We came across a bullish thesis on Super Micro Computer, Inc. on Deep Value Returns’s Substack. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on SMCI. Super Micro Computer, Inc.'s share was trading at $40.78 as of September 2nd. SMCI’s trailing and forward P/E were 24.27 and 15.60 respectively according to Yahoo Finance. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) Andrey_Popov/Shutterstock.com SuperMicro (SMCI) has re-entered the buy list after a sharp pullback, which the market ...

公司概况 - 市值达261亿美元 是一家提供个人计算、打印、3D打印、混合办公、游戏及相关技术的头部企业[1] - 公司1939年成立 总部位于加州帕洛阿尔托 业务分为个人系统、打印和企业投资三大板块[1] - 属于大盘股范畴 在计算机硬件行业具有显著规模和影响力[2] 业务优势 - 拥有强大品牌认知度和广泛的全球业务布局[2] - 产品组合覆盖PC、打印机及3D打印等新兴领域[2] - 通过重大研发投入和创新聚焦保持竞争力 特别是在AI电脑和混合办公解决方案领域[2] 股价表现 - 较2024年11月25日52周高点39.79美元下跌29.7%[3] - 过去三个月上涨13.1% 跑赢纳斯达克综合指数同期12.6%的涨幅[3] - 年内下跌14.3% 落后于纳斯达克指数14.7%的涨幅[4] - 52周累计下跌15.5% 同期指数上涨26%[4] 技术指标 - 自12月以来持续低于200日移动平均线[4] - 8月初以来始终位于50日移动平均线上方[4] 市场动态 - 9月10日因Evercore ISI将评级从"跑赢大盘"下调至"中性" 股价下跌超2%[5] - 评级调整反映对相对同行上行空间有限及PC/打印市场需求疲软的担忧[5] - 竞争对手戴尔科技同期52周上涨11.5% 年内上涨8.5% 表现优于惠普[5] 分析师观点 - 15位覆盖该股的分析师共识评级为"持有"[6] - 平均目标价28.3美元 较当前价位仅存在1.2%上行空间[6]

总量趋势 - 2025Q2全A盈利同比增长2.4%，全A非金融盈利增速为1.0%，较2025Q1分别下降1.2和3.5个百分点[4][9] - 全A非金融境外业务收入同比增长3.9%，占营收比重达15.3%，出口型企业盈利增速达6.5%[8][9] - 科创板盈利增速逆势改善，2025Q2增速较Q1提升38个百分点至-14.3%[11][12] - 商业银行上半年净利润同比负增1.2%，但负增缺口较Q1收敛1.1个百分点[4][23] - 市场情绪指数处于近5年高位，股债择时模型继续看多权益资产[16][19] 行业景气 - AI科技板块盈利保持高增长，TMT行业盈利增速达17.0%，其中电子行业增速28.4%[14][15] - 计算机设备板块营收同比增长23.87%，IT服务板块净利润同比增长167.72%[40][42] - 有色金属行业盈利增速35.9%，工业金属受益于价格中枢抬升[14][58] - 光伏行业延续亏损态势，风电零部件企业业绩表现较好[4][75] - 煤炭行业25H1利润总额同比下降32.2%，但Q3同环比有望回升[64][66] 投资建议 - 风格轮动模型推荐大盘和成长风格，9月模型综合信号支持大盘[20][22] - 建议关注AI算力产业链（海光信息/工业富联）、PCB（胜宏科技/沪电股份）及BC电池（爱旭股份）[47][50][75] - 周期板块关注铜铝（洛阳钼业/天山铝业）及碳酸锂底部弹性机会[58][61] - 金融板块受益于成交活跃度提升且具红利配置价值[4]

核心业务表现 - 公司为英伟达Blackwell GPU提供尖端服务器和机架产品 驱动人工智能革命 [1] - 收入呈现飙升态势 反映业务处于高速增长阶段 [1] - 冷却技术推动运营效率提升 增强产品竞争力 [1] 市场与合作伙伴 - 合作伙伴数量持续增加 生态合作网络快速扩张 [1] 财务与运营挑战 - 利润率面临压力 存在被挤压的情况 [1] - 会计处理方式引发市场关注 带来不确定性 [1] - 上述因素共同导致股价波动性增加 [1]

We recently published 13 Stocks That Jim Cramer Discussed. Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) is one of the stocks Jim Cramer recently discussed. Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) is a computer hardware company that provides storage devices such as hard disks. It is one of the top-performing stocks of 2025 in terms of percentage gains. Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC)’s shares have gained 106% year-to-date on the back of several catalysts, such as a Morgan Stanley upgrade earlier this ...

股价表现 - 希捷科技控股公司年初至今股价上涨128% 大幅超越竞争对手西部数据股票表现 [2] - 自3月评论以来股价累计上涨123% 同期博通股价上涨84.5% [2] 估值观点变化 - 3月时曾称公司股票估值便宜但建议投资者选择博通股票 [2] - 近期股价上涨后改变估值看法 指出存储类公司历史上较标普500存在大幅折价 [2] - 7月再次强调股票估值便宜但业务竞争激烈 仍推荐博通作为存储领域更好选择 [3] 行业定位 - 公司被归类为存储行业企业 与西部数据同属计算机硬件领域 [2] - 存储行业被描述为竞争激烈的残酷业务领域 [3]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.1% 再创历史新高 道琼斯工业平均指数下跌188点或0.4% 纳斯达克综合指数上涨0.5% [1] - 华尔街正经历近五周以来表现最好的一周 股价在纪录高点附近徘徊 [1] - 家具零售商RH股价下跌4.7% 因其最新季度利润和营收未达分析师预期 并下调本财年营收预期 [7] - Oracle股价下跌4.1% 对标普500指数造成压力 但此前因签署人工智能相关数十亿美元合同而大幅上涨 [7] 宏观经济与货币政策 - 市场预期美联储将在下周会议上进行今年首次降息 此举有望提振经济 抵押贷款利率已因此预期而下降 [2] - 降息预期基于近期报告显示美国就业市场放缓程度恰到好处 既足以说服美联储提供支持 又不会弱到引发衰退 同时通胀未失控 [3] - 10年期国债收益率从周四的4.01%升至4.07% 收复了本周早些时候的部分跌幅 [11] - 美联储2025年之前一直按兵不动 主要因特朗普关税可能导致美国家庭购买的各种商品价格大幅上涨的风险 降息可能加剧通胀 [12] 人工智能与技术行业 - Super Micro Computer股价上涨2.9% 因公司开始大批量发货采用英伟达Blackwell Ultra设备的机架 可用于人工智能 [8] - Oracle此前因签署人工智能相关价值数十亿美元的合同而股价飙升 创下自1992年以来最佳单日表现 [7] - 微软股价上涨2% 因欧盟监管机构接受了该公司对其Teams平台提出的修改方案 结束了长期的反垄断调查 [9] 全球市场与公司动态 - 日本日经225指数上涨0.9% 再创新高 香港恒生指数上涨1.2% [10] - 欧洲股指小幅下跌 而亚洲大部分市场上涨 [9] - 欧盟委员会表示 微软最终承诺将Teams从其Office软件套件中分离 足以解决竞争担忧 [9] 政治与监管环境 - 特朗普威胁解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔 并升级其试图解雇美联储理事丽莎·库克的行动 指控其抵押贷款欺诈 [13] - 特朗普政府要求上诉法院在下周一前将库克从美联储理事会中移除 此前一名联邦法官裁定解雇非法并恢复了其职位 [14]

文章核心观点 - Beyond the Wall Investing订阅服务可节省数千美元股权研究报告费用并提供最新高质量分析 [1] - 作者在超微电脑发布2025财年第四季度业绩前对其股票进行评论 [1] - 作者通过股票、期权或其他衍生品持有超微电脑多头头寸 [1] 作者投资组合服务 - 提供基于基本面的投资组合构建服务 [1] - 每周发布机构投资者洞察分析报告 [1] - 根据技术信号提供短期交易思路提醒服务 [1] - 应读者要求提供个股反馈服务 [1] - 设有社区聊天功能 [1] 披露声明 - 作者未因本文获得除Seeking Alpha外任何补偿 [1] - 作者与提及股票公司无业务关系 [1] - Seeking Alpha声明其分析师包含专业投资者和个体投资者 [2] - Seeking Alpha强调其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问 [2]

产品与技术进展 - 公司已开始大规模交付搭载英伟达最新Blackwell Ultra芯片的人工智能服务器[1] - 这些解决方案在系统、机架和数据中心规模上均经过预先验证[1] - 预验证特性降低客户部署摩擦 使公司成为即插即用AI工厂的首选供应商[3] 市场表现与财务数据 - 受此消息影响 公司股价今日最高上涨6%[1] - 尽管今日上涨 公司股价较7月高点仍下跌超过20%[1] - 公司近期将全年营收指引从400亿美元下调至330亿美元[5] - 公司当前远期市盈率约为21倍 显著低于英伟达的43倍[5] 行业竞争地位 - 大规模交付Blackwell服务器彰显公司快速执行能力及满足企业高性能AI系统需求实力[2] - 该公告使公司股票在快速扩张的行业中占据市场份额 巩固其作为下一代计算关键推动者角色[3] 公司治理问题 - 公司持续面临治理问题 9月初承认财务报告实践存在缺陷[4] - 公司警告称其补救措施可能不足以防止未来失误[4] 华尔街观点 - 华尔街机构不建议在当前水平持有公司股票[6] - 上述担忧使华尔街公司不愿推荐持有公司股票[6]

公司股价表现 - 公司股价周五上涨5.3% 随后涨幅达3.49%至45.48美元[1][6] - 52周股价区间为17.25美元至66.43美元[6] 新产品技术突破 - 全球开始批量发货搭载NVIDIA Blackwell Ultra的AI系统[1] - 新产品性能达NVIDIA Hopper平台的7.5倍 HBM3e内存增加50% FP4计算性能高达1.1 exaFLOPS[3] - 采用液冷技术使功耗降低40%[3] 产品线布局 - 推出超过10个搭载Blackwell及Blackwell Ultra的新产品型号[4] - 提供预验证即插即用系统 简化网络拓扑/线缆管理/供电和热管理[4] - 为企业客户和超大规模客户显著缩短部署时间[4] 行业合作机遇 - OpenAI与NVIDIA计划投资数十亿英镑在英国新建数据中心[2] - 合作方Nscale Global已大量采用公司硬件设备[2] - 公司成为全球AI工厂扩张计划的核心基础设施供应商[2][5] 战略定位升级 - 从专业硬件供应商转型为AI工厂核心基础设施提供商[5] - 结合NVIDIA芯片优势/OpenAI数据中心布局与公司机架级部署专长[5] - 直接受益于AI支出超级周期的长期增长故事[5]