文章核心观点 过去一年成长股因关税和利率问题回调，投资者转向保守蓝筹股，但现在是积累有韧性成长股的好时机，推荐The Trade Desk、Super Micro Computer和Palo Alto Networks三只股票 [1][2] 各公司情况 The Trade Desk - 运营全球最大数字广告独立需求方平台（DSP），帮助广告商跨平台购买广告位，与谷歌和Meta的平台不同，可让广告商触达更广泛潜在客户 [3][4] - 近期增长主要由支持广告的流媒体视频平台上的联网电视（CTV）广告推动，还利用自有数据和AI平台帮助广告商制作广告，用Unified ID 2.0工具取代第三方cookie [4] - 2024 - 2027年，分析师预计其收入复合年增长率（CAGR）为19%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）CAGR为20%，企业价值299亿美元，今年销售额的10倍，随着CTV市场扩张和广告商脱离谷歌和Meta生态，未来有增长空间 [5] Super Micro Computer - 为企业和数据中心客户生产服务器，在AI服务器领域凭借与英伟达合作和液冷系统取得先发优势，但市场份额小于戴尔和惠普企业 [6] - 2021财年至2024财年（截至2024年6月）收入CAGR达61%，但过去一年因延迟报告、更换审计师、面临摘牌威胁和被调查等问题股价下跌 [7] - 已与新审计师合作并提交逾期报告，避免摘牌，若解决问题，2024财年至2027财年，分析师预计其收入和每股收益（EPS）CAGR分别为36%和18%，当前估值受近期问题压制，未来AI服务器市场扩张时可能上升 [8][9] Palo Alto Networks - 全球顶级网络安全公司，运营Strata（本地网络安全服务）、Prisma（基于云的服务）和Cortex（AI驱动威胁检测工具）三个主要生态系统，近期增长主要由Prisma和Cortex推动 [10] - 规模、用户粘性和多元化使其具有竞争优势，商业模式不受经济衰退影响，因为企业不会为省钱降低数字防御 [11] - 2024财年至2027财年（截至2027年7月），分析师预计其收入CAGR为15%，2025财年GAAP基础上EPS预计下降52%（因2024财年一次性税收优惠），后续两年CAGR预计为15%，虽股价看起来贵，但值得溢价，未来将是网络安全行业的风向标 [12][13]

市场整体表现 - 美国主要股票指数周四下跌 投资者消化新关税公告 英伟达领跌半导体和人工智能股票 [1] - 标准普尔500指数下跌1.6% 2月表现不佳 濒临月度下跌 [2] - 纳斯达克指数因科技股疲软下跌2.8% 道琼斯工业平均指数回吐盘中涨幅 收盘下跌0.5% [2] 下跌公司 - 英伟达股价下跌8.5% 投资者对其稳健的收益和前景不感兴趣 [1] - 泰利福股价暴跌21.7% 医疗设备制造商宣布分拆为两家公司 [2] - 超微电脑股价下跌16% 两名公司高管拟出售股票 且公司延迟提交年报 [3] - 维阿特里斯股价下跌15.2% 制药公司收益低于预期 海外生产设施的监管行动影响季度利润 [3] - 维斯特拉公司股价下跌12.3% 虽收益超预期 但因其他有望从人工智能需求中受益的股票下跌而受影响 [4] 上涨公司 - 邀请之家股价上涨5.5% 房地产投资信托公司季度营收和净收入超分析师预期 单户住宅租赁同店净收入增加 [5] - 华纳兄弟探索公司股价上涨4.7% 虽收益低于预期 但流媒体前景乐观 计划拓展Max流媒体服务 目标2026年底全球用户达1.5亿 [6] - 好事达股价上涨3.5% 宣布将股息提高至每股1美元 并启动15亿美元股票回购计划 [6] - 环球医疗服务公司股价上涨3.3% 收益超预期 营收前景超预期 医院入院人数持续增长 患者住院天数增加 [7]