V i e w p o i n t | Taiwan – Jun headline likely benefit from TWD appreciation as it helps lower import prices at 1.6%YoY. We see exports at 21%YoY. Asia Economics & Strategy Daily Strategy Comments; Strategy Week Ahead (July 7-July 13); CN Supply Side Reform 2.0 CITI'S TAKE EM Asia Strategy Comments: Singapore; EM Strategy Weekly; Take Profit on USDIDR Put Spreads; CN Supply Side Reform 2.0; KR Timeline of Corporate Governance Reform; Upcoming events (US Independence Day): JP Real Household Spending, PH Ju ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月2日钢铁股上涨5% - 91%，原因包括7月1日中央财经委员会第六次会议呼吁抑制过度竞争和削减产能、唐山钢厂因空气质量差收到限产通知、6月29日人民日报发表评论呼吁结束“内卷”式竞争 [5] - 政府并非首次解决产能过剩问题并提及抑制产能过剩，但自2024年起股价反应消极，因后续政策有限，宣布相关政策后次日钢铁股约上涨2%，一个月后下跌2 - 5% [5] - 虽投资者似乎已将供给侧改革2.0纳入定价，但尚未看到严格实施全国性强制减产、淘汰高排放和高能耗产能、整合亏损钢厂等政策或催化剂，对钢铁股保持谨慎，等待进一步具体政策再追涨 [5] 根据相关目录分别进行总结 历史政策对钢铁市场的影响 - 表格展示了2016 - 2025年期间多项与钢铁行业去产能相关政策发布后，中国螺纹钢期货价格、中国铁矿石价格、宝钢和鞍钢A等在1天、1周和1个月后的价格变化情况，如2016年1月国务院召开钢铁和煤炭行业去产能座谈会后，中国螺纹钢期货价格1天跌1.2%、1周跌1.5%、1个月涨1.8% [3] 全球钢铁公司对比 - 表格呈现了澳大利亚、美国、中国、印度、欧洲、巴西、日本等地区多家钢铁公司的市值、企业价值、EV/EBITDA、PE、股息收益率、ND/EBITDA和年初至今表现等数据，如澳大利亚的博思格钢铁市值69亿美元，年初至今表现为28% [7]

运营商、光通信、卫星互联网及量子科技等细分板块表现尤为突出。这些领域的技术突破和商业化进程正在加速推进，为投资者提供了多元化的选择空间。 算力基础设施建设的持续推进，为整个产业链的发展奠定了坚实基础。 AI技术在终端硬件领域的应用正在推动新一轮的换机与升级周期。智能手机市场已进入温和复苏阶段，AI加持和相关政策等因素有望驱动手机销量重回增 长轨道。面对AI手机高能耗的特点，相关配套技术和材料也迎来了发展机遇。 制造业转型升级加速 AI产业链迎来复苏契机 新质生产力孕育下的新一轮设备投资机遇正在显现。人形机器人、低空经济、可控核聚变等前沿领域成为关注焦点。这些新兴产业的快速发展为传统制造业 企业提供了业务拓展的新方向。 目前时点被认为是AI预期的底部区域，AI算力产业链预期将不断复苏。这种复苏趋势将带来新一轮投资机遇的显现。算力AI产业链的边际改善已经开始显 现，卫星互联网与量子科技等新兴领域也呈现出方兴未艾的发展态势。 当前国内人工智能投资市场正经历着一个关键性的转折点。市场分析显示，AI投资呈现出明显的长短期配置错位现象，这种错配为投资者创造了独特的布 局机会窗口。 AIAgent智能体经济已经全面启动，技 ...

年度银行 年度国有银行 银行、保险、证券、基金、期货、信托、资产管理、金融科技、移动支付、财富管理、银行理财等各个细分行业。 2、奖项设置 【A、综合类-根据具体情况，评委会对最终获奖名称进行商议】 2025 年，全球经济局势复杂多变，金融领域面临着前所未有的挑战与机遇。从国际视角看，全球经济波动显著加剧，国际贸易秩序处于重构阶段。但挑战 中亦蕴藏着机遇，全球金融体系有望迎来深层次重构。此外，科技革命的浪潮正重塑金融竞争格局，AI 技术在金融领域广泛渗透，推动全球金融体系进入 技术更新迭代的关键周期。 国内经济同样处于重要调整阶段。内需稳固仍需加力，新旧动能转换进程中，需把握好"先立后破"原则，防范新兴产业投资过热或产能过剩，警惕新旧动能 断档风险。金融风险方面，房地产市场、地方政府债务以及中小金融机构风险依旧是重点关注领域。为应对这些挑战，我国积极出台金融政策。《中国金融 政策报告 2025》指出，要坚持以科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 "五篇大文章" 为核心，深化金融供给侧改革，实现金融服务从总量 扩张向结构优化转变。优化金融资源配置，完善多层次资本市场，推动股债融资协调发展，支持中长期 ...