AI硬件龙头股业绩表现 - 光模块龙头新易盛预计2025年上半年净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%，受益于AI算力投资增长及高速率产品需求提升 [2] - 工业富联2025年上半年净利润121亿元，同比增长38.61%，AI数据中心机柜及GPU算力产品出货显著增长 [2] - 新易盛8月13日股价涨幅15.45%，市值突破2300亿元，较近3年低点涨幅超22倍；工业富联同日涨停，市值突破8600亿元 [2] 行业龙头股整体业绩趋势 - 109只Wind行业龙头成份股2025年上半年净利润实现正增长，占比超六成 [3] - 北方稀土净利润增速最高，预计上半年净利润9亿元至9.6亿元，同比增长18.83倍至20.15倍 [3] - 牧原股份预计净利润105亿元至110亿元，同比增长9.25倍至9.74倍，因生猪出栏量上升及成本下降 [3] 绩优龙头股市场表现 - 109只绩优龙头股2025年平均上涨24.62%，跑赢上证指数14.7个百分点 [5] - 新易盛、中材科技、匠心家居、工业富联、中际旭创5只股票年内涨幅翻倍 [5] - 8月13日11只行业龙头股创历史新高，包括鹏鼎控股、三美股份、紫金矿业等 [6] 低估值绩优龙头股机会 - 22只行业龙头股滚动市盈率低于30倍，且机构预测上涨空间超20% [6] - 山金国际机构预测上涨空间39%，贵州茅台、中国联通、海信家电等6只千亿市值股入选 [6] - 贵州茅台市值17838.64亿元，市盈率19.83倍，机构预测上涨空间37.23% [7] 相关ETF产品动态 - 黄金股ETF（代码159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，近五日涨幅1.78% [9] - 该ETF市盈率21.52倍，最新份额3.5亿份，主力资金净流入534.4万元 [9] - 估值分位水平为40.36% [10]

经济通缩周期 - 2025年上半年中国CPI同比下降0.1% 表明经济进入通缩周期 [1] - 通缩导致现金购买力上升 但消费市场低迷 企业裁员降薪 招聘需求下降 [1] 房地产行业 - 2022年起二三线城市房价下跌 2023年一线城市加入下跌行列 [5] - 上海中心区域房价从2021年9.6万/平米跌至2025年6.5万/平米 跌幅超30% [5] - 房价下跌原因包括持续调控政策发酵 房价收入比过高(一线城市超40 二三线20-25) 居民收入增长乏力 [5] 汽车行业 - 比亚迪 吉利 小米 理想等品牌降价 中低档车降1.5-2万 高档进口车降近10万 [7] - 降价原因包括中产收入下降导致需求萎缩 新能源车大量入市造成供大于求 资本涌入加剧竞争 [7] 小家电行业 - 2025年空气炸锅 洗衣机等小家电价格下跌10-15% [9] - 降价原因包括产品更新换代快导致老款清仓 居民收入增长放缓抑制换新需求 [9] 猪肉市场 - 猪肉价格跌破20元/斤至16-17元 较前期30多元/斤下跌近半 [11] - 价格下跌源于前期养殖扩张导致供大于求 消费者转向低脂肪肉类 [11] 整体影响 - 四大降价潮涉及房地产 汽车 小家电 猪肉行业 [3][5][7][9][11] - 通缩周期下商品性价比提升 但相关行业经营压力增大 [11]