意大利乐透牌照竞标结果 - 国际游戏技术公司(IGT)牵头的LottoItalia财团(成员包括Allwyn、Arianna 2001和Novomatic Italia)被意大利海关与垄断局(ADM)选为意大利乐透牌照优先中标方，最终授标公告预计在未来35天内发布[1] - 该财团报价包含22.3亿欧元前期许可费，分三期支付：2025年支付5亿欧元和3亿欧元，2026年4月前支付剩余款项[2] 牌照价值与战略规划 - 新牌照期限为9年(至2034年11月)，对总投注额收取6%的特许权费率，数字渠道额外收取8%分销费[3] - IGT计划通过创新产品线推动乐透投注增长，并重点发展意大利iLottery销售，借此拓展B2C在线赌场、体育博彩等数字游戏业务[2] - 公司预计22.3亿欧元投资将增强收入与利润潜力，强调30年运营经验及技术优势是持续获得牌照的关键[2] 公司背景 - IGT是全球游戏行业领导者，业务覆盖彩票、游戏机、体育博彩和数字游戏，在100多个司法管辖区运营，拥有1.1万名员工[5] - 公司保持对新牌照业务的运营控制权，合作伙伴Allwyn按比例分担许可费及资本支出[3] 投资者沟通安排 - 将于2025年5月20日美国东部时间8:00举行电话会议及网络直播，详情可通过投资者关系网站获取[4]

业绩总结 - 2025财年预计收入约为25.5亿美元，调整后EBITDA约为11亿美元[13] - 第一季度收入为5.83亿美元，同比下降12%[34] - 第一季度调整后EBITDA为2.5亿美元，同比下降24%[34] - 第一季度调整后每股收益为0.09美元，同比下降69%[34] - 第一季度运营收入为1.38亿美元，同比下降37%[34] - 第一季度来自持续经营的收入为800万美元，同比下降93%[64] - 第一季度服务收入为5.57亿美元，同比下降10%[64] - 第一季度产品销售收入为260万美元，同比下降39%[64] - 第一季度美国及加拿大地区的收入为2.59亿美元，同比下降20%[62] - 第一季度意大利地区的收入为2.46亿美元，同比下降3%[62] - 第一季度美国多州彩票的收入同比下降46.1%[60] 现金流与负债 - 现金流来自运营为1.68亿美元，自由现金流为9200万美元[42] - 公司第一季度自由现金流为9200万美元，较去年同期的3000万美元显著增长[65] - 截至2025年3月31日，净债务为50.47亿美元，净债务杠杆为2.8倍[44] - 公司流动性为22亿美元，包括6亿美元的无条件现金和15亿美元的未提取信贷额度[41] - 预计现金流出约为3.5亿美元，主要用于意大利彩票许可证费用的外汇影响[13] 市场表现与展望 - 第一季度全球即时彩票和抽奖游戏同店销售增长1.4%[19] - 第一季度资本支出为7600万美元，较去年同期的3500万美元增加[65]

财务数据和关键指标变化 - 集团收入同比增长8%，得益于规模和多元化 [19] - 集团净收入增长289%，调整后EBITDA增长20%，每股收益从亏损1.1美元增至1.57美元，调整后每股收益增长51% [20] - 美国市场收入同比增长18%，调整后EBITDA达1.61亿美元，是上年同期的五倍多 [21][22] - 国际市场收入20亿美元，调整后EBITDA 51.8亿美元，按固定汇率计算分别增长3%和32% [22] - 2025年集团收入预计为170.8亿美元，调整后EBITDA为31.8亿美元，分别同比增长22%和35% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 体育博彩处理量增长符合预期，篮球处理量增长低于预期，iGaming增长32%，达到100万活跃用户 [11][13] - 体育博彩和iGaming总博彩收入市场份额分别为43%和27%，体育博彩净博彩收入份额为48% [14] 国际业务 - 东南亚地区收入增长14%，活跃用户增长25% [23] - 英国和爱尔兰地区整体增长放缓至2%，但iGaming增长9%，活跃用户增长11% [23] - 亚太地区印度iGaming增长45%，澳大利亚体育博彩收入受运气影响下降 [23] - 中东欧地区增长15%，受格鲁吉亚和塞尔维亚表现推动 [23] - 印度Rummy业务收入同比增长45% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场体育博彩和iGaming市场份额领先，业务持续增长 [11][13][14] - 意大利市场收购SNAI后规模扩大，预计实现运营和财务协同效应 [14][47] - 巴西市场虽面临监管挑战，但NSX业务表现良好，同比增长超20% [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对美国业务扩展和国际业务多元化带来的盈利增长感到满意，认为全球受监管市场机会大且不断增长 [6][18] - 关注宏观经济变化、体育结果、定价技术、期货市场和并购等因素对业务的影响 [7][8][9][10][11] - 推出革命性的基于结果的定价技术Your Way，有望为长期创新提供平台 [9] - 密切关注期货市场发展，探索潜在机会 [10] - 完成意大利SNAI的收购，继续推进股票回购计划 [11][28] - 提交意大利乐透投标，预计带来协同效应和财务回报 [14][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性，在线体育博彩和iGaming长期具有防御性 [8] - 体育结果的波动是暂时的，不影响公司的增长模式和长期价值创造 [9] - 对公司的长期基本面充满信心，相信能够在全球受监管市场取得成功 [18] 其他重要信息 - 公司采用新的业务分割方式，分为美国和国际两个部分，公司管理费用单独报告 [21] - 公司实施3亿美元的成本节约计划，以提高运营和成本效率 [24] - 公司预计2025年通过股票回购计划向股东返还约1亿美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国篮球处理量相关因素及Q2处理量情况，以及iGaming产品和执行与同行对比及增长趋势 - 篮球处理量在本季度符合预期，虽有疲软但被其他体育项目的增长抵消，Q2处理量考虑到北卡罗来纳州的影响 [36] - iGaming团队表现出色，推出新功能和独特内容，产品具有竞争力，增长趋势良好 [37][38] 问题2: 意大利SNAI整合过程及Your Way产品竞争对投资策略的影响 - SNAI整合计划良好，预计实现协同效应，提高市场地位 [47][48] - Your Way是公司新定价能力的体现，未来还有更多举措，目前不担心竞争影响投资策略 [50][51] 问题3: 行业促销是否会正常化以及美国体育博彩长期增长趋势 - 公司对促销保持纪律性，关注净收入，美国体育博彩行业仍处于早期，有增长空间 [57][59] 问题4: 处理量增长与促销的平衡以及处理量增长减速时的应对措施 - 公司对客户慷慨度保持纪律性，关注净收入，相信自身产品优势 [62][63] 问题5: 促销是否持平以及体育博彩ARPU情况 - 排除北卡罗来纳州后促销基本持平，体育博彩客户平均玩家天数增长12%，ARPU有所增长 [67][68] 问题6: 美国iGaming第一方内容推动情况及对收入和成本的影响，以及乐透投标的战略价值 - iGaming注重满足客户需求，推出热门内容，推动收入和客户参与度，公司有内部工作室提供部分内容 [71][74] - 乐透投标是巩固意大利市场领导地位的机会，具有低风险、高利润和数字化增长潜力，交叉销售也是关键因素 [77][78] 问题7: 预测市场的下一个里程碑以及有利结果对指导和运营展望的影响 - 公司运营世界最大的体育博彩交易所，对预测市场机会持谨慎态度，正在评估 [83][85] - 客户账户资金充裕可能有帮助，但公司对定价和结构利润率有信心 [87][89] 问题8: 美国哪些州接近客户渗透成熟以及Betfair注册为国家交易所的可能性 - 目前没有州达到饱和，预计现有州的渗透率将继续增长 [95][96] - 公司有内部专业知识，正在考虑多种市场途径，但暂不分享细节 [97] 问题9: 巴西市场情况以及英国市场份额是否下降 - 巴西市场受监管挑战影响，但NSX业务表现良好，ARPU有所提升 [103][104] - 英国市场iGaming表现良好，部分竞争对手比较基数较低，建议看两年以上的指标 [105] 问题10: 美国预测和抽奖产品是否影响FanDuel定价以及推动合法化的想法 - 公司认为预测市场对FanDuel定价无影响，若能推动合法化将是好事 [110] 问题11: 是否考虑投标其他国家或地区的乐透 - 意大利乐透投标具有独特性，其他市场情况不同，公司目前专注于意大利市场 [114][115] 问题12: 经济疲软对业务的影响以及是否可作为客户获取机会 - 历史上经济疲软对公司业务无明显影响，消费者可能会选择在家下注，公司业务具有韧性 [119][120][121] 问题13: 推出FanDuel Picks的时机和差异化 - 法律在许多州已确定，对等DFS合法，给予公司推出产品的信心，产品使用单独应用程序 [125] 问题14: 美国不利体育结果是否导致改变推动连投的方式 - 公司对定价和结构利润率有信心，连投和同场连投有助于提高利润率，不会改变策略 [127][128] 问题15: Your Way产品的推出时间框架 - 公司暂不分享详细计划，下赛季将更广泛推出，这只是众多举措之一 [131] 问题16: 肯塔基德比合作伙伴关系情况及交叉销售数据 - 公司是唯一提供集成ADW的运营商，德比表现良好，市场份额约24%，活跃用户增长8%，有交叉销售但未披露具体数据 [135][136]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司产生超10亿美元的综合运营现金流和约6.6亿美元的自由现金流，超80%的自由现金流来自彩票业务 [7] - 2024年公司实现25亿美元营收，与2023年持平，核心即开型彩票和抽奖游戏销售增长被美国多州大奖销售下降所抵消 [7] - 2024年彩票业务实现12亿美元的EBITDA，利润率47% [8] - 年末预估净债务杠杆率（调整20亿美元游戏和数字业务销售所得用于偿债）为2.4倍，为公司历史最低水平 [9] - 第四季度公司营收6.51亿美元，上年同期为6.81亿美元；持续经营业务收入1.16亿美元，上年同期为7300万美元；调整后EBITDA为2.9亿美元，上年同期为3.16亿美元 [23][26] - 全年营收25亿美元，与上年基本持平；持续经营业务收入2.71亿美元，上年同期为2.65亿美元；调整后EBITDA为11.7亿美元，上年为12.1亿美元 [24][27] - 2025年公司预计营收25.5 - 26.5亿美元，调整后EBITDA为11 - 11.5亿美元，运营现金流预计为负3亿美元，资本支出预计约4.5亿美元 [36][39][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 即开型彩票和抽奖游戏第四季度销售额增长4%，各地区均有改善；全年销售额增长3500万美元 [10][25] - iLottery业务第四季度和全年销售额均增长28%，在美国、意大利和多个欧洲市场势头良好 [13] - 产品销售业务全年收入下降1700万美元，第四季度产品销售收入虽同比下降但仍处公司历史第二高水平 [24][25] - 其他服务业务全年收入增长300万美元，主要因欧洲非博彩服务合同收入增加，部分被较低的LMA激励收入抵消 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 意大利市场第四季度和全年同店销售额均实现强劲增长，多款新游戏推出及特殊抽奖活动是重要驱动因素 [11] - 美国大型司法管辖区如加利福尼亚、佛罗里达、佐治亚、纽约和得克萨斯等地区即开型和抽奖游戏销售额随时间推移增加，尤其在第四季度 [12] - iLottery业务在美国、意大利和包括波兰、捷克共和国和比利时等多个欧洲市场均有增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司完成战略审查，宣布以超40亿美元现金出售游戏和数字业务，交易完成后将专注于领先的彩票业务 [6] - 2025年公司专注于在意大利和得克萨斯赢得重要合同，投资新游戏内容和技术以推动销售增长并巩固行业领导地位 [20] - 公司正在识别结构性成本节约机会，以提高组织效率，增强财务状况 [21] - 公司是全球最大的iLottery平台供应商，拥有11个司法管辖区的部署，也是领先的彩票销售点技术提供商，全球部署超40万台零售商终端 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司重要的一年，虽美国多州大奖时机的随机性对销售有负面影响，但过去五年大奖一直是彩票销售的重要驱动力 [10] - 公司核心经常性业务健康且按预期增长，利润率结构诱人，调整后EBITDA利润率远超40% [22] - 2025年公司核心经常性业务强劲，为全年提供坚实基础，虽面临资本支出周期上升，但预计营收将实现低至中个位数增长 [36] 其他重要信息 - 公司正在推进OPtiMa 3.0计划，到2026年底将实现4000万美元的实际现金成本节约 [33] - 公司预计2025 - 2026年每年资本支出在4 - 4.5亿美元之间，之后几年预计在2 - 2.25亿美元之间 [34] - 若赢得意大利乐透合同，2025 - 2026年需额外投资至少10亿欧元支付前期许可费 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2500万美元投资新合同延期、重新投标及相关举措的成本情况 - 这些成本主要与研发和项目支出有关，在新合同确定前需计入损益表，预计为临时性成本，大部分将在2025年上半年支出；还包括云解决方案扩展、销售点通信技术转型等方面的费用 [50][51][53] 问题: 游戏和数字业务待售交易完成后收益的预期用途，特别是资本回报部分 - 已承诺20亿美元用于偿还债务，这将使公司实现2.4倍的杠杆率；超过20亿美元债务偿还承诺的增量部分将在交易接近完成时讨论 [59] 问题: 剩余彩票业务的预估组织结构 - 公司已完成内部分离工作，对剩余业务的首日运营有信心；已任命Renato Ascoli为彩票业务负责人，并进行了组织架构调整以促进核心运营和创新；还将通过OPtiMa 3.0计划降低企业基础设施成本 [63][64][65] 问题: 意大利乐透重新投标流程和时间，以及是否有潜在合作机会 - 招标书已发布，公司已内部准备投标一年，预计将有效竞争该机会；意大利乐透投标截止日期为3月17日，预计二季度授予许可证，授予与新许可证开始之间需考虑基础设施过渡时间；公司虽不是意大利体育博彩和iCasino的重要参与者，但iLottery业务有增长机会 [69][73][74] 问题: 得克萨斯对运营商模式的抵制对公司基于抽奖销售的影响及潜在风险和机会 - 不同司法管辖区对运营商模式态度不同，公司根据州彩票组织的指示和合同运营；得克萨斯禁止运营商对公司影响不大，因其在公司销售中占比小 [78][80][82] 问题: 指导中对下半年弥补一季度7000万美元缺口的考虑，以及超级百万抽奖价格从2美元涨至5美元的影响和相关营销情况 - 历史经验显示价格点调整对销售有积极影响，预计超级百万价格上涨虽可能导致票数减少，但价格提高，且随着时间推移可能对多州大奖销售有积极影响；OPtiMa成本节约计划和产品销售更平稳的增长也将增强下半年信心 [87][89][93] 问题: 新印刷机的回报，是否会推动同店增长、提高利润率及改变竞争优势 - 新印刷机既能提高赢得和履行大型印刷合同的能力，又能提高运营效率；可增加产能、减少浪费和重印，使工厂更接近满负荷运营，提高效率和利润率 [98][100][101] 问题: 指导中新产品开发和推出情况 - 新产品分为两类，一是与彩票客户合作进行产品开发，利用分析工具识别增长机会；二是投资云技术以提高数据分析能力，执行提供更多自动化机器的策略，以及开发In - Lane技术 [106][109][112] 问题: 指导中平均年度资本支出是否排除其他重大续约 - 2025 - 2026年资本支出周期结束后，预计运行率资本支出在2 - 2.25亿美元之间，目前不包括竞争性收购 [115] 问题: 得克萨斯彩票续约流程更新，以及LMA激励或缺口情况 - 得克萨斯的投标已提交，州政府正在评估，预计2025年上半年有结果；LMA情况是与2024年相比，2025年一季度和二季度既有小额缺口，也有激励减少的情况，预计影响4000 - 5000万美元，目前仍为估计值；随着市场增长，LMA合同的门槛会更有挑战性 [121][122][123] 问题: 意大利续约流程中政府是否会在3月17日截止日期后公布竞争投标信息，以及强力球是否有提价预期 - 乐透流程无公开论坛，截止日期后可知投标者数量；强力球距离上次提价时间较长，预计会密切关注超级百万提价对销售的影响并考虑未来提价 [133][134]

As filed with the Securities and Exchange Commission on September 25, 2024 Registration No. 333-281925 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 LOTTERY.COM INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer 5049 Edwards Ranch Rd., 4 Floor Fort Worth, Texas 76109 (737) 309-4500 (Address, including zip code, and ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on September 3, 2024 Registration No. ____________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 LOTTERY.COM INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Delaware 7372 81-1996183 (I.R.S. Employer Identification Number) 5049 Edwards R ...