市场流动性 - 两市成交额连续多日低于6000亿，今日5800亿，市场中位数下跌2 98% [1] - 外资30天累计净卖出730亿，仅2天净流入，今日净卖出22亿 [1] - 国家队近一个月入场资金超1000亿，但内资抛压持续，机构和散户均处于止损状态 [1] - 全市场近5000只个股下跌，呈现流动性枯竭特征，仅QDII基金和少数红利股抗跌 [1] 行业及板块表现 - 食品检测板块异动，因粮油运输污染事件发酵冲上热搜，监管加强预期升温 [1] - 水电板块（长江电力、川投能源、华能水电）创历史新高，PE 26 5倍处于5年96 6%分位，受益于经济减速下稳定现金流属性 [1][2] - 集运欧线合约暴跌（2506合约跌停），因哈马斯接受停火协议，海运股回调 [2] - 芯片行业需求复苏、产能扩张及涨价信号频现，但A股板块反应滞后 [2] 宏观经济与政策 - 乘联会数据显示6月汽车零售同比下降6 7%，新能源车同比增28 6%，油车销售持续承压 [2] - 监管趋严导致低价股和微盘股下跌，A股退市率长期偏低，潜在退市企业达300-500家 [1] - 市场呼吁政策加大刺激力度，对比房市与股市均面临信心不足导致的成交量萎缩 [1] 跨市场比较 - 纳斯达克估值处于20年高位，A股QDII基金普遍存在3-5%溢价 [1] - 余额宝收益跌破1 5%，低风险资产收益率下行推升水电等稳定收益资产配置需求 [2]