Tesla TodayTSLATesla$349.98 +7.16 (+2.09%) 52-Week Range$167.41▼$488.54P/E Ratio171.56Price Target$289.43Add to WatchlistShares of Tesla Inc NASDAQ: TSLA closed just under $350 last week, capping off a blistering rally that has seen the stock climb 60% from its April lows. While it still has ground to cover before revisiting the highs near $500 from last December, momentum is clearly back. The company is starting to look more like the Tesla that energized investors in 2020 and 2021: ambitious, dynamic, and ...

公司业绩与市场预期 - 作为全球最大芯片设备制造商，公司业绩表现与中美贸易紧张局势缓解程度密切相关 [1] - 第二季度财报预计营收71.3亿美元，每股收益2.31美元，均符合此前发布的指引范围 [1] - 公司股价年内累计上涨7.9%，近期连续四个交易日上涨，现报175.46美元 [3] 历史股价波动特征 - 过去八次财报后有六次出现下跌，平均波动幅度达4.6% [2] - 最近四次财报次日有三天下跌，其中2月跌幅达8.2% [2] - 期权市场预计本次财报后将出现7.9%的价格波动 [2] 技术面与交易动态 - 股价已收复126日均线，正在测试200日均线阻力位，有望自去年10月以来首次突破该趋势线 [3] - 期权交易者倾向看涨，日内看涨期权成交量达1.6万份，是日均水平的两倍 [5] - 最活跃合约为2027年6月到期、行权价175美元的看涨期权，新开仓头寸集中 [5] 期权市场异常信号 - 尽管看涨期权总量仍占优，但看跌期权近期活跃度异常，10日看跌/看涨成交量比率0.95处于过去一年81百分位高位 [6] - 该比率接近年度高点，显示看跌需求增速显著 [6]

行业背景 - 铜价在3月底创下每磅5.24美元的历史新高 随后因需求担忧跌至每磅4.1美元 近期回升至每磅4.9美元 主要受美元走弱和美国经济衰退担忧影响 [2] - 中美贸易紧张局势持续对铜需求构成风险 铜在电子和建筑等行业中至关重要 [2] - 全球铜矿行业面临铜价波动和全球经济不确定性的挑战 [1] Freeport-McMoRan (FCX)分析 - 公司拥有高质量铜资产 正在推进多个扩产项目 包括秘鲁Cerro Verde项目年增6亿磅铜和1500万磅钼 [4] - 印尼新冶炼厂预计2025年中投产 计划2030年开始开发Grasberg地区的Kucing Liar矿体 [5] - 2024年第四季度经营现金流达14亿美元 全年现金流72亿美元 同比增长35% [6] - 目前股息收益率0.9% 派息率20% 五年股息年化增长率21.8% [7] - 面临成本上升压力 2024年第四季度单位净现金成本同比增加9% [8] Southern Copper (SCCO)分析 - 公司拥有超过150亿美元的资本投资计划 包括墨西哥和秘鲁的多个项目 [9] - 秘鲁Michiquillay项目预计2032年投产 年产量22.5万吨铜 矿山寿命超过25年 [10] - 2025年铜产量目标96.7万吨 与去年持平 [11] - 2024年经营现金流44.2亿美元 同比增长24% [12] - 目前股息收益率3.2% 派息率65% 五年股息年化增长率13.4% [12] - 2024年总运营成本同比增长3% 主要受劳动力成本上升等因素影响 [13] 市场表现与估值 - 年初至今FCX股价下跌10.6% SCCO下跌2.2% 同期行业下跌14.6% [14] - SCCO当前远期市盈率19.66倍 高于FCX的18.95倍和行业平均18.19倍 [16][19] - FCX 2025年销售和EPS预期同比分别增长3.4%和8.8% 但EPS预期过去60天呈下降趋势 [18] - SCCO 2025年销售和EPS预期同比分别增长4.2%和3.2% EPS预期同样呈下降趋势 [21] 投资比较 - 两家公司都具有投资吸引力 FCX优势在于扩产项目和更高盈利增长预期 SCCO优势在于低成本生产和稳定股息 [23] - FCX在估值方面略具优势 可能提供更好的投资前景 [23]