财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2740万美元 超出公司此前2350-2650万美元的指引范围 环比第一季度增长17% [12] - 定期航班服务收入环比增长20% 需求服务收入环比增长5% [12] - 调整后EBITDA亏损950万美元 优于公司预期的1000-1300万美元亏损 环比改善480万美元 [12] - 航空公司业务在第二季度实现盈利 推动整体业绩改善 [12] - 可控完成率从第一季度的82%提升至第二季度的95% 显著改善运营效率 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 航空公司业务 - 签署与日本航空的联运协议 可为夏威夷航线网络带来重要客流 [6] - 续签夏威夷Kalapapa和Waimea的基本航空服务合同 总价值1400万美元 期限四年 [6] - 运营指标显著改善 包括准点起飞率、准点到达率和可控完成率均实现两位数百分比提升 [5] 需求服务业务 - 重新调整业务模式 推出行业标准Jet Card产品 转向更大客舱销售策略 [7] - 与两家运营商签署批量采购协议 这两家均为Surf OS软件平台的测试用户 [7] - 6月份实现正利润率 7月创下该业务有史以来最高销售月份 [7] Surf OS软件平台 - 与Palantir达成五年软件许可协议 成为Palantir在135部运营商和包机经纪商领域的独家合作伙伴 [10] - 已完成Operator OS飞行和机组调度工具的并行测试 正在全网推广 预计年底完成 [10] - 已签署6份意向书(LOI) 客户将在商业发布前购买BrokerOS、OperatorOS和OwnerOS产品 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 定位为技术主导的组织 致力于通过Surf OS平台改变区域航空运输市场 [13] - 预计2026年扩大定期服务网络 新增一级航线和德事隆航空的飞机 [14] - 2026年计划接收两架全新塞斯纳大篷车飞机 并寻求更多交付定金 [15] - 与Elektra合作开发混合动力超短距起降飞机 已获得90架优先交付位置 [17] - 预计到2035年 全球区域航空运输市场规模将达到750-1150亿美元 其中美国市场占150-220亿美元 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于转折点 资本结构显著改善 运营指标全面提升 [24] - 专注于盈利能力 退出不盈利航线 投资机队 利用实时性能数据提升效率 [25] - 预计2025年营收超过1亿美元 航空公司业务实现正调整后EBITDA [23] - 对Palantir合作关系和软件平台商业化前景表示乐观 [18] 其他重要信息 - 第二季度通过多种方式筹集4470万美元资本 包括注册直接发行、私募和股票认购 [19] - 7月份将2990万美元可转换票据转换为590万股普通股 显著降低杠杆 [20] - 预计每年节省至少290万美元利息支出(按9.75%最低利率计算) [20] 问答环节所有的提问和回答 Surf OS产品上市策略 - 目前处于测试阶段 重点是与参与者确定实际用例和痛点 [29] - 商业化后将采用基于效率提升的分成模式 具体定价策略仍在制定中 [29] - 预计2026年上半年开始逐步推出 确保合作伙伴顺利实施 [40] 电动飞机认证进展 - 仍按计划在2027年底完成认证 正在与潜在战略合作伙伴洽谈 [33] - 已参与Elektra原型机的首次商业飞行演示 [17] 航空公司业务优化空间 - 处于中期阶段 已稳定运营 但仍有优化空间 如全面推广OperatorOS应用 [34] - 可控完成率目前稳定在95-96% 通过新管理团队和维护投资保持 [50] 基本航空服务(EAS)收入占比 - 约占定期航班服务收入的46% 即总营收的近一半 [38] Palantir协议细节 - 成为Palantir在135部运营商和经纪商领域的独家软件配置和销售伙伴 [47] - 可与Palantir联合竞标大型软件开发项目 如飞机制造商和政府项目 [48]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2350万美元，位于预期区间2100 - 2400万美元的高端，有望实现全年超1亿美元营收目标 [8] - 第一季度调整后EBITDA亏损1440万美元，在公司上次财报发布时给出的预期范围内 [8] - 第一季度营收低于上一年，因公司退出了无利可图的航线 [26] - 定期服务收入同比下降23%，主要是由于取消无利可图的航线和1月份服务短暂中断 [27] - 按需服务收入同比下降25%，原因是销售额和航班完成率降低，公司持续关注包机盈利能力 [27] - 第二季度营收指引为2350 - 2650万美元，调整后EBITDA亏损预计在1000 - 1300万美元之间 [28] - 全年预计营收至少1亿美元，航空公司业务全年实现盈利 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基本航空服务（EAS）业务约占公司营收的40%，由长期补贴合同驱动，合同包含价格调整条款以缓解通胀压力 [5][21][22] - 定期服务收入同比下降23%，按需服务收入同比下降25% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要在美国市场运营，未来机会也主要集中在美国市场，之后再拓展全球业务 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于转型计划的优化阶段，在航空公司运营优化、按需业务重新校准和Surf OS效率提升三个方面取得进展 [9][13][14] - 航空公司运营方面，完成系统运营中心搬迁，吸引顶尖航空人才，调整机队组成，清理飞机维护积压，提高航班完成率和客户满意度 [9][10][11] - 按需业务方面，退出部分包机产品，推出新JetCard，签署批量购买协议，对业务进行品牌重塑 [13][14] - Surf OS方面，推出自助航班更改和取消功能，减少客服中心流量约20%，与美国运输部和联邦航空管理局会面展示软件套件，有四个潜在应用方向 [15][16][17] - 加速阶段的电气化计划处于与关键合作伙伴的后期讨论阶段，未来将分享更多细节 [18] - 公司具有独特的合作关系，有三个明确的增长方向：航空移动业务扩张、区域航空移动软件平台商业推广、Cessna Caravan电动动力系统销售和营销 [29] - 公司作为低成本供应商，在EAS航线投标中具有竞争优势，近期获得宾夕法尼亚州杜波依斯和夏威夷卡拉帕帕的续约投标，每年获得760万美元补贴收入 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新政府上台后，经济、监管和政治环境发生重大变化，贸易政策和关税对短途航空移动影响较小，公司运营主要在美国，使用美国制造的飞机，供应链部分工作不受关税影响 [4] - 基本航空服务计划占公司约40%的收入，目前处于国会预算协调审查过程中，公司作为低成本供应商具有竞争优势 [5] - 公司第一季度实现财务指引，运营势头强劲，有明确的发展愿景和战略计划，致力于在2025年实现航空公司业务调整后EBITDA转正 [19] 其他重要信息 - 公司将于5月28日在Jefferies EV TAL会议上进行展示 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待基本航空服务预算削减约300 - 800万美元补贴的变化 - 这是预算协调过程的一部分，预算削减涉及众多项目，公司作为低成本运营商，相比其他高成本运营商更具竞争优势，且公司正在密切关注并制定应对策略 [33][34][35] 问题2: 哪些定期和包机航班被视为核心业务，是否有更核心的航线或地区示例 - 夏威夷是公司最核心的地区，提供大量通勤航班，公司在EAS航线和社区没有直接竞争对手，选择航线时会考虑盈利能力和现有业务布局 [37][38] 问题3: 公司是否接近或已完成退出无利可图的航线，是否会积极增加新的盈利航线，该业务目标是否只是最大化盈利能力 - 公司有目标退出的航线，但部分EIS航线被美国运输部要求延长运营时间，并获得额外补贴，进入新的一级航线计划要到明年 [40][41] 问题4: 按需业务方面，公司考虑预先购买运力对业务有何重要性 - 预先购买运力有助于将业务转向更盈利的基础，提高盈利能力，是业务重新校准的关键部分 [43] 问题5: Surf OS产品开始进入潜在客户手中，在更积极营销之前还需要做多少工作 - 公司预计收集beta用户反馈并整合到商业产品中，计划在2026年全面商业推出Surf OS及部分模块，之后逐步增加模块数量，目前公司自身已在使用Surf OS的各项功能 [45][46] 问题6: 第一季度提到的服务中断是否为计划内停机 - 服务中断发生在1月份，并非计划内，是由于维护腐蚀和内饰问题，且当时没有与美国联邦航空管理局的适当NEF计划，美国联邦航空管理局与公司密切合作解决了该问题 [48] 问题7: 与日本航空公司合作后，未来是否有更多此类合作的计划，会针对哪些地理区域 - 公司对与日本航空公司的合作感到兴奋，这是首个国际合作，未来希望不仅在美国，还能在全球范围内与其他航空公司展开合作 [50]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度收入为2805万美元，超出指引上限，全年收入同比增长650万美元或6%，达到1.194亿美元 [5][6] - 2024年第四季度调整后EBITDA亏损改善1150万美元或63%，至690万美元，全年调整后EBITDA亏损改善680万美元或13%，至4410万美元 [6] - 2025年第一季度，公司预计收入在2100万 - 2400万美元之间，调整后EBITDA亏损在1200万 - 1500万美元之间 [25] - 公司预计2025年实现至少1亿美元的收入，并在航空公司运营中实现盈利 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，定期服务收入下降6%，主要因取消无利可图的航线；按需服务收入增长58%，得益于销售和航班完成量增加 [22] - 2024年全年，定期服务收入与上一年持平，取消无利可图的航线被补贴航线收入抵消；按需服务收入增长28%，主要因包机销售和航班完成量增加 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了包括转型、优化、扩张和加速四个阶段的转型计划，2024年完成转型阶段，目前正执行优化阶段，目标是2025年航空公司运营实现盈利 [7][8] - 公司将继续开发和向测试用户推出SURF OS操作系统平台，计划2026年进行商业推广 [21] - 公司将加强投资者参与，团队将参加银行主办的会议和非交易路演 [21] - 公司的竞争优势包括规模、经验、深度、覆盖范围、技术和执行能力等方面 [27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2025年将从优势地位出发，有望实现明确目标，包括航空公司运营盈利、继续推进SURF OS平台开发和加强投资者参与 [20][21] - 公司预计转型计划的积极影响将在全年财务结果中体现 [25] 其他重要信息 - 2024年11月，公司成功获得5000万美元定期贷款，降低了资本成本 [5] - 公司开发了机队生命周期管理计划，2024年第四季度接收四架新的Cessna Caravan飞机并投入运营，2025年第一季度归还五架旧的大篷车飞机给出租人 [10][11] - 公司宣布将运营中心迁至德克萨斯州达拉斯的中心位置，有助于吸引和留住航空人才并降低成本 [12] - 公司的电气化项目按计划推进，Cessna Caravan补充型号证书预计2027年完成，已与七家客户签署谅解备忘录，升级约100架Cessna Caravan飞机 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国会通过的全年持续决议是否会影响公司获得基本航空服务航班新合同或续约的时间？ - 目前美国交通部有一些奖项和投标尚未处理，部分影响公司运营的航线，公司已收到交通部通知，可在过期后继续运营这些航线，并按联邦航空管理局重新授权法案允许的更高补贴率运营，这对收入有潜在提升作用 [34][35][36] 问题2: 鉴于按需服务收入增长强劲且公司提供喷气卡，是否计划将更多机队从定期航班服务转向按需航班服务，还是预计两者比例更均衡？ - 公司目前使用自有或机队所有者证书主要用于定期服务，按需业务主要由运营商提供服务，公司与约400家运营商合作 [37] 问题3: 关于最近宣布的SurfOS客户，公司为这些客户提供哪些具体产品，2025年是否会实现货币化，还是仍处于预收入阶段？ - 客户可使用公司的经纪人操作系统平台和运营商操作系统平台，目前处于预收入阶段 [41] 问题4: 电气化机会的合资企业是2025年的里程碑，还是更遥远的目标？ - 公司正在积极与供应链中的各种潜在合资机会进行深入讨论，尚未做出最终决定，将在确定后向市场公布 [42] 问题5: 从运营成本角度看，2025年运营成本与2024年相比是否大致持平，还是有望通过目前的转型努力实现成本节约？ - 公司致力于尽可能降低成本，目标是2025年航空公司运营实现盈利，因此可以预计航空公司运营成本将下降 [44] 问题6: 公司对资产负债表是否有信心，能否执行计划并在2025年和2026年启动增长战略？ - 公司将战略性地进行资本筹集，只有在认为能为股东创造价值时才会进行，会谨慎考虑流动性和资本筹集问题 [45] 问题7: SurfOS测试版推出后有哪些早期反馈，接近商业发布时应关注哪些下一个里程碑？ - 目前处于早期阶段，测试客户反馈公司开发的产品满足了他们之前没有的需求，特别是允许运营商直接面向消费者的功能受到好评，内部员工也认为这些工具比他们在其他地方看到的更先进，公司还看到了一些内部指标的改善，如按需销售团队减少约50%，呼叫中心业务量减少约20% [49][50][52] 问题8: 公司明确致力于使航空公司业务盈利，其中一部分是处理维护积压问题，能否分享处理积压问题的进度或节奏？ - 第一季度的EBITDA指引假设公司在该季度解决了相当大一部分维护积压问题，后续仍会继续处理，但规模会逐渐减小 [54]