文章核心观点 公司成功完成180万欧元私募配售，将用所得款项资助业务活动，重点是AB8939项目临床开发 [1][3] 私募配售基本信息 - 公司完成总额180万欧元私募配售，由少数投资者认购 [1] - 私募配售无需法国金融市场管理局批准招股说明书 [2] 所得款项用途 - 公司打算用私募配售净收益资助业务活动，重点是AB8939项目临床开发 [3] 私募配售条款和条件 - 私募配售通过发行1538463股新股完成，每股附一份认股权证，发行价1.17欧元，较3日成交量加权平均价有24.8%折扣 [4][6] - 认股权证代表公司约2.38%股权（私募配售完成前）和2.32%股权（私募配售完成后），2025年5月19日由首席执行官决定发行 [5] - 认股权证发行价含理论价值，较3日成交量加权平均价有17.9%折扣，符合股东大会决议授权的最大折扣 [7] 认股权证条款和条件 - 每份新股附一份认股权证，持有人有权以每股1.79欧元认购新股，认股权证可在发行后60个月内行使 [8] - 假设波动率34.355%，基于2025年5月19日收盘价，每份认股权证理论价值为0.4053欧元 [9] - 认股权证发行后将立即与新股分离，预计于2025年5月26日或之前在泛欧证券交易所创业板上市 [10] 私募配售对公司股权影响 - 发行认股权证后，公司总股本将为661764.30欧元（全部认股权证行使时为677148.93欧元），由59368757股普通股组成（全部认股权证行使时为60907220股） [11] - 私募配售前后公司股权结构有变化，未参与私募配售的现有股东股权将被稀释 [12][14] 新股上市安排 - 新股预计于2025年5月22日在泛欧证券交易所主板上市，将适用公司章程规定，与现有股份享有同等权利 [16] 财务中介 - Maxim Group, LLC担任私募配售配售代理，私募配售受公司与配售代理协议约束 [18] 指示性时间表 - 2025年5月19日董事会决定私募配售原则，首席执行官确定条款和条件 [19] - 2025年5月20日发布新闻稿 [19] - 2025年5月22日发布新股上市通知，进行认股权证结算交付、分离及新股开始交易 [19] - 2025年5月26日认股权证在泛欧证券交易所创业板上市 [19] 公司产品信息 - Masitinib是新型口服酪氨酸激酶抑制剂，可用于多种疾病治疗 [23] - AB8939是新型合成微管破坏药物候选物，有广泛抗癌活性，能克服药物耐药性，有潜力用于多种肿瘤适应症 [24] 公司简介 - 公司成立于2001年，是一家专注于蛋白激酶抑制剂研发和商业化的制药公司，总部位于法国巴黎，在泛欧证券交易所上市 [25]

文章核心观点 公司公布2024年财务信息及期间关键事件，涵盖临床开发进展、财务状况、公司运营等多方面情况，展示业务发展动态及前景 [1][2] 临床开发进展 AB8939微管项目 - AB8939是下一代合成微管稳定剂和ALDH1/2抑制剂，用于治疗复发/难治性急性髓系白血病（AML） [3] - 动物实验证明其对AML治疗的相关特性，1期研究第一阶段已完成，第二阶段接近完成，下一步将评估与其他药物联用的最大耐受剂量 [4][5] - 基于非临床和早期临床数据，AB8939对MECOM基因重排有活性，观察到的缓解率为50%，后续将与FDA和EMA讨论临床开发下一步计划 [7][8] 马赛替尼平台 进行性多发性硬化症 - 基于MAXIMS研究开发马赛替尼治疗进行性多发性硬化症，近期托莱布替尼在ECTRIMS 2024会议上的结果强化了靶向小胶质细胞的科学假设 [10][11][12] - 马赛替尼通过不同酶靶点靶向小胶质细胞，在2B期产生积极结果，与BTK数据一致，且有大量安全数据库，是潜在可信替代方案 [13][14][15] 新冠治疗 - 马赛替尼治疗COVID - 19的2期研究显示，治疗15天后治疗组优势比值比为2.4，高于初始假设，安全性符合已知情况 [16][18] 肌萎缩侧索硬化症 - EMA确认对马赛替尼治疗肌萎缩侧索硬化症有条件上市许可的负面意见，加拿大卫生部因新数据问题，公司决定不继续重新审议，但可提交新申请 [19][20] 神经退行性疾病验证计划 - 针对肌萎缩侧索硬化症将启动新的验证研究AB23005，设计已获FDA和EMA批准；在进行性多发性硬化症、阿尔茨海默病等方面有潜在治疗价值，市场潜力大，知识产权有保障 [21][22] 肥大细胞增多症和镰状细胞病 - 欧洲专利局授予马赛替尼治疗严重全身性肥大细胞增多症的专利，美国专利局授予治疗镰状细胞病的专利，加强了知识产权保护 [23][25] 财务状况 运营结果 - 截至2024年12月31日，运营亏损608.3万欧元，较2023年减少734.6万欧元（55%）；运营收入仅来自兽药开发，为107.2万欧元，较2023年增长10% [26][27] 运营费用 - 2024年运营费用较2023年减少50%（724.4万欧元），包括销售成本、营销费用、研发成本等变化，以及金融工具公允价值变动和租赁负债终止收益等 [27][28][29] 净亏损 - 截至2024年12月31日，合并净亏损783.1万欧元，较2023年减少35% [30] 现金及资产负债 - 现金及现金等价物为798.7万欧元，总资产2317.5万欧元，权益 - 2375.4万欧元，非流动负债2649.6万欧元，贸易应付款1002.8万欧元，流动负债2043.3万欧元 [30] 公司运营 资本增加 - 通过私募配售增发500万欧元，发行536.8725万股新股，附带认股权证，总筹资可达790万欧元，所得款项用于未来12个月活动 [31][34][36] 股份认购 - Alpha Blue Ocean在PACT计划下认购100万股，2024年上半年处置股份净付款68.2181万欧元 [37] 财务分析覆盖 - DNA Finance和In Extenso Finance开始覆盖公司，前者认为是有吸引力投资机会，后者给出强烈买入意见 [41] 税务及法律事项 - 税务管理部门在2024年支付2020 - 2022年研究税收抵免791.3万欧元；巴黎上诉法院确认CEO无罪，减少公司罚款20万欧元 [43][44] 证券交易 - 回购262704股C类优先股，2024年有证券认购和股份分配，部分股票期权和认股权证到期失效 [45][46][48] 股份转换 - 37427股B股不可转换将被回购，7707股B股可转换为419982股普通股 [56] 其他事项 - 2025年1月巴黎商业法院开启调解程序，目标是集中资源进行研发；2025年4月发行15000股自由股，PACT计划延长12个月 [49][50]