Top 5 Initiations: Susquehanna initiated coverage of Fabrinet (FN) with a Positive rating and $550 price target. Fabrinet has benefited from the inflection of transceivers in data centers and is set to further benefit from multiplying opportunities in optical networking, with an emerging story in high performance computing contract manufacturing for AI servers in addition, the firm tells investors in a research note. Susquehanna also started coverage of Macom (MTSI) with a Neutral rating. Evercore ISI i ...

核心观点 - Labubu玩具在二手市场经历价格剧烈波动 从溢价2000%到价格腰斩 但公司认为这种调整符合其长期战略目标 [1][2][3] 市场表现 - 夏季Labubu盲盒玩具二手转售溢价高达2000%以上 引发加州发生价值3万美元的抢劫案 [1] - 当前二手市场热度消退 黄牛恐慌性抛售导致价格下跌50%或更多 [2] 公司战略 - 公司声明产品是为真正热爱艺术的消费者设计 强调艺术普及的重要性而非投机获利 [2] - 公司主动放弃短期炒作模式 转向更稳定可持续的运营策略 [3] - 二手市场虽然短期提升产品热度 但长期会疏远真实客户群体 公司拒绝成为昙花一现的品牌 [4] 行业观察 - 行业专家指出公司初期默许二手溢价炒作以提升市场渴求度 [3] - 行业分析认为过度依赖转售市场存在长期健康风险 [4]

公司动态 - 公司推出二手设备交易平台Repowered 允许会员通过生成式AI工具定价并出售闲置的Peloton健身设备和装备 [1] - 卖家最终决定挂牌价 AI工具根据产品年龄等信息提供建议价 卖家可获得售价的70% 剩余部分由公司和平台提供商Archive分成 [2] - 买家可查看设备历史记录 选择付费配送服务 二手产品激活费从95美元降至45美元 [2][3] - 平台首先在纽约 波士顿和华盛顿特区进行测试 未来几个月将推广至全美 初期仅向卖家开放 待库存充足后再面向买家 [7] 市场策略 - 公司观察到通过Facebook Marketplace等P2P平台购买二手设备的付费订阅用户同比增长16% 这些用户退订率低于租赁用户 [4] - 通过Repowered平台 公司可从中获取分成且无需前期投入 同时拓展新用户群体以推动增长 [3][6] - 该平台直接挑战Facebook Marketplace和初创公司Trade My Stuff 后者曾与公司探讨合作可能但未达成协议 [6][7] 行业背景 - 二手健身设备交易市场快速增长 大量闲置设备被转卖 许多用户停止使用设备并取消月费订阅 [5] - 公司财务记录显示 订阅收入是主要盈利来源 但部分用户购买设备后不再续订 [5] - 公司已从二手市场硬件买家处获得订阅收入 现通过新平台进一步切入二手交易环节 [6]