文章核心观点 - 股息贵族公司具有持续增长、可持续现金流和可靠股息的特点 这些股票虽然不像大型科技股那样波动剧烈 但同样能带来可观回报 筛选出年初至今回报率超过10%且华尔街仍看好其未来增长潜力的股息贵族股票 [1][2][3] 筛选标准与方法 - 使用Barchart股票筛选工具 设置年初至今百分比变化大于或等于10%的过滤器 [5] - 设置当前分析师评级为4或5 即温和买入或强烈买入 以筛选受华尔街青睐的股票 [5] - 投资主题筛选器选择股息贵族 即标普500成分股中连续25年或以上增加股息的公司 [1][5] 目标公司特征 - 目标公司为行业领导者 例如卡特彼勒公司是建筑和采矿设备领域的领导者 [6] - 目标公司拥有广泛的产品组合 例如卡特彼勒公司的产品包括柴油和天然气发动机、工业燃气轮机以及柴油电力机车 [6]

项目概述 - 该项目将为犹他州提供总计4吉瓦的能源，采用创新的联合冷却热力发电(CCHP)解决方案和液体冷却架构 [1] - 系统由卡特彼勒最新G3520K发电机组驱动，可同时发电并利用余热为高密度服务器系统供电和冷却 [1] - 配套1.1吉瓦时的电网形成电池储能系统，以及多种燃料来源的备用发电能力 [1] - 得益于卡特彼勒美国本土制造能力，该发电方案交付速度领先多数其他发电技术 [1] 技术方案 - 完全集成系统包含控制系统、开关设备、逆变器、储能解决方案和CCHP技术，为Joule数据中心提供完整电力解决方案 [2] - 卡特彼勒与Wheeler将共同提供产品服务支持，确保系统运行时间和可用性达标 [2] 战略意义 - 项目核心是提供AI就绪的计算能力，通过顶级数据中心园区与可靠按需供电的结合 [3] - 整合卡特彼勒先进能源系统与Wheeler本地专业知识，实现吉瓦级产能的快速高效市场化 [3] - 项目示范了卡特彼勒通过集成能源解决方案满足AI领域增长能源需求的能力 [3] 公司背景 Joule Capital Partners - 在犹他州中部建设4000英亩的超算就绪园区，2026年投运时具备吉瓦级容量 [4] - 专为AI工作负载设计，整合前沿发电技术与可扩展基础设施，提供卓越能效和计算密度 [4] - 采用先进CCHP系统和创新冷却方案，支持下一代AI和数据密集型应用 [4] Caterpillar Inc - 2024年销售额达648亿美元，全球领先的建筑采矿设备、工业发动机和燃气轮机制造商 [5] - 百年历史中通过三大业务板块（建筑工业、资源工业、能源运输）及金融产品服务全球客户 [5] Wheeler Machinery Co - 自1951年起服务犹他州，拥有设计建造十余座发电厂的独特经验 [6] - 近20个服务网点配合大量备件库存，为数据中心等多元行业提供全周期支持 [7]

公司业绩概览 - 2025年第二季度销售额166亿美元，同比下降1%，主要由于价格实现不利影响4.14亿美元，部分被销售量增加2.37亿美元所抵消 [2][7] - 每股盈利4.62美元，调整后每股盈利4.72美元，较2024年同期分别下降16%和21% [1][3] - 经营现金流31亿美元，期末企业现金54亿美元 [4] 分业务表现 - 能源与运输业务销售额增长7%至78亿美元，主要受销售量增长3.26亿美元和有利价格实现1.39亿美元推动 [8][25][27] - 建筑业务销售额下降7%至62亿美元，主要受价格实现不利影响4.59亿美元和经销商库存变化影响 [8][20] - 资源业务销售额下降4%至31亿美元，主要受价格实现不利影响9400万美元 [8][23] 财务指标 - 经营利润率从2024年同期的20.9%下降至17.3%，调整后经营利润率从22.4%降至17.6% [3] - 有效税率从23.9%降至23.0% [19] - 当季部署15亿美元用于股票回购和分红，其中8亿美元用于股票回购，7亿美元用于分红 [4][11] 区域表现 - 北美地区销售额下降2%至89亿美元，建筑业务在北美下降15% [10][20] - 欧洲、非洲和中东地区销售额增长6%，亚洲太平洋地区销售额下降2% [10] - 拉丁美洲建筑业务销售额下降20%，资源业务增长13% [10][20][23] 其他财务数据 - 金融产品业务收入增长4%至10亿美元，利润增长9%至2.48亿美元 [29][30][31] - 应收账款逾期率从1.74%改善至1.62%，信贷损失准备金为2.9亿美元，占融资应收账款的0.94% [32] - 公司存货从168亿美元增至186亿美元，主要反映在建筑和资源业务 [52]

作者背景与资质 - 作者为一家大型财富500强公司全资子公司的DevOps工程师，专注于人工智能工具和应用程序的实际构建、部署和维护 [1] - 作者是生成式人工智能系统科学领域的真正主题专家，拥有机器学习算法、模型训练和模型部署的第一手经验 [1] - 作者正在获取更高级的AWS机器学习认证，以进一步提升其在人工智能和机器学习领域的专业知识 [1] - 在TipRanks的两年期排名中，作者在31,463名财经博主中位列第716位，在41,143名专家中位列第1,222位 [1] 内容性质与范围 - 作者通过投资视角在Seeking Alpha平台分享其人工智能和机器学习见解 [1] - 文章内容代表作者个人观点，作者未因撰写该文章获得除Seeking Alpha平台以外的任何补偿 [1]

财务报告发布安排 - 公司将于2025年8月5日CDT时间5:30发布2025年第二季度财务报告 全文将在官网和PR Newswire公布 同时提交8-K表格至SEC [1] - 实时电话会议及网络直播将于同日CDT时间7:30开始 面向证券分析师和机构投资者 相关材料会前发布于官网 [2] - 电话会议支持全球接入 提供免费拨入号码及会议ID 需提前下载音频软件 文字记录会后公布于官网 [3] - 直播回放仅限网络渠道 电话回放不提供 无访问费用 [4] 公司概况 - 2024年销售额达648亿美元 为全球工程机械/采矿设备/柴油天然气发动机/工业燃气轮机/电力机车龙头制造商 [5] - 运营近百年 业务覆盖六大洲 通过建筑工业/资源工业/能源运输三大板块及金融产品部门开展业务 [5] - 致力于可持续发展 通过创新产品及全球经销商网络为客户创造价值 [5] 投资者资源 - 最新财务数据及季度电话会议直播/回放链接均发布于投资者关系官网 [6]

特朗普"美国优先"政策下的投资机会 - 特朗普"美国优先"政策聚焦提振国内制造业和保护关键行业免受不公平贸易及外国竞争影响 将美国公司重新置于聚光灯下 [1] - 关税和贸易行动是该战略核心 促使投资者重新关注具有百年历史的美国公司 长期持有这些股票可能带来丰厚回报 [2] NextEra Energy (NEE) - 公司拥有全美最大电力公用事业佛罗里达电力照明公司(FPL) 服务超600万客户账户 自称"美国能源公司" [4] - 可再生能源发电占比超50%(风电+太阳能) 天然气36% 核能8% 是全球最大风光能源生产商及美国最多元化能源供应商之一 [5] - 现有可再生能源和储能项目储备达27GW 预计到2027年新增容量可达46.5GW 当前运营规模约38GW [8] - 计划未来四年在FPL和可再生能源领域投资近1200亿美元 目标2026年前实现股息年增10% 已连续20多年提高股息 [9] Caterpillar (CAT) - 全球最大工程机械和矿用设备制造商 1925年以拖拉机业务起家 产品包括非公路柴油/天然气发动机及工业涡轮机 [10] - 经销商网络覆盖190国 2024年销售额近650亿美元 2019年以来通过股息和回购向股东返还400亿美元自由现金流 [14] - 一季度订单储备创纪录增加50亿美元 连续31年提高股息 过去十年股息再投资总回报率超500% [11][15] - 业务具备强周期性 但凭借美国本土制造基地、净出口商属性及多元终端市场布局有效抵御关税不确定性 [15]

公司动态 - 卡特彼勒将于2025年11月4日在达拉斯地区举办2025年投资者日活动 首席执行官Joe Creed及高管团队将介绍公司战略重点和增长机会 [1] - 投资者日活动将通过网络直播进行 活动结束后将提供回放和支持材料 [2] 公司概况 - 卡特彼勒2024年销售额和收入达648亿美元 是全球领先的建筑和采矿设备制造商 [3] - 公司主要产品包括非公路用柴油和天然气发动机 工业燃气轮机和柴油电力机车 [3] - 公司业务遍布全球 主要通过三个主要部门运营：建筑工业 资源工业和能源与运输 并通过金融产品部门提供融资和相关服务 [3] - 公司致力于帮助客户建设更可持续的世界 并推动低碳未来 [3]

股息增长 - 董事会决定将季度股息提高10美分，增幅为7%，达到每股1.51美元，将于8月20日支付给7月21日登记在册的股东[1] - 公司计划通过股息和股票回购持续将绝大部分机械、能源与运输(ME&T)自由现金流返还给股东[1] 财务表现与战略 - 公司长期盈利增长战略的执行和强劲的运营表现带来了稳健的ME&T自由现金流[2] - 公司已连续31年提高年度股息支付，并保持在标普500股息贵族指数中的位置[2] - 自1933年以来持续支付季度股息，自公司成立以来每年都支付现金股息[2] 公司概况 - 2024年销售额和收入达648亿美元，是全球领先的建筑和采矿设备、非公路用柴油和天然气发动机、工业燃气轮机和柴油电力机车制造商[3] - 公司业务遍布各大洲，主要通过三个主要部门运营：建筑工业、资源工业和能源与运输，并通过金融产品部门提供融资和相关服务[3] - 公司拥有百年历史，致力于帮助客户建设更美好、更可持续的世界，并为低碳未来做出贡献[3]

卡特彼勒百年纪念限量版靴系列 - 卡特彼勒公司迎来成立100周年纪念 为庆祝这一里程碑 卡特鞋业推出三款限量版靴子 分别致敬公司在金门大桥 阿波罗11号登月和英法海底隧道建设中的关键贡献 [1][2] - 三款靴子设计各具特色 金门大桥款采用结构笼和"缆绳系统"设计 配以金色五金件 阿波罗11号款采用超轻堆叠鞋底和月球尘埃配色 英法海底隧道款配备可工作头灯和模仿隧道中列车的鞋底灯 [6] - 限量版靴子已在catfootwear官网开售 售完即止 [3] 卡特鞋业公司背景 - 作为卡特彼勒官方授权鞋类品牌 卡特鞋业自1994年起将卡特品牌延伸至全球消费者市场 产品从最初的工作靴发展为覆盖近140个国家和地区的全系列工作靴和休闲鞋 [4] - 品牌以制造与卡特推土机同样坚固耐用的鞋类产品著称 帮助消费者"开创新天地" [4] 卡特彼勒公司概况 - 2024年销售额达648亿美元 是全球领先的建筑和采矿设备制造商 同时生产非公路用柴油和天然气发动机 工业燃气轮机以及柴油电力机车 [5] - 公司业务遍及全球各大洲 主要运营三大板块：建筑工程板块 资源工业板块 能源与运输板块 并通过金融产品部门提供相关金融服务 [5] - 公司致力于帮助客户建设更美好 更可持续的世界 并积极推动低碳未来 [5]

核心观点 - 卡特彼勒发布2024年度及可持续发展报告 展示公司在各业务领域的显著进展 强调对建设更可持续世界的承诺 [1] - 公司过去20年研发投入超300亿美元 通过服务扩展、卓越运营和可持续发展战略实现盈利增长 并积极应对能源和关键矿物需求增长带来的机遇 [2] - 公司2024年销售额达648亿美元 作为全球领先的建筑采矿设备制造商 通过三大主营业务板块及金融产品部门在全球开展业务 [6] 战略规划 - 长期盈利增长战略聚焦四大领域：服务扩展、产品线拓展、卓越运营和可持续发展 [2] - 2030年可持续发展目标取得持续进展 包括降低运营温室气体排放、增加再制造产品销售额以及提升员工健康安全水平 [2] - 开发高燃油效率、燃料灵活及全电动产品组合 助力客户实现可持续目标 [4] 研发创新 - 过去20年研发投入累计超过300亿美元 用于行业领先的创新项目 [2] - 产品开发注重能源效率提升 推出燃料灵活性和全电动化产品 [4] 客户赋能 - 通过全球经销商网络为客户提供全面解决方案 包括实操培训、技术支持和维护服务 [3] - 帮助客户最大化设备性能 实现可持续发展目标 [3] 社区投资 - 通过卡特彼勒基金会支持社区技能发展和劳动力准备 [4] - 参与可持续基础设施建设及灾害预防、响应和恢复工作 [4] 报告整合 - 2024年可持续发展报告整合多元化与包容性报告、游说报告及气候相关财务披露工作组(TCFD)报告 [5] - 形成单一便捷访问文档 方便员工和利益相关方获取及时信息 [5] 财务表现 - 2024年公司销售额和收入达648亿美元 [6] 业务结构 - 三大主营业务板块：建筑工业、资源工业和能源与运输 [6] - 通过金融产品部门提供融资及相关服务 [6] - 业务覆盖全球各大洲 [6]