Hedge fund manager Philippe Laffont is betting big on CoreWeave, a data center operator that has a key partnership with Nvidia.Billionaire Philippe Laffont runs Coatue Management, a hedge fund that beat the S&P 500(^GSPC +0.21%) by 40 percentage points in the last three years. In the second quarter, Laffont added shares of CoreWeave (CRWV 16.30%), making it his largest position. He also sold his entire stake in Super Micro Computer (SMCI 3.46%).In general, Wall Street is more bullish on CoreWeave. The media ...

公司业绩预期 - 公司本季度营收预期为约50亿美元 显著低于市场此前65亿美元的共识预期[4] - 公司本财年（2026财年）营收指引维持在至少330亿美元[4] - 本季度营收预计同比增长约2.5% 但在AI建设大背景下显得增长乏力[3] - 下一季度营收预计将实现40%的显著增长 市场期待本季度仅为一次性低谷[3] 股价与市场情绪 - 公司股票历史波动性较大 财报后次日股价曾下跌18%[6] - 过去公司已连续五次财报收益低于市场共识预期[7] - 财报日前期权市场交易活跃 总成交量超过24.3万张 其中看涨期权约15万张 看跌期权约9.5万张 看涨期权数量是看跌期权的1.5倍[9][10] - 期权最大痛点价格为51美元 暗示市场可能预期股价有轻微上行倾向[10][11] 业务运营与市场观点 - 公司业绩很大程度上依赖于大型交易的时机 而交易时间点有时并非公司所能完全控制[2] - 公司近期承认存在交付延迟问题 但通过提前发布业绩预警让市场有所准备[4] - 市场更关注公司营收的稳定性 因其盈利状况波动性较大[3]

财务业绩预期 - 公司将于周二盘后公布2026财年第一季度财报 华尔街分析师持乐观态度 [1] - 预期营收为60.9亿美元 高于2025财年同期的59.4亿美元 [2] - 预期调整后每股收益为0.41美元 大幅高于去年同期的0.07美元 [2] 历史表现与近期挑战 - 2024年做空机构报告指控公司存在会计和出口管制违规问题 导致财报延迟提交及会计师辞职 一度面临纳斯达克退市风险 [3] - 2024年股价波动极大 但2025年至今股价已上涨60% [4] - 过去连续五个季度的盈利均未达到华尔街预期 [4] - 人工智能服务器市场竞争加剧 对公司长期盈利能力构成疑问 [4] 市场定位与产品 - 公司设计搭载英伟达芯片的人工智能服务器 是人工智能市场的早期进入者 [5] - 公司首席执行官表示客户需求正在加速 并且公司在人工智能领域的市场份额正在增长 [7] 近期业务更新与展望 - 2024年10月底公司下调2026财年第一季度营收展望至50亿美元 低于此前60亿至70亿美元的区间 导致股价下跌 [5] - 营收展望下调的原因是产品设计升级将部分第一季度收入推迟至第二季度确认 [6] - 公司强调其采用英伟达和AMD芯片的服务器需求强劲 并宣布近期设计获胜带来价值超过120亿美元的订单 [6] - 公司维持全年330亿美元的营收展望不变 [6] 分析师观点 - 有华尔街分析师对即将公布的财报持乐观态度 [7] - Loop Capital分析师在10月26日的报告中指出 公司业务更新增强其对公司能在2026日历年实现400亿美元营收的信心 [8] - 该分析师认为近期的人工智能大额交易和不断增长的国家级人工智能市场对公司是积极信号 并估计公司可能占据科技巨头xAI高达一半的服务器订单 [8]

公司战略举措 - 人工智能服务器制造商超微电脑成立专注于美国联邦政府机构的子公司 [1] - 此举旨在顺应政府提高效率的驱动趋势 [1]

公司评级与目标价 - 高盛维持对SMCI的"卖出"评级 但将目标价从27美元上调至30美元 [1][2][5] - 当前股价为47.92美元 较目标价存在显著下行空间 [1] 财务表现与业绩指引 - 公司大幅下调2025财年第一季度营收指引 从原先预期的60亿至70亿美元下调至50亿美元 [2] - 营收指引下调导致股价单日下跌4.58美元 跌幅达8.72% [2][3] 股价与交易表现 - 股价当日交易区间为47.39美元至51.83美元 [3] - 过去52周股价波动范围较大 最高达66.44美元 最低为17.25美元 [3] - 当日交易量活跃 为5683万股 [4] 市场地位与估值 - 公司是AI服务器市场的重要参与者 提供先进计算解决方案 [1][4] - 当前市值约为284.8亿美元 体现其在市场中的显著地位 [4][5]

公司财务表现与展望 - 公司下调2026财年第一季度营收预期至50亿美元，此前指引为60亿至70亿美元 [1][3] - 公司维持全年营收展望不低于330亿美元 [5][7] - 部分原预期第一季度营收被推迟至第二季度确认 [2] 市场反应与股价表现 - 公司股价在消息公布后下跌近9%，成为标普500指数中跌幅最大的成分股之一 [1][2] - 尽管此次下调，公司股价在2025年内累计上涨近60% [5] - 公司在8月份因未达到销售和利润预期也曾导致股价下跌 [5] 业务运营与行业背景 - 公司作为人工智能服务器制造商，其合作伙伴包括英伟达和超微半导体等AI芯片龙头 [4] - 公司定位为“AI、云、存储和5G/边缘的全方位IT解决方案提供商” [5] - 市场预期公司可能成为AI热潮的主要受益者，但高企的投资者预期也意味着若业绩不及预期将导致股价波动 [4]

公司业绩预期 - 公司预计第一财季营收为50亿美元 [1] - 此前预期营收区间为60亿至70亿美元 [1] - 最新预期较此前预期下限下降10亿美元 [1]

公司业绩与展望 - 公司下调2026财年第一季度营收预期至50亿美元 较此前60亿至70亿美元的预期区间有所下降 [1] - 公司重申2026财年全年营收预期至少为330亿美元 理由是人工智能解决方案需求强劲 [2] - 公司已获得超过120亿美元的新业务 客户要求这些订单在2026财年第二季度交付 [2] - 公司股价在消息公布后早盘交易中下跌近3% 但今年以来累计上涨约72% [1] 行业背景与需求 - 市场对用于支持ChatGPT等服务的计算能力服务器需求旺盛 使公司和戴尔等成为生成式AI热潮的赢家 [3] - 根据摩根士丹利估计 包括Alphabet、亚马逊、Meta、微软和CoreWeave在内的主要科技公司今年预计将在AI基础设施上投入4000亿美元 [3] 历史财务信息 - 公司在8月曾报告其财务报告内部控制存在薄弱环节 未解决的问题可能对其及时准确报告经营业绩的能力产生不利影响 [4]

美股市场整体表现 - 美股主要指数上涨，标普500、道琼斯指数和纳斯达克指数涨幅均超过1% [1] - 市场上涨受强劲产品需求和即将到来的企业财报季乐观情绪推动 [1] 科技行业 - 苹果公司股价上涨近4%至创纪录收盘价，因报告显示其新款iPhone 17系列在美国和中国需求强劲 [2] - Counterpoint Research数据显示，最新型号iPhone在上市头10天的销量超过前代产品 [2] - 超微电脑股价上涨5.5%，因技术分析师指出该股可能形成看涨的“杯柄形态” [3] - 超微电脑作为人工智能基础设施相关公司，近期因未达销售和利润预期而承压 [3][4] - 甲骨文公司股价下跌近5%，延续上周跌势，因公司在AI世界大会上设定了雄心勃勃的增长目标 [8] - 华尔街分析师对甲骨文不断上升的资本支出及其对OpenAI相关收入的依赖性表示担忧 [8] - 硬盘制造商希捷科技股价下跌4.9%，西部数据股价下跌3.7% [9] - 瑞银分析师指出，尽管AI相关基础设施需求在2026年前保持强劲，但2027年可能面临周期性放缓 [9] 能源行业 - 能源股上涨，受天然气价格攀升推动 [6] - 对寒冷天气的预测提振了未来几周供暖需求上升的预期 [6] - Expand Energy股价飙升6%，成为标普500指数中表现最佳的成分股，EQT公司股价上涨近5% [6] 广告科技行业 - AppLovin股价下跌5.6%，因有报道称该公司数据收集实践面临日益严格的监管审查 [7] - 该广告科技公司正受到美国证券交易委员会的调查 [7][13]

苹果公司 (Apple) - iPhone 17系列在美国和中国市场上市前10天销售表现强劲，显著超越前代机型[4] - 受强劲销售报告推动，苹果股价上涨近4%，创下收盘历史新高[4] 超微电脑 (Super Micro Computer) - 有技术分析师指出其股价可能形成看涨的杯柄形态，推动股价上涨5.5%[5] - 公司近期财报未达到销售和利润预期，导致股价在8月出现下滑[5] 能源行业 - 因天气预报显示未来几周天气转冷，提振供暖需求预期，天然气价格上涨[6] - 美国最大天然气生产商Expand Energy股价飙升6%，成为标普500指数中表现最佳的成分股[6] - 天然气同业公司EQT Corp股价上涨近5%[6] 甲骨文公司 (Oracle) - 股价下跌近5%，延续了上周的跌势，此前公司在AI世界大会上公布了宏伟目标[10] - 华尔街分析师对其资本支出计划以及对OpenAI收入的依赖性表示担忧[10] 数据存储行业 - 硬盘驱动器制造商希捷科技和西部数据股价分别下跌4.9%和3.7%[11] - 瑞银分析师维持两家公司"中性"评级，但指出由AI基础设施建设驱动的强劲需求趋势可能持续到2026年，之后在2027年可能出现周期性下滑[11] AppLovin公司 - 有报道称美国证券交易委员会正在调查该公司的数据收集行为，导致监管审查加剧[7] - 股价下跌5.6%，成为基准指数中跌幅最大的成分股之一[7] 大盘指数 - 美国主要股指均上涨超过1%，市场迎来新一周交易，将发布大量财报和关键通胀数据[3]