布Asset Entities的S-4表格注册声明生效 该声明涉及子公司与Strive Enterprises的合并计划 [1] - 公司将于2025年9月9日中部时间下午1点召开虚拟特别股东大会 股东将就合并相关四项提案进行表决 [2] - 董事会经与财务和法律顾问磋商后 一致认定修订合并协议及交易符合公司及股东最佳利益 股票发行方案对股东公平 [3] 股东投票与股权结构 - 截至2025年7月21日的登记股东可通过线上方式投票 投票截止时间为2025年9月8日23:59 [4] - 代表超过40%投票权的股东已承诺支持合并 尚需约10%投票权批准交易 [4] - 合并后Strive股东（含股权奖励持有者）将持有新公司94.2%股份 Asset Entities股东持有5.8%股份 [7] 融资与战略转型 - 同步进行的私募融资预计获得超过7.5亿美元总收益 若权证全部行使可再获7.5亿美元 潜在总收益超15亿美元 [6] - 公司将完成首例351条款交换 即使未启动比特币积累战略 也可立即进入企业比特币持仓量前100名 [6] - 合并后新公司更名为Strive Inc 保留纳斯达克代码"ASST" 转型为公开比特币储备公司 [5] 管理层安排与企业背景 - Strive现任首席执行官Matt Cole将担任合并后公司的CEO兼董事会主席 [7] - Asset Entities总裁兼首席执行官Arshia Sarkhani将担任新公司CMO并加入董事会 [7] - Strive为2022年成立的金融服务公司 旗下资产管理公司为SEC注册投资顾问 管理资产超20亿美元 [11][12] - Asset Entities主营社交媒体营销与内容分发服务 系首家基于Discord平台的上市公司 [9][10]

股票发售 - 公司拟公开发售股票，预计发售时间为注册声明生效后[3] - 出售股东将转售最多38,400,841股普通股[8] - 公司可能从向Yorkville出售普通股获得最多2000万美元总毛收益[8] 财务数据 - 截至2023年12月31日，合并后现金为18904千美元，总资产为108120千美元，总负债为62643千美元，股东权益为45477千美元[55][56] - 持续经营业务收入为96,672，成本为81,621，毛利润为15,051[58] - 持续经营业务运营亏损为53,153，净亏损为62,012，基本和摊薄后每股净亏损为2.92[58][59] - 2023年总资产为2.3108亿美元，较2022年下降65.63%；总负债为1.1603亿美元，较2022年下降43.36%；股东权益赤字为1.1505亿美元，较2022年下降75.39%[144] - 2023年营收为4467.4万美元，较2022年下降36.20%；净亏损为4794.2万美元，较2022年收窄71.56%；基本和摊薄后每股净亏损为0.64美元，较2022年收窄84.87%[146] 业务合并 - 2024年3月7日完成与FaZe Holdings的合并[30] - FaZe的普通股与GameSquare的普通股兑换比率为0.13091[74] 融资情况 - PIPE融资发行7194244个单位，总价1000万美元[31] - 与Goff Jones签订的备用协议发行了价值600万美元的证券[34] - 2024年7月8日与Yorkville签订最高2000万美元的备用股权购买协议[35] 未来展望 - 公司预计将使用从SEPA获得的收益用于营运资金和一般公司用途[85] 其他要点 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“GAME”[10] - 业务合并中Legacy FaZe确定为会计收购方，采用反向资本重组会计处理[66] - 2023年和2022年12月31日，公司记录的应收账款信用损失备抵分别为240万美元和50万美元[160] - 2023年和2022年，公司将与合同负债相关的1010万美元和780万美元确认为收入[180]

公司概况 - 公司为非加速申报、较小报告和新兴成长公司[5] - 公司是垂直整合的数字媒体、娱乐和技术公司[59] - 公司端到端平台包括GCN、Swingman、Code Red等业务[59] 上市与股份 - 公司普通股在纳斯达克上市，代码“GAME”，2024年7月16日股价1.29美元[10] - 拟公开发售37,305,950股普通股[7][8] - 截至2024年7月8日，发行前已发行普通股30,990,847股[84] - 发行后，Stuart D. Porter持股396,599股，占比1.3%；GSQ Partners LLC持股797,585股，占比2.6%[85] 财务数据 - 2023年全年持续经营业务收入96,672，成本81,621，毛利15,051[53] - 2023年全年总运营费用68,204，运营亏损53,153[53] - 2023年全年净亏损62,012，基本和摊薄后每股净亏损2.92[54] - 截至2023年12月31日，合并后总资产108,120千美元，总负债62,643千美元，股东权益 - 45,477千美元[49][50] - 2023年和2022年公司收入分别为4467.4万美元和7002.1万美元[128][163] - 2023年和2022年公司净亏损分别为4794.2万美元和1.68534亿美元[128] 融资与协议 - 2024年3月7日完成与FaZe的合并[30] - PIPE融资发行7,194,244个单位，收益1000万美元[31] - 与Goff Jones备用协议发行600万美元证券[34] - 2024年7月8日与Yorkville签2000万美元备用股权购买协议[35] - 2023年6月与Goff Jones签500万美元信贷安排[89] 资产与负债 - 截至2023年12月31日，合并后现金18,904千美元，应收账款净额20,375千美元[49] - 截至2023年和2022年12月31日，公司记录的信用损失备抵分别为240万美元和50万美元[142] - 2023和2022年12月31日财产、设备及租赁改良净值分别为209.2万美元和382.1万美元[191] - 2023和2022年12月31日无形资产净值分别为82.8万美元和84.8万美元[192] 会计政策 - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13标准，对报表无重大影响[187] - ASU 2023 - 09适用于2024年12月15日后财年，公司未提前采用并评估影响[189] - ASU 2023 - 07适用于2023年12月15日后财年，公司未提前采用并评估影响[190]