事件概述 - 加密货币行业高管Do Kwon因TerraUSD/Luna崩盘事件认罪欺诈并被判处15年监禁 [1] - 法官将此案定性为"一场史诗级、跨代规模的欺诈" [1] 事件影响 - 该欺诈案件涉及的崩盘事件规模高达400亿美元 [1]

市场现状与定义 - 加密货币市场近期遭遇寒流 行业黄金时代可能提前结束 [1] - 市场已进入技术性熊市 资产价格较近期高点下跌超过20% [3] - 市场担忧当前下跌可能演变为更可怕的“加密寒冬” 即价格持续数月下跌且对整个资产类别的信心似乎蒸发 [3] 价格与市值表现 - 比特币自10月初以来下跌25% 交易价格约为92,000美元 以太坊价格下跌近三分之一 徘徊在3,000美元上方 [2] - 同期加密货币总市值缩水约四分之一 蒸发超过1万亿美元 [2] - 此前市场情绪高涨 部分预测曾认为比特币到2025年底将达到250,000美元 [2] 下跌触发因素 - 下跌由10月10日的“闪崩”催化 此前特朗普威胁对中国进口商品加征新关税 导致交易员抛售加密货币和AI股票等风险资产 转向黄金和白银等避险资产 [5] - 比特币在一周内下跌了10% [5] - 市场崩溃时 超过160万名加密货币交易者面临清算 被清算的头寸达到创纪录的190亿美元 [6] 市场结构与内部因素 - 加密货币交易者普遍采用高杠杆头寸 这一高风险做法会放大收益和损失 [6] - 大规模清算导致订单簿变薄 损害了许多做市商 市场自此难以重获动力 [7] - 比特币与AI股票等其他风险资产一同承压 但其下行幅度因加密货币特有的因素而被放大 [7] 宏观与市场情绪背景 - 市场崩溃之际 人们日益担忧加密货币牛市即将结束 [8] - 围绕7月稳定币立法（GENIUS法案）的炒作已经平息 而关税、利率和可能的AI泡沫带来的不确定性正在上升 [8] - 当股市波动时 加密货币等风险较高的资产对投资者的吸引力会下降 [8]

加密货币市场动态 - 加密货币价格普遍大幅下跌 比特币下跌2.5%至90,056.24美元 以太坊下跌4.3%至3,196.62美元 抹去了过去两天的涨幅 [1][2] - 市场避险情绪升温 源于对美国云公司甲骨文盈利和收入展望不及预期的担忧 其高管指出支出增加 表明人工智能基础设施支出未能如投资者所愿快速转化为利润 [1] - 比特币价格回落至90,000美元关口以下 此次下跌延续了自周三美联储降息后美国交易时段开始的疲软态势 [1][2] 市场情绪与分析师观点 - 分析师指出 尽管风险资产表现良好 但加密货币市场并未跟随 市场需要更确凿的证据表明10月10日抛售后的清盘已经结束 但目前情况似乎并非如此 [3] - 渣打银行大幅下调对比特币的长期价格预期 将2025年底比特币目标价从200,000美元下调至100,000美元 [3] - 渣打银行分析师认为 比特币数字资产库公司的购买行为可能已经结束 未来比特币价格上涨将主要仅由ETF购买这一单一因素驱动 [4] 关联市场表现 - 亚洲股市下跌 欧洲和美国股指期货也指向低开 显示出广泛的避险情绪 [2]

文章核心观点 - 文章作者阐述了其永远不会购买柴犬币的三个理由 核心论点是柴犬币缺乏实际用途 市场热度消退 且投资者有更优的投资选择 [2][4][8] 柴犬币概况与市场表现 - 柴犬币是一个知名的加密货币网络 截至12月6日市值达50亿美元 [1] - 其价格在历史上曾大幅飙升 从大约五年前的0.0000000001684美元涨至目前的0.000008439美元 [2] - 但今年以来价格呈令人担忧的螺旋式下跌 年内已暴跌60% [2] - 其历史最高价出现在2021年10月27日 为0.00008845美元 目前价格较该峰值已下跌90% [6] 柴犬币的固有缺陷 - 柴犬币未能解决任何实际问题 其价格波动依赖于不可预测且无基本面支撑的炒作周期 [4] - 尽管其生态系统包含元宇宙 二层区块链和去中心化交易所等项目 但采用率可能极低 [5] - 在开发者活跃度最高的加密货币排名中 柴犬币未能进入前100名 [5] 市场情绪与投资前景 - 柴犬币在2021年经历了疯狂上涨 但长期下跌趋势明显 可能表明投资界正在失去兴趣 [6][7] - 其最辉煌的日子可能已经过去 [7] - 在市值超过3万亿美元的加密货币行业中 大多数币种缺乏现实世界用途 柴犬币属于此类 [4] 替代投资选择 - 投资者无需将资金押注在柴犬币这类代币上 市场上有大量数字资产可供选择 [10] - 对于希望投资加密货币的投资者而言 比特币是更好的选择 因其旨在修复货币体系 并具有稀缺性这一最佳特质 [10]

比特币价格与市场动态 - 比特币价格在周二站上92,000美元以上，但策略师对年底加密货币反弹的前景变得谨慎[1] - 比特币近期难以反弹，此前在10月从约126,000美元的高位暴跌[4][8] - 比特币在近期81,000至94,000美元区间的高端附近交易，分析师对追涨突破持谨慎态度[5] 美联储政策与市场预期 - 市场普遍预期美联储将在周三结束的两天政策会议后降息25个基点[2] - 但CME FedWatch和Polymarket均显示，投资者对美联储1月暂停行动的押注在增加[2] - 投资者将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三下午的讲话，以寻找政策路径线索[2] - 如果鲍威尔发表鹰派讲话，比特币出现“圣诞老人式反弹”的可能性就会降低[3] 投资者行为与成本分析 - 分析师指出，过去六个月内买入比特币的买家，其成本基础约为每枚103,000美元[5] - 当比特币交易价格低于此成本基础时，投资者更可能“反弹即卖”，而非“逢低买入”[6] - 尽管有迈克尔·塞勒的微策略公司进行新的购买，但比特币近期势头不佳[3] 比特币年度表现与市场对比 - 比特币今年以来下跌了2%，这将是自2022年加密货币寒冬（市值蒸发超64%）以来最差的年度表现[7] - 比特币与股市走势出现自2014年以来的首次显著背离，同期标普500指数上涨了16%[7] 未来潜在催化剂 - 一旦特朗普总统在5月鲍威尔任期结束时宣布其继任者人选，加密货币有望反弹[4] - 领先候选人凯文·哈塞特被视为对行业友好，若其接任，市场可能在2026年迅速从低迷转向狂热[4]

文章核心观点 - 以太坊在智能合约区块链的使用和采用方面远超XRP 是当前更具优势的投资选择 [4][7] 加密货币比较：以太坊与XRP - XRP和以太坊是比特币之外最受欢迎的两种山寨币 两者均为支持开发者构建去中心化应用的智能合约区块链 [1] - 以太坊是使用最广泛的区块链网络 其智能合约中锁定的总价值约为680亿美元 且每日应用费用经常超过1000万美元 [4] - XRP账本于上月才引入智能合约功能 目前锁定的总价值约为6800万美元 每日应用费用通常甚至不到1000美元 [4] - XRP的主要用例与以太坊不同 其发行方Ripple运营着一个供金融机构用于快速廉价跨境交易的区块链支付网络 XRP在该网络中作为桥接货币 [5] - 尽管有超过300家银行使用Ripple的支付网络 但大多数并未使用XRP 目前XRP在该领域也未获得显著采用 [6] - 以太坊是许多最流行的区块链技术应用的首选网络 包括稳定币和去中心化金融 [6] 投资前景 - 基于当前状况 如果只能选择一种加密货币投资 以太坊是更优的选择 [7] - 两者均有成功潜力 投资者也可考虑将两者都加入其加密货币投资组合 [7]

公司动态与持仓 - BitMine Immersion Technologies 上周购买了138,452枚ETH，价值约4.29亿美元，这是该公司近两个月来最大规模的以太坊购买[1][2] - 此次购买后，公司ETH总持仓达到386.4万枚，价值约120亿美元，同时持有193枚BTC（价值1730万美元）以及10亿美元现金[1] - 公司股票在周一公告后当日上涨约2.5%，最新股价为34.90美元[2] 市场表现与预期 - 以太坊在过去一周是领先加密货币中涨幅最大的之一，上涨近11%，日内上涨超过3%，最近交易价格约为3,114美元[3] - 相比之下，比特币周内上涨约7%，24小时内上涨约1%[3] - 预测市场用户对以太坊能否持续上涨不完全确信，认为ETH下一个目标位是4,000美元而非2,500美元的几率目前为46%[3] 管理层观点与战略 - 公司董事长Tom Lee将此次积极购买归因于对以太坊未来前景的信心，并列举了多个积极催化剂：近期Fusaka升级提升了可扩展性和安全性、美联储预期的降息和量化紧缩结束、以及10月市场波动后的复苏[4] - Lee对加密货币行业前景保持乐观，认为鉴于当前采用率的巨大上升空间以及华尔街将一切资产代币化上链的转型，加密货币最好的年份还在前方[5] - 公司正在为所谓的“加密货币超级周期”布局，预测2026年将因采用率增加和华尔街拥抱代币化而表现强劲[6] 行业比较与背景 - BitMine 持有全球最大的以太坊国库，并且是全球第二大加密货币国库，仅次于持有约600亿美元比特币的Strategy公司[5] - Strategy公司周一也宣布了一项大规模购买，增持了价值近10亿美元的比特币，这是其数月来最大的单周购买[5] 公司发展计划 - BitMine 正在开发“美国制造验证者网络”（MAVAN），该网络被描述为一流的质押基础设施解决方案，计划于2026年初部署[6]

Altcoins to watch this week. Photo by BeInCrypto The crypto market faces a pivotal week between December 8 and 13, 2025, as six major events converge to impact prices and sentiment. With multiple critical events condensed into a few days, the interplay of macroeconomic policy, technology milestones, legal proceedings, and regulatory action creates a unique dynamic. Together, these forces are likely to influence altcoin valuations and shape investor confidence across the sector. FOMC Interest Rate Decisi ...

美联储利率决议前瞻 - 美联储联邦公开市场委员会将于本周召开会议设定美国利率 根据CME的Fedwatch工具 该委员会在12月10日宣布决定时 很可能将目标利率下调25个基点至3.50%至3.75% [1] - 较低的利率往往会鼓励投资于风险更高、波动性更大的资产 例如加密货币和股票 以寻求更高的回报 [1] Terraform Labs创始人法律事件 - Terraform Labs创始人Do Kwon将于12月11日被判刑 此前他对欺诈投资者的指控表示认罪 [2] - 美国检察官建议判处其12年监禁 [2] - Do Kwon的UST算法稳定币及其相关luna代币的崩溃 在很大程度上导致了被称为“加密寒冬”的2022年残酷市场低迷 [2]

2025年加密货币市场表现与前景 - 2025年加密货币价格表现不佳，市场出现回调，尽管有积极的立法和监管进展，例如《Genius Act》为稳定币建立了监管框架，以及美国计划创建战略比特币储备可能提振需求 [1] - 市场对前总统特朗普当选的乐观情绪演变为“传闻买入，消息卖出”的局面，大部分涨势发生在2024年末 [1] 长期行业展望与驱动因素 - 长期前景依然乐观，监管变革有助于推动该资产类别进入主流，并吸引更多大型机构投资者，如养老基金和财富管理公司 [2] - 加密货币是美国投资者在美元之外分散财富的绝佳方式，原因在于债务水平上升、贸易政策不稳定以及对央行独立性的担忧正在缓慢侵蚀美元的全球储备货币地位 [5] - 加密货币资产类别正从边缘投机资产向“数字黄金”的认知转变 [6] 比特币投资价值分析 - 作为原始加密货币，比特币已建立起类似数字黄金的声誉，这将帮助其受益于影响加密货币行业的宏观经济顺风 [4] - 过去五年，黄金现货价格上涨了130%，而比特币则飙升了惊人的350%，并且有潜力继续跑赢传统的避险资产 [7] - 比特币与黄金的价值均源于相对于需求的稀缺性，但比特币的总供应量永久限制在2100万枚，其中近2000万枚已在流通，紧张的供应和宏观经济顺风使其看起来有望持续成功 [8] - 比特币是黄金或外币计价股票的优秀替代品，因为它提供了长期爆发性增长的潜力 [5] 投资机会：比特币与Solana - 比特币和Solana可能是12月及以后投入200美元的绝佳选择 [2] - Solana因其技术性能在同行中脱颖而出 [6]